Ekonomska vzdržnost podjetja. Načini in sredstva za izboljšanje finančne vzdržnosti v sodobnih organizacijah Vertikalna analiza bilance stanja

Ocena ekonomske vzdržnosti podjetja in razvoj ukrepov za njeno izboljšanje

1. Bistvo ekonomske vzdržnosti

1.1 Pomen ekonomske vzdržnosti

Ekonomska vzdržnost podjetja je splošni kazalnik njegove dejavnosti, ki se oblikuje v procesu proizvodnje in prodaje izdelkov in je odvisen od njegove proizvodne stabilnosti ter finančne in poslovne stabilnosti.

Trajnost proizvodnje je stabilnost proizvodnje, ki jo zagotavljajo dobava naročil, visoka tehnična raven proizvodnje, progresivni tehnološki procesi, učinkovitost uporabe osnovnih in obratnih sredstev, racionalen sistem organizacije proizvodnje in dela ter optimalna proizvodnja. upravljalni sistem. Na trajnost proizvodnje vplivajo potencial podjetja in rezultati njegovih proizvodnih dejavnosti.

Rast potenciala podjetja je odvisna od rasti njegove tehnične ravni, progresivnosti osnovnih proizvodnih sredstev in učinkovitosti njihove uporabe, od uvajanja investicij, inovacij ter novih tehničnih in organizacijskih rešitev.

Na rast učinkovitosti proizvodne dejavnosti podjetja vplivajo:

· optimalna struktura in asortiman izdelkov, stopnja naprednosti in kakovosti izdelkov, njihova obnova, stopnja certificiranja in izvoza;

· optimalna kadrovska struktura: visoka usposobljenost, kadrovska stabilnost, maksimalna izraba delovnega časa, rast produktivnosti dela, racionalna poraba plačnega sklada, zmanjšanje neproduktivnih plačil in dodatkov;

Zmanjšanje proizvodnih stroškov.

Finančna in poslovna stabilnost je odraz stabilnega presežka prihodkov nad odhodki podjetja, kar zagotavlja prost pretok njegovih sredstev. To je takšno stanje procesa oblikovanja in uporabe finančnih sredstev podjetja, ki zagotavlja njegov razvoj na podlagi povečanja dobička in stroškov kapitala ob ohranjanju ustrezne ravni plačilne sposobnosti in kreditne sposobnosti.

Na finančno in poslovno vzdržnost podjetja vplivajo naslednji rezultati:

· učinkovitost upravljanja, izražena v rasti dobička in dobičkonosnosti podjetja;

finančne aktivnosti, ki vnaprej določajo stabilnost finančnega stanja, normalno finančno stabilnost, plačilno sposobnost, kreditno sposobnost, likvidnost bilance stanja in sredstev bilance stanja, stabilnost trga, poslovna aktivnost, visoka bonitetna ocena, visok koeficient vzdržnosti gospodarske rasti.

1.2 Namen, cilji in instrumenti ekonomske vzdržnosti

Postopek ocenjevanja ekonomske vzdržnosti podjetij poteka po stopnjah. V pripravljalni fazi se ugotovi potreba po oceni ekonomske vzdržnosti. Ekonomska vzdržnost podjetja se ocenjuje v naslednjih primerih:

Pri ustvarjanju nove obetavne smeri dejavnosti,

S spremembami obstoječih dejavnosti z namenom povečanja njihove konkurenčnosti.

Z izboljšanjem učinkovitosti podjetja,

Na željo potencialnih investitorjev,

Pri zapiranju neperspektivnih dejavnosti.

Predmet ocenjevanja ekonomske vzdržnosti je gospodarska dejavnost podjetja, povezana z zunanjim okoljem: potencialnimi kupci, dobavitelji, konkurenti in državnimi organi. Predmet ocene ekonomske vzdržnosti je podjetje, ki ga analiziramo.

Glavni cilj izvajanja presoje ekonomske vzdržnosti je povečati ekonomsko vzdržnost subjekta presoje na podlagi proučevanja potreb družbe, trga, analize konkurentov in gospodarskih aktivnosti poslovnih struktur, obdelave dobljenih rezultatov in izdelave načrta praktične ukrepe, tako kratkoročne kot dolgoročne.

Pri izvajanju analize ekonomske stabilnosti se rešujejo naslednje naloge:

določene so potrebe družbe in trga, ki jih izvaja subjekt in njegovi konkurenti;

izločeni so dejavniki, ki pozitivno in negativno vplivajo na predmet ocenjevanja;

določene so različne vrste rezerv, ki jih je mogoče v prihodnosti uporabiti za povečanje ekonomske stabilnosti podjetja;

Na podlagi ugotovljenih rezerv se oblikuje načrt za izboljšanje ekonomske vzdržnosti.

Upoštevajoč dejstvo, da so razlogi za nestabilno stanje sodobnih organizacij v njih samih, je za zagotavljanje trajnostnega razvoja podjetja priporočljivo izvajati aktivnosti za povečanje ekonomske vzdržnosti podjetja na naslednjih področjih:

zagotavljanje tržne naravnanosti in konkurence;

povečanje obvladljivosti in fleksibilnosti organizacijske strukture;

ustvarjanje mehanizmov za zmanjšanje tveganja izgub;

povečanje investicijske in inovacijske aktivnosti;

zagotavljanje donosnosti;

zmanjšanje cene;

vzdrževanje likvidnosti itd.

Orodja upravljanja za zagotavljanje doseganja zastavljenih ciljev, trajnostnega razvoja in delovanja sodobnih podjetij so:

1. Spremljanje dejavnosti podjetja, katerega namen je preučiti, oceniti in poročati vodjem in / ali lastnikom podjetja informacije o ustreznosti in učinkovitosti delovanja enot; zagotavljanje pravočasnega izpolnjevanja finančnih in pogodbenih obveznosti analiziranega podjetja; napovedovanje gospodarskega razvoja tega podjetja. Funkcije in naloge spremljanja so: priprava analitičnih informacij, potrebnih za sprejemanje racionalnih in pravočasnih upravljavskih odločitev, objektivna ocena rezultatov gospodarske dejavnosti podjetja kot celote in njegovih posameznih oddelkov, analiza dejavnikov, ki vplivajo na rezultat delovanje podjetja, ugotavljanje notranjih proizvodnih rezerv, ekonomska upravičenost investicijskih projektov.

Poslovodno računovodstvo, katerega namen je zagotoviti celotno paleto dejanskih, načrtovanih in napovedanih podatkov o značilnostih delovanja podjetja kot gospodarske in proizvodne enote, vključno z zagotavljanjem podatkov o podjetju kot celoti, ter kot v okviru strukturnih in proizvodnih oddelkov, centrov odgovornosti.

3. proračun, katerega namen je zagotoviti proizvodno-komercialnemu procesu potrebna finančna sredstva tako po strukturi kot po obsegu; izboljšanje učinkovitosti upravljanja z denarnimi sredstvi sodobnega podjetja. Funkcije in naloge proračuna so: vzpostavitev proračunskih predmetov, razvoj proračunskega sistema, izračun proračunskih kazalnikov, določitev potrebnega obsega finančnih sredstev, izračun obsega zunanjega in notranjega financiranja, identifikacija rezerv za njihovo dodatno privlačnost, napoved prihodkov, odhodkov podjetja.

Kontroling, njegov namen je ustvariti sistem za obvladovanje trenutnih ciljev podjetja, sprejemanje pravočasnih odločitev za optimizacijo dejavnosti podjetja. Funkcije kontrolinga so: načrtovanje investicij, finančno načrtovanje, notranji nadzor, organizacija informacijskih tokov, koordinacija poslovnih procesov, izdelava priporočil za odločanje.

Trženje, katerega namen je oblikovanje podobe izdelkov (del, storitev) in samega podjetja, razvoj posebne prednosti.

6. Logistika, njen namen je načrtovanje, organiziranje, vodenje in nadzor gibanja materialnih in informacijskih tokov. .

1.3 Vrste ekonomske analize

V analitični praksi se uporabljajo različne vrste ekonomskih analiz, odvisno od časa, predmetov in subjektov, vsebine analitičnih programov in drugih značilnosti. V tabeli 1 so predstavljene vrste analiz glede na njihovo klasifikacijsko značilnost.

Tabela 1. Tipologija vrst uporabne ekonomske analize

Posebnosti vsake vrste analize so: njena ciljna usmerjenost in naloge; predmeti raziskovanja in viri informacij; izvajanje metodologije. Naloge operativne analize so na primer sledenje velikosti odstopanj od normalnega poteka dejavnosti; hitro prepoznavanje notranjih in zunanjih vzrokov, ki so povzročili odstopanja; ocena trenutnega stanja z vidika izpolnjevanja zunanjih obveznosti; priprava možnosti upravljavskih odločitev v odvisnosti od parametrov odstopanj in potrebe po posredovanju vodij različnih ravni.

Operativna analiza je v veliki meri usmerjena v ocenjevanje uspešnosti urnih, izmenskih in dnevnih nalog in se praviloma izvaja na omejenem in periodično pregledovanem naboru kazalnikov in parametrov z namenom hitrega odziva vodij.

Uporabljajo se naslednji viri informacij: primarno in statistično računovodstvo; operativno računovodstvo po nosilcih odgovornosti in stroškovnih mestih; obračunavanje sprememb normativov in odstopanj od njih, če se normativni način obračunavanja stroškov dejansko izvaja; gradiva neposrednih opazovanj dejavnosti; pogovori z vodji oddelkov in izvajalci; ocene specialistov-strokovnjakov itd.

Samostojna vrsta operativne analize je selektivna ekspresna analiza.

Operativna analiza je tesno povezana z napovedno analizo za kratko obdobje, za preostale dni v mesecu ali četrtletju.

Prediktivna (strateška) analiza je v sodobnih razmerah še posebej pomembna. Intenzifikacija predprodukcijskih raziskav, analitična in napovedna podpora zavzemajo vodilno mesto v mehanizmu strateškega managementa. Analitično in prognostično delo poteka na naslednjih področjih: trženjske raziskave; analiza stanja v podjetju; analizo (skeniranje) zunanjega okolja.

Trženjske raziskave vključujejo preučevanje: trendov v razvoju povpraševanja in oblikovanja novih potreb med kupci; konkurenčni položaj podjetja itd.

Analiza stanja v podjetju je povezana z ugotavljanjem težav in priložnosti za uporabo notranjih virov na podlagi primerjave glavnih značilnosti podjetja z ustreznimi parametri glavnih konkurentov; s preučevanjem problemskih področij za nadaljnje vodstvene ukrepe in razvoj.

Skeniranje zunanjega okolja predvideva: ekonomsko skeniranje (analiza dinamike makroekonomskih kazalcev, ekonomske in konkurenčne situacije v panogi, stanja na finančnih trgih itd.); tehnično skeniranje (sprememba poteka znanstvene in tehnične konkurence, pojav temeljnih inovacij, netradicionalna uporaba znanih tehnologij itd.); politično skeniranje (ocena splošnih političnih razmer, stabilnost vlad, sistem državne regulacije gospodarstva, stabilnost in racionalnost ekonomske regulacije gospodarstva, učinkovitost gospodarske zakonodaje, stopnja političnega tveganja naložb v določena regija itd.).

Kot je razvidno, so ciljna usmeritev in naloge napovedne analize, raznolikost predmetov njenega preučevanja zelo zapleteni. Med metodami ekonomske analize, ki se uporabljajo pri napovedovanju, ima pomembno vlogo kvalitativni in vsebinski vidik, pomožno vlogo pa imajo kvantitativne metode analize.

Sodobna primerjalna analiza ima posebno učinkovito smer - primerjalno analizo, ki temelji na primerjavi dejavnosti ne le konkurenčnih podjetij, temveč tudi vodilnih podjetij v drugih panogah. Posebnost tovrstne analize je v tem, da strateško načrtovanje ne temelji na nalogah, določenih na podlagi doseženega, temveč na raziskovanju najuspešnejših parametrov tako v lastni panogi kot v drugih panogah. Namen primerjalne analize je optimizirati gospodarsko strategijo in razviti ukrepe za zapolnitev vrzeli v uspešnosti lastnega podjetja in vodij, da bi dosegli največji učinek od inovacij v gospodarski dejavnosti.

Razvoj metodologije in izboljšanje benchmarkinga kot posebnega področja strateške analize bosta omogočila sprejetje nove filozofije ocenjevanja konkurenčnosti podjetja, ko je njena najvišja raven povezana z nenehnim izboljševanjem najboljših, s sposobnostjo dela pred krivuljo.

Ob nedvomni samostojni vlogi napovedne analize v mehanizmu strateškega managementa ne smemo pozabiti, da je tesno povezana s kasnejšo retrospektivno analizo. Strateško vodenje podjetij je nemogoče brez uporabe rezultatov retrospektivne analize, katere vsebini in metodologiji je veliko pozornosti namenjenih v naslednjih poglavjih učbenika.

Sodobno poslovanje je povezano s povečanjem vloge tovrstne analize, kot je funkcionalna stroškovna analiza. Njegovo osnovno načelo je preučevanje funkcionalnosti predmetov analize in stroškov njihovega izvajanja, da bi slednje čim bolj zmanjšali z visoko kakovostjo izdelkov, blaga, del in storitev. To vrsto analize odlikuje kreativna narava analitičnega raziskovanja, inovativno razmišljanje in široka uporaba hevrističnih metod.

Komercialna dejavnost organizacij prispeva k široki uporabi mejne analize - tako imenovani analizi CIR (Cost-Volume-ProfitAnalysis), ki temelji na preučevanju razmerja in razmerja med stroški, obsegom in dobičkom, pri čemer stroške deli na fiksne in spremenljive. . Ta občutljiva analiza, ki se pogosto uporablja v tuji praksi, omogoča upravljanje dobička v poslovanju, optimizacijo njegovih parametrov glede na odstopanja ravni kazalnikov obsega, specifičnih variabilnih stroškov, cene na enoto itd.

Na stopnji oblikovanja, z vidika razvoja posebnih metod, je analiza komercialnih tveganj, ki je zelo praktičnega pomena, saj se dejavnosti organizacij izvajajo v razmerah negotovosti, ob prisotnosti tveganih gospodarskih situacije.

2. Analiza ekonomske vzdržnosti

2.1 Kratek opis OAO Irbitsky Chemical Pharmaceutical Plant

Odprta delniška družba "Irbitsky Chemical and Pharmaceutical Plant" je bila ustanovljena v skladu z Zveznim zakonom "O delniških družbah", Civilnim zakonikom Ruske federacije in drugimi veljavnimi zakonodajnimi pravnimi akti Ruske federacije kot rezultat privatizacije najeto podjetje "Irbitsky Chemical and Pharmaceutical Plant" in je njegov polni pravni naslednik. Društvo je gospodarska organizacija.

JSC "Irbitskiy khimfarmzavod" je pravna oseba in ima v lasti ločeno premoženje, ki se vodi v neodvisni bilanci stanja, lahko v svojem imenu pridobiva in uveljavlja premoženjske in nepremoženjske pravice, nosi obveznosti, je tožnik in toženec na sodišču.

Podjetje ima državljanske pravice in nosi obveznosti, potrebne za izvajanje vseh vrst dejavnosti, ki jih zvezni zakoni ne prepovedujejo.

Društvo ima okrogel pečat s polnim imenom v ruščini in navedbo kraja.

Društvo ima štampiljke in dopisne glave s svojim imenom, svoj znak in druga sredstva vizualne identifikacije. Podjetje ima lastno blagovno znamko.

OAO Irbitsky Kemijsko-farmacevtski obrat je bil ustanovljen leta 1942 na podlagi tovarne Akrikhin blizu Moskve, evakuirane na Ural.

Irbitska kemična in farmacevtska tovarna je že več kot pol stoletja znana kot proizvajalec snovi. Od leta 1991 v podjetju poteka proizvodnja končnih dozirnih oblik. Do danes prevladuje proizvodnja tabletiranih zdravil, ki zavzema 78% obsega obrata. Podjetje ima dve proizvodni delavnici: tabletirno delavnico (CT), delavnico za proizvodnjo organske sintezne kemije (CPC).

Število zaposlenih v OAO Irbitskiy Khimfarmzavod je 929 ljudi.

Nomenklatura vključuje sredstva s seznama "Esencialnih zdravil". Izdelki tovarne so certificirani v vseh pogledih. Danes podjetje dostavlja več kot 300 veleprodajnim podjetjem v Ruski federaciji in državah CIS.

Trenutno podjetje proizvaja končne farmacevtske oblike - več kot 60 vrst tablet (obložene tablete, enterično obložene tablete), 16 vrst tinktur in alkoholnih raztopin ter sintetizira 19 farmacevtskih substanc za lastno proizvodnjo končnih farmacevtskih oblik in za prodajo. .

Pravica podjetja do proizvodnje, skladiščenja in distribucije zdravil je potrjena z licenco.

Glavni cilj OJSC "Irbitsky Chemical Pharmaceutical Plant" je ustvarjanje dobička s prodajo zdravil in drugimi dejavnostmi.

Vrste dejavnosti, ki jih izvaja OAO Irbitskiy Khimfarmzavod, so:

proizvodnja zdravil;

proizvodnja drugih farmacevtskih in medicinskih izdelkov;

proizvodnja osnovnih farmacevtskih izdelkov;

trgovina na debelo s farmacevtskimi in medicinskimi izdelki;

skladiščenje in skladiščenje;

· dejavnosti menze v OAO Irbitskiy Khimfarmzavod;

· prevoz blaga z vsemi vrstami prevoza, vključno z mednarodnim prometom, tako z lastnimi kot tudi s prikupljenimi vozili;

· izvozno-uvozno poslovanje in druga gospodarska dejavnost s tujino v skladu z veljavno zakonodajo.

2.2 Analiza in ocena bilance

2.2.1 Analiza navpičnega ravnotežja

Da bi ugotovili strukturo končnih finančnih kazalnikov, izvedimo vertikalno analizo bilance stanja JSC IHFZ za 3 leta. Tako ukrepanje bo razkrilo vpliv posameznih delov bilance stanja na končni rezultat dejavnosti. V ta namen določimo delež posameznih artiklov v celotni strukturi. Končni rezultati so prikazani v tabeli 4.

Tabela 4. Analiza vertikalne bilance stanja

V strukturi sredstev bilance stanja JSC Irbitskiy Khimfarmzavod pomemben delež pripada obratnim sredstvom. V letu 2011 znaša delež kratkoročnih sredstev 84,77 % vseh sredstev, delež dolgoročnih sredstev pa 15,23 %. Toda sčasoma se zmanjšajo kratkoročna sredstva in povečajo nekratkoročna sredstva. Tako je v letu 2013 delež nekratkoročnih sredstev že 28,42 %. Povečanje deleža nekratkoročnih sredstev je posledica precejšnjega povečanja osnovnih sredstev, tako so leta 2009 osnovna sredstva predstavljala 13,52 %, leta 2012 že 27,03 %, leta 2013 pa 28,42 %. Povečanje deleža osnovnih sredstev v bilančni strukturi kaže, da ima družba visoke režijske stroške in je OAO Irbitsky Khimfarmzavod občutljiv na spremembe prihodkov. Za ohranitev finančne stabilnosti družbe IHFZ v prihodnje je nujen visok delež lastniškega kapitala v virih financiranja.

Sestava obratnih sredstev vključuje tudi zaloge, v JSC Irbitsky Khimfarmzavod je opazen naslednji trend: v letu 2011 je delež rezerv znašal 45,33%, v letu 2012 - 42,29%, v letu 2013 pa je prišlo do povečanja rezerv za 35962 tisoč rubljev. in je 49,70 %. Rast zalog lahko ocenimo pozitivno, če pride do povečanja proizvodnje, kar se v obravnavanem podjetju tudi dogaja.

Pasiv bilance stanja so naslednje postavke: kapital in rezerve, dolgoročni dolgovi in ​​kratkoročni dolgovi.

V letu 2011 največji delež predstavljajo kratkoročne obveznosti - 55,98 %. V letu 2012 imajo največji delež kapital in rezerve - 47,87 %. V letu 2013 se ta trend nadaljuje: postavka kapital in rezerve raste in znaša 56,36 %. Povečanje kapitala in rezerv je posledica rasti zadržanega dobička: s 26,01 % v letu 2011 na 45,40 % v letu 2013 pa rast zadržanega dobička kaže na učinkovito poslovanje podjetja.

Pri JSC IHFZ beležimo povečanje dolgoročnih obveznosti iz 4,36 % v letu 2011 na 19,01 % v letu 2013. Povečanje dolgoročnih obveznosti nastane zaradi rasti prejetih sredstev, če v letu 2011 ni bilo prejetih sredstev na podjetja, nato pa so leta 2012 znašali 64573 tisoč rubljev. ali 10,02%, v letu 2013 pa se je njihov delež povečal na 16,32% ali 101.338 tisoč rubljev.

V Irbitski kemični farmacevtski tovarni se zmanjšajo kratkoročne obveznosti, v letu 2011 so znašale 278.958 tisoč rubljev. ali 55,98%, v letu 2012 - 38,35% ali 247174 tisoč rubljev, v letu 2013 pa 24,63% ali 152916 tisoč rubljev. Hkrati se zmanjšanje zgodi zaradi zmanjšanja izposojenih sredstev z 32.029 tisoč rubljev. v letu 2011 na nič v letu 2013. Hkrati se zmanjšajo tudi obveznosti do dobaviteljev iz 246.629 tisoč rubljev. v letu 2011 na 152.916 tisoč rubljev. v letu 2013. Ugotovimo lahko, da se delež kratkoročnih posojil OAO Irbitskiy Khimfarmzavod zmanjšuje, delež dolgoročnih posojil pa povečuje.

2.2.2 Horizontalna analiza bilance stanja

Pri izvajanju horizontalne analize bilance stanja se vsaka pozicija članka primerja z datumom s podatki prejšnjih obdobij, pri čemer postane mogoče ugotoviti dinamiko kazalnikov poročanja skozi čas. Da bi to naredili, se pri horizontalni analizi podatki o bilanci stanja za določen datum (referenčna baza) vzamejo za 100%, nato pa se dinamična serija člankov in odsekov bilance stanja zgradi kot odstotek njihovih osnovnih vrednosti.

Horizontalna analiza bilance stanja organizacije je predstavljena v tabeli 5.

Tabela 5. Horizontalna analiza bilance stanja

Upoštevajte podatke v tabeli 5. Po teh podatkih se je znesek virov financiranja v začetku leta 2012 v primerjavi z letom 2011 povečal za 146.289 tisoč rubljev. (za 29,36%), v začetku leta 2013 pa se je zmanjšal za 23.738 tisoč rubljev. (za 3,68 %). To je posledica dejstva, da so se v letu 2012 nekratkoročna sredstva znatno povečala za 103.635 tisoč rubljev. (za 136,55%) in zadržani dobiček - za 110.954 tisoč rubljev. (85,59 %) v primerjavi z letom 2011. Zmanjšanje virov financiranja v letu 2013 je posledica zmanjšanja terjatev, če je bilo v letu 2012 zmanjšanje terjatev 2,49 %, je v letu 2013 zmanjšanje terjatev 29 ,78 % oz. 55576 tisoč rubljev.

Tudi osnovna sredstva so se bistveno spremenila: v letu 2012 so se osnovna sredstva v primerjavi z letom 2011 povečala za 158,63% ali 106.885 tisoč rubljev, v letu 2013 pa so se osnovna sredstva povečala le za 2.183 ali 1,25%.

Kar zadeva finančne naložbe v Irbitsky Chemical Pharmaceutical Plant, obstaja trend upadanja, tako da so se leta 2012 v primerjavi z letom 2011 zmanjšale za 3250 tisoč rubljev. (za 38,18 %), v letu 2013 pa ni bilo finančnih naložb.

Kratkoročna sredstva v podjetju so se v letu 2012 v primerjavi z letom 2011 povečala za 42.654 tisoč rubljev. ali 10,10 %. Toda v letu 2013 so se kratkoročna sredstva in nekratkoročna sredstva zmanjšala za 20.659 tisoč rubljev. ali za 4,44 %. Zmanjšanje obratnih sredstev je povezano z znatnim zmanjšanjem terjatev.

Obstaja povečanje kapitala in rezerv, v letu 2012 so se povečali za 110.954 tisoč rubljev. ali 56,14%, v letu 2013 v primerjavi z letom 2012 so se kapital in rezerve povečale za 41.309 tisoč rubljev. ali za 13,39 %. Kapital in rezerve se povečujejo zaradi rasti zadržanega dobička: v letu 2012 v primerjavi z letom 2011 se je zadržani dobiček povečal za 110.954 tisoč rubljev. ali 85,59%, v letu 2013 pa se je zadržani dobiček povečal za 41.309 tisoč rubljev. ali 17,17 %.

Rastejo tudi dolgoročne obveznosti podjetja: v letu 2012 so se povečale za 67.015 tisoč rubljev. ali 308,71%, v letu 2013 so se dolgoročne obveznosti povečale za 29315 tisoč rubljev. ali za 33,04 %. Rast dolgoročnih obveznosti je povezana predvsem s pojavom izposojenih sredstev v letu 2012.

Nasprotno, kratkoročne obveznosti podjetja se zmanjšujejo: v letu 2012 so se v primerjavi z letom 2011 zmanjšale za 31.784 tisoč rubljev. ali 11,39%, v letu 2013 so se kratkoročne obveznosti v primerjavi z letom 2012 zmanjšale za 94.258 tisoč rubljev. ali za 38,13 %. To je posledica dejstva, da se izposojena sredstva zmanjšujejo, v letu 2013 so enaka nič, zmanjšujejo pa se tudi obveznosti do dobaviteljev.

2.2.3 Primerjava bilance stanja

Na podlagi horizontalne in vertikalne analize bilance stanja je enostavno sestaviti primerjalno analitično bilanco stanja, ki bo odražala kazalnike treh skupin:

kazalniki strukture bilance stanja,

indikatorji dinamike ravnotežja,

· Kazalniki strukturne dinamike bilance stanja.

Za izvedbo takšne primerjalne analize bomo izdelali tabelo, ki bo odražala podatke iz tabel 4 in 5, pri čemer bomo za začetek obdobja vzeli 31. december 2011, za konec obdobja pa 31. december 2013. Primerjalna analiza je predstavljen v tabeli 6.

Tabela 6. Primerjava bilance stanja

Primerjalna analiza bilance stanja OJSC IHFZ kaže, da se je bilanca stanja podjetja v obdobju od leta 2011 do 2013 povečala za 122.551 tisoč rubljev. V tem obdobju se je povečal delež nekratkoročnih sredstev. Na začetku obdobja so dolgoročna sredstva v strukturi bilance stanja predstavljala 15,23 %, ob koncu obdobja pa 28,42 %. Rast nekratkoročnih sredstev je povezana z rastjo osnovnih sredstev, osnovna sredstva so spremenila svojo vrednost za 109.068 tisoč rubljev, hkrati pa je ob koncu obdobja pri OAO Irbitsky Chemical primanjkovalo finančnih naložb. Farmacevtski obrat. Rast nekratkoročnih sredstev je posledica dejstva, da podjetje v teh letih popravlja stare prostore za proizvodnjo zdravil.

Kratkoročna sredstva za leto 2013 so se povečala in v absolutnem znesku je povečanje znašalo 21.995 tisoč rubljev. Hkrati se je delež obratnih sredstev v strukturi bilance stanja zmanjšal za 13,19 %. Zmanjšanje specifičnega deleža obratnih sredstev je povezano z zmanjšanjem terjatev za 60.346 tisoč rubljev. ali za 17,3 %. Zmanjšanje terjatev kaže na zmanjšanje zneska dolgov dolžnikov do podjetja.

Primerjalna analiza kaže rast kapitala in rezerv za 152.263 tisoč rubljev. Rast je povezana s povečanjem zadržanega dobička - za 152.263 tisoč rubljev.

V OAO Irbitsk Chemical Pharmaceutical Plant se dolgoročne obveznosti povečujejo, kratkoročne pa zmanjšujejo, kar kaže na to, da se v podjetju izvaja kompetentna kreditna politika.

2.3 Analiza finančne dejavnosti po metodi finančnih kazalnikov

Finančno stabilnost razumemo kot takšno stanje podjetja, v katerem je plačilna sposobnost skozi čas konstantna, razmerje med lastniškim in dolžniškim kapitalom pa zagotavlja to plačilno sposobnost. Za oceno finančne stabilnosti se uporablja sistem koeficientov.

Finančno stanje podjetja je določeno s kazalniki njegovega stanja z vključitvijo drugih poročevalskih materialov.

Finančna stabilnost podjetja je določena na dva načina:

) razpoložljivost in ustreznost lastnega kapitala;

) stopnjo pokritosti rezerv z viri sredstev.

Glavni koeficienti, s katerimi se določa finančna stabilnost podjetja, so:

Razmerje kapitalizacije

koeficient preskrbljenosti z lastnimi viri financiranja,

koeficient finančne neodvisnosti,

Razmerje financiranja

· dejavnik finančne stabilnosti.

Razmerje kapitalizacije (rame finančnega vzvoda) kaže, koliko izposojenih sredstev je organizacija pritegnila za 1 rubelj lastnih sredstev, vloženih v sredstva:

U 1 = Kzaem. / Cset=(str. 1400 + str. 1500) / str. 1300 (1)

U 1 - ni višji od 1,5

U 1 2011 \u003d (21708 + 278958) / 197647 \u003d 1,52

U 1 2012 = (88723 + 247174) / 308601 = 1,09

U 1 2013 \u003d (118038 + 152916) / 349910 \u003d 0,77

Koeficient preskrbljenosti z lastnimi viri financiranja kaže, kolikšen del obratnih sredstev je financiran iz lastnih virov:

U 2 \u003d (Kobst. - Izven Obst.A) / Ob.A \u003d (str. 1300 - str. 1100) / str. 1200 (2)

Optimalni U 2 ≥ 0,5

U 2 2011 = (197647 - 75894) / 422419 = 0,29

U 2 2012 = (308601 - 179529) / 465073 = 0,28

U 2 2013 = (349910 - 176450) / 444414 = 0,39

Koeficient finančne neodvisnosti kaže delež lastnih sredstev v skupni višini virov financiranja:

U 3 \u003d Kobst. / Valuta stanja = vrstica 1300 / vrstica 1700 (3)

4 ≤U 3 ≤0,6

U 3 2011 = 197647 / 498313 = 0,40

U 3 2012 = 308601 / 644602 = 0,48

U 3 2013 = 349910 / 620864 = 0,56

Koeficient financiranja kaže, kateri del dejavnosti je financiran z lastnimi sredstvi in ​​kateri z najetimi sredstvi:

U 4 \u003d Kobst. / Kzam.= vrstica 1300 / (vrstica 1400 + vrstica 1500) (4)

U 4 ≥ 0,7, optimalno ≈ 1,5

U 4 2011 \u003d 197647 / (21708 + 278958) \u003d 197647 / 300666 \u003d 0,66

U 4 2013 = 349910 / (118038 + 152916) = 349910 / 270954 = 1,29

Koeficient finančne stabilnosti kaže, koliko sredstva je financiranega iz trajnostnih virov:

U 5 \u003d (Kobst + dolžniška obveznost) / bilančna valuta \u003d (vrstica 1300 + vrstica 1400) / vrstica 1700 (5)

U 5 2011 = (197647 + 21708) / 498313 = 219355 / 498313 = 0,44

U 5 2012 \u003d (308601 + 88723) / 644602 \u003d 397324 / 644602 \u003d 0,62

U 5 2013 = (349910 + 118038) / 620864 = 467948 / 620864 = 0,75

Sprememba kazalnikov finančne stabilnosti OAO Irbitskiy Khimfarmzavod od 2011 do 2013 je predstavljena v tabeli 7.

Tabela 7. Spremembe kazalnikov finančne stabilnosti

Razmislimo o dinamiki kazalnikov finančne stabilnosti OAO Irbitskiy Khimfarmzavod. Za ta obdobja je iz tabele 6 razvidno, da se je struktura kapitala spremenila: delež lastniškega kapitala se povečuje, delež izposojenega pa zmanjšuje.

Koeficient kapitalizacije ima optimalno vrednost, ki ni višja od 1,5. Če je v letu 2011 količnik kapitalizacije presegel optimalno vrednost in je bil enak 1,52, se v letu 2012 zmanjša in je že 1,09, ta trend se nadaljuje in v letu 2013 je količnik kapitalizacije za leto 2013 že 0,77. Zmanjšanje stopnje kapitalizacije govori predvsem o rasti finančne stabilnosti podjetja zaradi zmanjšanja odvisnosti organizacije od izposojenega kapitala. V svetovni praksi velja, da je vrednost tega kazalnika manjša ali enaka ena, kar se tudi zgodi v letu 2013.

Slika 1 - Sprememba kapitaliziranosti

Koeficient preskrbljenosti z lastnimi viri financiranja je v letu 2011 znašal 0,29, v letu 2012 se je nekoliko znižal in je znašal 0,28, v letu 2013 pa se je količnik preskrbljenosti z lastnimi viri financiranja povečal za 0,11 in je znašal 0,39. Vendar se šteje, da je optimalna vrednost tega koeficienta večja ali enaka 0,5, česar v analiziranih obdobjih ni opaziti. Čeprav se je torej to razmerje v letu 2013 povečalo, lahko še vedno govorimo o pomanjkanju lastnih sredstev za financiranje obratnih sredstev. Spremembo koeficienta pokritosti z lastnimi viri financiranja prikazuje slika 2.

Slika 2 - Sprememba koeficienta pokritosti z lastnimi viri financiranja

Koeficient finančne neodvisnosti za leto 2011 znaša 0,40, v letu 2012 koeficient raste in znaša 0,48, ta trend se nadaljuje tudi v letu 2013, koeficient se poveča za 0,08 in znaša 0,56. V vseh analiziranih obdobjih se koeficient finančne neodvisnosti ujema z optimalnimi vrednostmi, kar kaže na zadostnost deleža lastnih sredstev v skupni višini virov financiranja. Če pa se bo trend rasti nadaljeval, potem lahko koeficient finančne neodvisnosti že v letu 2014 preseže zgornjo mejo optimalnih vrednosti 0,6, kar bo pomenilo, da imajo lastna sredstva podjetja pomemben delež v skupni višini virov financiranja, kar kaže na nezadostno premišljeno politiko porabe izposojenih sredstev. Dinamika količnika finančne neodvisnosti je prikazana na sliki 3.

Slika 3 - Sprememba koeficienta finančne neodvisnosti

Koeficient financiranja za analizirana obdobja narašča, tako je v letu 2011 znašal 0,66, v letu 2012 se je povečal za 0,26 in je znašal 0,92, v letu 2013 pa se je koeficient financiranja povečal za 0,37 in je znašal 1,29. Stabilna rast količnika financiranja kaže, da če je JSC IHFZ v letu 2011 za financiranje svojih dejavnosti uporabljal predvsem izposojena sredstva, potem je v letih 2012 in 2013 prišlo do povečanja lastniškega kapitala, ki ga družba uporablja za financiranje svojih dejavnosti. V prihodnje, če bo koeficient financiranja tudi v letu 2014 enakomerno rasel, bo dosegel optimalno vrednost 1,5. Sprememba razmerja financiranja za 2011–213 prikazano na sliki 4.

Slika 4 - Sprememba razmerja financiranja

Koeficient finančne stabilnosti je v letu 2011 znašal 0,44, kar je pod optimalno vrednostjo 0,6 in kaže na pomanjkanje specifične uteži tistih virov financiranja, ki jih podjetje lahko dolgo časa uporablja pri svojem delovanju. Toda že v letu 2012 se koeficient finančne stabilnosti poveča za 0,18 in znaša 0,62, v letu 2013 se nadaljuje trend rasti koeficienta, ki se poveča za 0,13 in znaša 0,75. Vrednosti količnika finančne stabilnosti za leti 2012 in 2013 ujemajo z optimalnimi vrednostmi in kažejo, da Irbitska kemična farmacevtska tovarna doživlja stalno rast trajnostnih virov financiranja, in sicer lastnih sredstev, srednje- in dolgoročnih obveznosti.

Slika 5 - Sprememba količnika finančne stabilnosti

2.4 Analiza plačilne sposobnosti in likvidnosti

Likvidnost bilance stanja pomeni stopnjo pokritosti obveznosti z njenimi sredstvi, katerih čas preoblikovanja v denar ustreza zapadlosti obveznosti.

Likvidnost sredstev je recipročna vrednost likvidnosti bilance stanja do trenutka, ko se sredstva pretvorijo v denar. Čim manj časa je potrebno, da tovrstno sredstvo pridobi denarno obliko, tem večja je njegova likvidnost.

Likvidnost gospodarskega subjekta je bolj splošen pojem kot likvidnost bilance stanja. Likvidnost bilance stanja pomeni iskanje plačilnih sredstev iz notranjih virov (unovčenje sredstev), vendar lahko gospodarski subjekt pritegne izposojena sredstva, odvisno od svoje kreditne sposobnosti, visoke stopnje naložbene privlačnosti in ustrezne podobe.

Plačilna sposobnost je odvisna od stopnje likvidnosti bilance stanja. Hkrati je likvidnost značilna tako za trenutno stanje poravnav kot za obete.

Podjetje ima lahko plačilno sposobnost na dan poročanja in hkrati neugodne priložnosti v prihodnosti in obratno.

Likvidnost bilance stanja je osnova plačilne sposobnosti in likvidnosti gospodarskega subjekta. Likvidnost je način ohranjanja plačilne sposobnosti.

Glede na stopnjo likvidnosti lahko sredstva razdelimo v naslednje skupine:

Najbolj likvidna sredstva: A1 = kratkoročne finančne naložbe + denarna sredstva

Sredstva, ki se hitro prodajajo: A2 = terjatve

Sredstva, ki se počasi prodajajo: A3 = zaloge

· Težko prodajna sredstva: А4 = nekratkoročna sredstva.

Obveznosti bilance so razvrščene glede na stopnjo nujnosti njihovega plačila:

Najnujnejše obveznosti: P1 = Obveznosti

Kratkoročne obveznosti: P2 = Kratkoročne obveznosti

· Dolgoročne obveznosti: LL = Dolgoročne obveznosti

· Trajne ali stabilne obveznosti: P4 = lastni kapital.

Za določitev likvidnosti bilance stanja Irbitske kemične farmacevtske tovarne je treba primerjati rezultate zgornjih skupin po sredstvih in obveznostih. Organizacija se šteje za likvidno, če njena kratkoročna sredstva presegajo njene kratkoročne obveznosti. Dejansko stopnjo likvidnosti in plačilne sposobnosti je mogoče ugotoviti na podlagi likvidnosti bilance stanja. Bilanca se šteje za absolutno likvidno, če je izpolnjeno naslednje razmerje: А1>=П1; A2>=P2; AZ>=PZ; A4>=P4. Rezultate povzemamo v tabeli 8.

Tabela 8. Ocena likvidnosti bilance stanja

Po podatkih, predstavljenih v tabeli 8, je razvidno, da so izpolnjeni le 3 in 4 od štirih pogojev bilančne likvidnosti, tj. Bilanca stanja OAO Irbitsky Chemical Pharmaceutical Plant ni popolnoma likvidna. V podjetju obveznosti do dobaviteljev za vsa obdobja presegajo višino najbolj likvidnih sredstev in tudi kratkoročne obveznosti za vsa obdobja presegajo višino hitro unovčljivih sredstev.

Za nadaljnjo oceno likvidnosti in plačilne sposobnosti podjetja izračunamo naslednje kazalnike:

splošni količnik likvidnosti,

količnik absolutne likvidnosti,

količnik trenutne likvidnosti,

koeficient manevriranja delujočega kapitala,

delež obratnih sredstev v sredstvih,

Koeficient zavarovanosti z lastnimi sredstvi.

Kazalnik skupne plačilne sposobnosti se uporablja za celovito oceno likvidnosti bilance stanja kot celote. S pomočjo tega kazalnika se ocenjujejo spremembe finančnega stanja v organizaciji z vidika likvidnosti.

L 1 \u003d (A 1 + 0,5 A 2 + 0,3 A 3) / (P 1 + 0,5 P 2 + 0,3 P 3) (6)

L 1 2011 = (200+0,5*191416+0,3*225897) / (246929+0,5*278958+0,3*21708) = 0,42

L 1 2012 \u003d (2174 + 0,5 * 186646 + 0,3 * 272580) / (247174 + 0,5 * 247174 + 0,3 * 88723) \u003d 0,45

L 1 2013 \u003d (2928 + 0,5 * 131070 + 0,3 * 308542) / (152916 + 0,5 * 152916 + 0,3 * * 118038) \u003d 62975,20 / 94836,40 \u003d 0,6

Dinamika celotnega kazalnika plačilne sposobnosti je prikazana na sliki 6.

Slika 6 - Dinamika celotnega kazalnika plačilne sposobnosti

Izvedeni izračuni kažejo, da bilance stanja OJSC IHFZ ni mogoče šteti za likvidno, saj so dobljene vrednosti nižje od priporočenih. Toda hkrati se stanje v podjetju izboljšuje, saj se skupni kazalnik plačilne sposobnosti povečuje.

Koeficient absolutne likvidnosti kaže, kakšen del trenutnega kratkoročnega dolga lahko organizacija poplača v bližnji prihodnosti na račun denarnih sredstev in enakovrednih finančnih naložb. Je najstrožje merilo likvidnosti podjetja.

L 2 \u003d gotovina / TO \u003d str. 1250/(str. 1510 + str. 1520) (7)

L 2 ≥ 0,1 + 0,7 (odvisno od industrije)

L 2 2011 = 200 / (32029 + 246929) = 200/278958 = 0,00071

L 2 2012 \u003d 2174 / (104 + 247174) \u003d 2174 / 247278 \u003d 0,00879

L 2 2013 = 2928 / (0 + 152916) = 2928/152916 = 0,01914

Dinamika količnika absolutne likvidnosti je prikazana na sliki 7.

Slika 7 - Dinamika količnika absolutne likvidnosti

Količnik absolutne likvidnosti za vsa obdobja ne dosega optimalnih vrednosti, saj za vsa navedena obdobja je manjša od priporočenih vrednosti, kar pomeni, da lahko Kemijsko-farmacevtska tovarna Irbit v bližnji prihodnosti odplača le majhen del trenutnega kratkoročnega dolga na račun denarnih sredstev in enakovrednih finančnih naložb. Hkrati pa družba doživlja situacijo rasti količnika tekoče likvidnosti, kar je pozitiven trend.

Koeficient tekoče likvidnosti označuje splošno varnost podjetja z obratnimi sredstvi za opravljanje gospodarskih dejavnosti in pravočasno odplačilo nujnih obveznosti podjetja. Prikazuje, kakšen del kratkoročnih obveznosti za posojila in poravnave je mogoče poplačati z mobilizacijo celotnega obratnega kapitala, torej, če kratkoročna sredstva po vrednosti presegajo kratkoročne obveznosti, se lahko šteje, da organizacija uspešno deluje (vsaj teoretično). Njegova razumna rast v dinamiki se običajno šteje za ugoden trend.

L 3 \u003d ObA / TO \u003d str. 1200 / (str. 1510 + str. 1520) (8)

Zahtevana vrednost je 1,5; optimalno L 4 ≈ 2,0 - 3,5

L 3 2011 = 422419/278958 = 1,51

L 3 2012 = 465073 / 247278 = 1,88

L 3 2013 = 444414 / 152916 = 2,9

Dinamika količnika tekoče likvidnosti je prikazana na sliki 8.

Slika 8 - Dinamika količnika tekoče likvidnosti

Koeficient tekoče likvidnosti v vseh obdobjih ima zahtevano vrednost, kar kaže, da je OJSC Irbitsky Chemical Pharmaceutical Plant zagotovljena obratna sredstva za opravljanje dejavnosti in pravočasno odplačilo nujnih obveznosti podjetja. Hkrati narašča količnik tekoče likvidnosti, tako da je leta 2011 znašal 1,51, leta 2012 1,88 in leta 2013 2,9. Rast tega količnika kaže pozitiven trend, saj ima v letu 2013 koeficient tekoče likvidnosti že optimalno vrednost.

Koeficient manevriranja delujočega kapitala kaže, kolikšen del delujočega kapitala je imobiliziran v zalogah in dolgoročnih terjatvah.

L 4 \u003d Počasi realiziran A / (ObA - Trenutna obveznost) \u003d (vrstica 1210 + vrstica 1220 + vrstica 1230) / (vrstica 1200 - (vrstica 1510 + vrstica 1520)) (9)

Zmanjšanje kazalnika v dinamiki je pozitiven dejavnik.

L 4 2011 = (225897 + 4906 + 191416) / (422419 - 32029 - 246929) = 2,94

L 4 2012 = (272580 + 3673 + 186646) / (465073 - 104 - 247174) = 2,12

L 4 2013 = (308542 + 1874 + 131070) / (444414 - 0 - 152916) = 1,51

Dinamika koeficienta manevriranja delujočega kapitala je prikazana na sliki 9.

Slika 9 - Dinamika koeficienta manevriranja delujočega kapitala

Koeficient manevriranja delujočega kapitala v podjetju se zmanjšuje, kar kaže na pozitiven trend.

Delež obratnih sredstev v sredstvih označuje delež lastnih obratnih sredstev v celotni višini gospodarskih sredstev.

L 5 \u003d ObA / Valuta stanja \u003d vrstica 1200 / vrstica 1600 (10)

L 5 2011 = 422419 / 498313 = 0,847

L 5 2012 = 465073 / 644602 = 0,721

L 5 2013 = 444414 / 620864 = 0,715

Dinamika deleža obratnih sredstev v sredstvih je prikazana na sliki 10.

Slika 10 - Dinamika deleža obratnih sredstev v sredstvih

Delež lastnih obratnih sredstev v celotni vrednosti gospodarskih sredstev se zmanjšuje, kar je posledica izrazitejšega zmanjšanja terjatev kot rasti zalog.

Koeficient varnosti lastnih sredstev označuje prisotnost lastnega obratnega kapitala podjetja, potrebnega za njegovo dejavnost. Vrednost tega koeficienta, manjša od 0,1, daje razlog za priznanje strukture bilance stanja kot nezadovoljive in organizacije kot insolventne.

L 6 \u003d (Cap.prop.-Out of ObA) / ObA \u003d (str. 1300 - str. 1100) / str. 1200 (11)

L 6 ≥0,1 (več kot je, bolje je)

L 6 2011 = (197647 - 75894) / 422419 = 0,288

L 6 2012 = (308601 -179529) / 465073 = 0,277

L 6 2013 = (349910 - 176450 / 444414 = 0,390

Dinamika kapitalskega količnika je prikazana na sliki 11.

Slika 11 - Dinamika kapitalskega količnika

Kapitalsko razmerje v vseh obdobjih je več kot 0,1, kar pomeni, da je OJSC Irbitsky Chemical Pharmaceutical Plant plačilno sposoben.

Dobljene kazalnike likvidnosti in plačilne sposobnosti povzamemo v tabeli 9.

Tabela 9. Kazalniki likvidnosti in solventnosti

2.5 Analiza dobička in donosnosti

Glavni namen obstoja katerega koli podjetja je ustvarjanje dobička. Če podjetje nima dobička in je neprofitabilno, potem pride do stečaja. Zato je analiza dobička in donosnosti glavna za določanje ekonomske vzdržnosti katerega koli podjetja.

Za analizo dobička in dobičkonosnosti Irbit Chemical Pharmaceutical Plant bomo uporabili podatke v Dodatku 2. Podatke za izračun čistega dobička bomo odražali v tabeli 10.

Tabela 10. Dinamika in struktura dobička po obrazcu št. 2

V letu 2013 so se v primerjavi z letom 2012 prihodki povečali za 60.745 tisoč rubljev, stroški prodaje pa so se povečali za 67.921 tisoč rubljev. Bruto dobiček se je hkrati zmanjšal za 7523 tisoč rubljev. Komercialni stroški v letu 2013 v primerjavi z letom 2012 rastejo in znašajo 30657 tisoč rubljev, komercialni stroški so se povečali za 4433 tisoč rubljev. V letu 2013 se je dobiček od prodaje zmanjšal za 11.965 tisoč rubljev. Plačilni odstotek se poveča za 8268 tisoč rubljev. Drugi prihodki so se v letu 2013 zmanjšali za 24.596 tisoč rubljev, drugi odhodki pa so se povečali za 48.171 tisoč rubljev. Vse to vodi k dejstvu, da se v letu 2013 čisti dobiček zmanjša in znaša 41.309 tisoč rubljev. v primerjavi s 110.954 tisoč rubljev. leta 2012

Učinkovitost in ekonomska upravičenost delovanja organizacije se merita z absolutnimi in relativnimi kazalniki: dobiček, bruto dohodek, donosnost itd.

Kazalniki dobičkonosnosti so relativne značilnosti finančnih rezultatov in uspešnosti organizacije. Odražajo donosnost organizacije in so razvrščeni glede na interese udeležencev v gospodarskem procesu. Ti kazalniki označujejo faktorsko okolje za oblikovanje dobička in dohodka organizacij.

Za izračun glavnih kazalnikov donosnosti se uporabljajo podatki konsolidirane bilance stanja in izkaza poslovnega izida.

Zgornji kazalniki nimajo standardnih vrednosti, odvisni so od številnih dejavnikov in se močno razlikujejo glede na profil, velikost, strukturo sredstev in virov sredstev organizacije, zato je priporočljivo analizirati trende njihovega spreminjanja skozi čas.

Ekonomski pomen količnikov dobičkonosnosti je izračunati, koliko denarnih enot dobička odpade na eno denarno enoto kapitala (prihodki, stroški). Količniki dobičkonosnosti kažejo, kako dobičkonosne so dejavnosti organizacije.

Kazalniki, ki označujejo donosnost (dobičkonosnost), so: donosnost prodaje, čista dobičkonosnost, ekonomska donosnost in donosnost kapitala.

Dobičkonosnost prodaje kaže, koliko dobička odpade na enoto prodanih izdelkov:

R 1 \u003d (dobiček od prodaje / prihodek) * 100% \u003d str. 2200 / str. 2110) * 100 % (12)

R 1 2011 = 216592/ 812506 * 100 % = 26,65 %

R 1 2012 = 232340 / 995988 * 100 % = 23,36 %

R 1 2013 = 220375 / 1056377 * 100 % = 2,08 %

Čista dobičkonosnost kaže, koliko čistega dobička odpade na enoto prihodka:

R 2 \u003d (Čisti dobiček / Prihodek) * 100 % \u003d vrstica 2400 / vrstica 2110 * 100 % (13)

R 2 2011 = 79043/ 812506 * 100 % = 9,73 %

R 2 2012 = 110954 / 995988 * 100 % = 11,14 %

R2 2013 = 41309 / 1056377 * 100 % = 3,91 %

Ekonomska donosnost kaže učinkovitost uporabe vsega premoženja:

R 3 \u003d (Čisti dobiček. / Povprečni stroški A) * 100% \u003d vrstica 2400 / (vrstica 1600 po bilanci stanja za poročevalsko in prejšnje obdobje) * 100% (14)

R 3 2012 \u003d 110954 / (498313 + 644602) * 1/2 * 100% \u003d 4,85%

R 3 2013 = 41309 / (620864 + 644602) * 1/2 * 100 % = 1,63 %

Donosnost kapitala kaže učinkovitost uporabe lastniškega kapitala. Dinamika donosnosti kapitala vpliva na višino delniške kotacije:

R 4 \u003d (Čisti dobiček. / Povpr. Kobst.) * 100% \u003d vrstica 2400 / (vrstica 1300 po bilanci stanja za obdobje poročanja in prejšnje obdobje) * 100% (15)

R 4 2012 = 110954 / (308601+197647) * ½ * 100 % = 10,95 %

R 4 2013 = 41309 / (349910 + 308601) * ½ * 100 % = 3,13 %.

Dinamika kazalnikov donosnosti je predstavljena v tabeli 11.

Tabela 11. Dinamika kazalnikov donosnosti, %

Iz tabele 11 je razvidno, da se dobičkonosnost prodaje v podjetju zmanjšuje, kar je negativen trend. Da bi popravili situacijo, je treba analizirati težave s cenami v podjetju, politiko asortimana in obstoječi sistem nadzora stroškov.

Slika 12 - Dinamika kazalnikov dobičkonosnosti OAO Irbitsky Chemical Pharmaceutical Plant za 2011-2013

2.6 Napovedovanje stečaja podjetja po Altmanovem modelu

Da bi preverili verjetnost stečaja OJSC Irbitsky Chemical Pharmaceutical Plant, bomo uporabili Altmanov petfaktorski model.

Z=1,2*(OA-KP)/WB+1,4*(RezK+NerP)/WB+3,3*P(U) oP*360/P*1/WB+ 0,6UK/WB+ Ext/WB*360/P (16 )

kjer OA - obratna sredstva;

KP - kratkoročne obveznosti;

VB - bilančna valuta;

RezK - rezervni kapital;

NER - zadržani dobiček (nepokrita izguba);

P(U) oP - dobiček (izguba) od prodaje;

P - obdobje;

UK - odobreni kapital;

Vyr - izkupiček (neto) od prodaje blaga, izdelkov, del, storitev (brez davka na dodano vrednost, trošarin in podobnih obveznih plačil).

Izračunajte verjetnost stečaja OJSC Irbitsky Chemical Pharmaceutical Plant za 2011-2013.

Z 2011 \u003d 1,2 * (422419-278958) / 498313 + 1,4 * (5 + 129636) / 498313 + 3,3 * 216592 *

*360/360*1/498313+0,6*34/498313+(812506-15938)/498313*360/360=3,74

Z 2012 \u003d 1,2 * (465073-247174) / 644602 + 1,4 * (5 + 240590) / 644602 + 3,3 * 232340 *

*360/360*1/644602+0,6*24/644602+(995988-30915)/644602*360/360=3,61

Z 2013 = 1,2*(444414-152916) /620864+1.4* (5+281899) /620864+3.3*220375**360/360*1/620864+0.6*24/620864+(105637-19677) 360/360=4,04

V vseh obdobjih poročanja Altmanov koeficient presega 3,0, kar kaže, da je verjetnost stečaja OJSC Irbitsky Chemical Pharmaceutical Plant zelo nizka.

2.7 Analiza virov financiranja

Opravimo izračun finančnega vzvoda za OAO Irbitskiy Khimfarmzavod. Tako bomo lahko videli, katere vire financiranja podjetje privablja. Če bo zaradi tega učinek finančnega vzvoda imel negativno vrednost, potem OJSC IHFZ vzame posojilo po višji stopnji od donosnosti lastniškega kapitala in s tem zmanjša donosnost.

Izračunajte obrestno mero za posojilo, ki je enaka razmerju med zneskom obresti za posojilo in obveznostmi.

St k \u003d (SPK * (1-SNP) + PC) / (DP + KP) (17)

kjer je SIC - znesek obresti na posojila, vključen v stroške;

DP - dolgoročne obveznosti;

KP - kratkoročne obveznosti.

St do 2011 \u003d (702 * (1-0,2) + 3826816) / (21708 + 278958) \u003d 12,73

St do 2012 \u003d (1717 * (1-0,2) + 4126412) / (88723 + 247174) \u003d 12,23

St do 2013 \u003d (9985 * (1-0,2) + 3110860) / (118038 + 152916) \u003d 11,51

Glede na izračunane podatke je razvidno, da se obrestna mera za posojilo Irbitsky Chemical Pharmaceutical Plant OJSC znižuje, to je posledica dejstva, da IHFZ OJSC nima dolgov za dana posojila, jih plačuje pravočasno in banka ima možnost znižati obrestno mero. Dinamika posojilne obrestne mere je prikazana na sliki 13.

Slika 13 - Dinamika obrestnih mer za posojila

DR \u003d (PE (U) OP + SPC * (1-SNP) + PC) / WB (18)

kjer je PE(U) OP - čisti dobiček (izguba) poročevalskega obdobja;

SIC - znesek obresti na posojila, vključen v nabavno vrednost;

SNP - stopnja dohodnine;

PC - obresti na posojila, ki niso vključene v stroške;

VB - bilančna valuta.

DR 2011 =(79043+702*(1-0,2)+3826816)/498313=7,84

DR 2012 =(110954+1717*(1-0,2)+4126412)/644602=6,57

DR 2013 =(41309+9985*(1-0,2)+3110860)/620864=5,09

Dinamika diferenciala vzvoda je prikazana na sliki 14.

Slika 14 - Menjava diferenciala ročice

Slika 14 prikazuje, da se diferencial vzvoda zmanjšuje.

Izračunajmo finančni vzvod za Irbitsky Chemical Pharmaceutical Plant, ki je recipročna vrednost koeficienta avtonomije in je enaka razmerju med izposojenimi sredstvi in ​​kapitalom.

FR=(KP+DP)/SC (19)

FR 2011 =(21708+278958)/498313=0,60

RF 2012 =(88723+247174)/644602=0,52

RF 2013 =(118038+152916)/620864=0,44

Dinamika finančnega vzvoda je prikazana na sliki 15.

Slika 15 - Sprememba finančnega vzvoda

Slika 15 prikazuje, da se finančni vzvod ponavadi zmanjšuje.

Po izračunih ugotovimo učinek finančnega vzvoda.

E fr \u003d FR * DR (20)

E fr 2011 \u003d 7,84 * 0,60 \u003d 4,7

E fr 2012 \u003d 6,57 * 0,52 \u003d 3,42

E fr 2011 = 5,09*0,44=2,24.

3. Razvoj ukrepov za izboljšanje ekonomske vzdržnosti

3.1 Ključna področja za izboljšanje gospodarske vzdržnosti

Da bi razvili ukrepe, ki lahko povečajo ekonomsko vzdržnost OAO Irbitsky Khimfarmzavod, bomo določili glavne težave, ki obstajajo v podjetju:

neučinkovita uporaba lastnine, virov in kapitala,

poveča se število zaposlenih v podjetju, hkrati pa se zmanjša čisti dobiček,

Podjetje ima veliko količino zalog

Terjatve se zmanjšujejo, a ostajajo precej visoke.

Eden glavnih ukrepov, ki prispevajo k izboljšanju ekonomske stabilnosti OAO Irbitskiy Khimfarmzavod, je zmanjšanje deleža nekratkoročnih sredstev. Nekratkoročna sredstva v podjetju so manj likvidna kot terjatve, finančne naložbe, denar in če jih je mogoče prenesti na bolj likvidna sredstva, bo to povečalo skupno likvidnost bilance stanja IHFZ in povzročilo, da bodo hitro unovčljiva sredstva. presegajo višino kratkoročnih obveznosti.

Dobičkonosnost prodaje se lahko zmanjša zaradi različnih razlogov:

sprememba asortimanske politike,

sprememba cenovne politike

Spremembe stroškovnih stopenj itd.

V našem primeru se dobičkonosnost prodaje OAO IKhPZ zmanjšuje v ozadju naraščajočih proizvodnih stroškov z nezadostno rastjo obsega proizvodnje, kar je neugoden trend. Možni razlogi za to so lahko:

Povečane stopnje stroškov

Inflacijska rast stroškov prehiteva rast prihodkov.

V kemični farmacevtski tovarni Irbit se je dobičkonosnost prodaje zmanjšala zaradi povečanja stroškov, zato je treba razviti ukrepe, ki pomagajo zmanjšati stroške in povečati obseg proizvodnje.

Za izboljšanje ekonomske vzdržnosti je treba poskrbeti za ukrepe, ki prispevajo k učinkovitejši uporabi lastniškega kapitala.

Rast števila zaposlenih v letu 2013 opazujemo ob zmanjšanju čistega dobička. To je posledica dejstva, da posebnosti proizvodnje zdravil zahtevajo, da vsak zaposleni pozna osnove proizvodnje, izpolnjuje vse zahteve za proizvodnjo kakovostnih izdelkov. Kakovost izdelkov vpliva na številne kazalnike, tako da so bili po podatkih Roszdravnadzorja Ruske federacije v letu 2011 zavrnjeni izdelki Irbitske kemične farmacevtske tovarne v vrednosti 871 tisoč rubljev, v letu 2012 - v višini 229. tisoč rubljev, v letu 2013 - v višini 1664 tisoč rubljev, tj. povečuje se število izdelkov, ki so prepoznani kot pomanjkljivi, kar posledično kaže na pomanjkanje izkušenj osebja, ki dela v obratu, kršitev zahtev glede skladnosti s sanitarnimi in higienskimi standardi v proizvodnji.

Zaloge v podjetju se povečujejo, kar kaže na preveliko zalogo skladišč podjetja.

Terjatve se za obravnavana obdobja zmanjšujejo, a hkrati ostajajo precej visoke.

Na podlagi zgoraj navedenega bomo določili naslednje ukrepe, ki lahko povečajo ekonomsko vzdržnost OAO Irbitsky Chemical Pharmaceutical Plant:

Povečanje števila izkušenih delavcev,

Zmanjšanje zalog v podjetju,

Zmanjšanje terjatev.

3.2 Ukrepi za izboljšanje ekonomske vzdržnosti

3.2.1 Uporaba rezerv za rast dobička

Če želite zmanjšati norme proizvodnih stroškov in povečati obseg proizvodnje, upoštevajte takšno stvar kot rezerve za rast dobička.

Rezerve za rast dobička so kvantitativno merljive možnosti za njegovo povečanje zaradi povečanja obsega prodaje proizvodov, znižanja stroškov njegove proizvodnje in prodaje, preprečevanja izgub iz poslovanja in izboljšanja strukture proizvodov. .

Višino rezerve za rast dobička zaradi povečanja obsega proizvodnje lahko izračunamo po naslednji formuli:

kjer РVpn i - rezerva za rast obsega prodaje;

P "i 1 - dejanski dobiček na enoto proizvodnje ustrezne vrste.

Primerjava možnega obsega prodaje, ugotovljenega kot rezultat analize poročevalskih in proizvodnih zmogljivosti organizacije, nam omogoča, da določimo rezervo za povečanje obsega proizvodnje in prodaje izdelkov OAO Irbitsky Chemical Pharmaceutical Plant v višini 9 % dejanskega obsega prodaje v letu 2013.

Izračunajmo rezervo za povečanje dobička s povečanjem obsega proizvodnje in prodaje izdelkov OAO Irbitsky Khimfarmzavod po formuli (36). Specifičnost farmacevtske industrije je v tem, da se obseg proizvodnje računa z milijoni pakiranj št. 10, saj eno pakiranje št. 10 vsebuje en pretisni omot tablet, tj. če podjetje proizvaja tudi tablete št. 50, bo en tak paket št. 50 enak petim paketom št. 10. Obseg proizvodnje OJSC "Irbitskiy Khimfarmzavod" za leto 2013 je znašal 468 milijonov paketov št. 10, potem dobimo:

РVpn i = 468 milijonov paketov #10* 0,09 = 42,12 milijonov paketov #10.

Stroški enega paketa so v povprečju 3,2 rublja, potem dobimo:

RPv rp \u003d 42,12 * 3,2 \u003d 134,78 milijona rubljev.

Izračun rezerve za rast dobička zaradi zmanjšanja stroškov proizvodnje (RP c) se izvede na naslednji način: ugotovljena rezerva za zmanjšanje stroškov proizvodnje (Р↓С) se pomnoži z možnim obsegom njegove prodaje. , ob upoštevanju rezerv za njegovo rast:

Glede na analizo poročanja je rezerva za zmanjšanje stroškov 0,15 rubljev. 1 paket izdelkov št. 10, potem je rezerva za rast dobička zaradi znižanja stroškov proizvodnje OJSC Irbitsky Chemical Pharmaceutical Plant po formuli (33):

RP c \u003d 0,3 * (468 milijonov paketov št. 10 + 42,12 milijona paketov št. 10) \u003d 76,51 milijona rubljev.

Splošna rezerva za povečanje zneska dobička (RP) je:

RP \u003d RPv rp + RP c \u003d 134,78 + 76,51 \u003d 211,29 milijona rubljev.

Tako, če OAO Irbitsky Khimfarmzavod uporabi rezerve za rast dobička zaradi povečanja obsega prodaje in zmanjšanja stroškov, se dobiček od prodaje izdelkov poveča za 211,29 milijona rubljev.

3.2.2 Sprememba kapitalske strukture

Ekonomska vzdržnost podjetja je v veliki meri odvisna od tega, kako učinkovito se uporablja njegov lastni kapital.

V našem primeru se lastniški kapital povečuje. V letu 2012 se je lastniški kapital v primerjavi z letom 2012 povečal za 110.957 tisoč rubljev, v letu 2013 pa za 41.309 tisoč rubljev, medtem ko se finančni vzvod zmanjšuje, kar kaže na zmanjšanje odvisnosti podjetja od zunanjih vlagateljev. Hkrati se povečuje obseg dolgoročnih posojil in posojil, zmanjšuje pa kratkoročna posojila. V skladu s tem je za povečanje učinkovitosti uporabe lastniškega kapitala OAO Irbitsky Khimfarmzavod potrebno spremeniti strukturo lastniškega kapitala s privabljanjem večjega deleža izposojenih sredstev.

Za vsako podjetje je zbiranje izposojenih sredstev privlačno iz dveh razlogov:

obresti na servisiranje izposojenega kapitala se obravnavajo kot odhodek in niso vključene v obdavčljivi dohodek;

stroški obresti so običajno nižji od dobička, prejetega z uporabo izposojenih sredstev v prometu podjetja, zaradi česar se donosnost lastniškega kapitala poveča.

Poleg tega je v tržnem gospodarstvu običajna uporaba izposojenega kapitala, saj to kaže na fleksibilnost podjetja.

OAO Irbitsky Khimfarmzavod lahko poveča učinkovitost uporabe lastniškega kapitala na dva načina:

Najprej je potrebno, da podjetje določi mejne meje najbolj donosne in najmanj tvegane strukture kapitala, kar bi omogočilo določitev polja za izbiro njegovih posebnih vrednosti za načrtovano obdobje.

Končna odločitev o tem vprašanju omogoča oblikovanje kazalnika "ciljne kapitalske strukture" za prihodnje obdobje, v skladu s katerim bo njegovo nadaljnje oblikovanje izvedeno v JSC Irbitsky Chemical Pharmaceutic Plant s privabljanjem finančnih sredstev iz ustreznih viri.

Če se podjetje v večji meri razvija na račun lastnih virov, to vodi do zmanjšanja finančnih tveganj, hkrati pa se zmanjša stopnja rasti obsega gospodarske dejavnosti, predvsem prihodkov. Zato je v kemični farmacevtski tovarni Irbit potrebno bolj aktivno pritegniti izposojeni kapital, še posebej, ker za to obstajajo priložnosti, ker. povečanje finančnih sredstev ob pravilnem gospodarjenju povzroči sorazmerno povečanje prodaje in pogosto tudi povečanje čistega dobička.

V Irbitski kemični farmacevtski tovarni obstajajo finančni in ekonomski oddelki, ki morajo rešiti naslednje naloge, da bi določili najboljše načine za pridobitev izposojenih sredstev:

Za razširitev prodajnih trgov in povečanje konkurenčnosti proizvajalcev zdravil zadostuje pridobitev certifikata o skladnosti z zahtevami GMP (»dobra proizvodna praksa«, Good Manufacturing Practice). Ta standard velja v vseh evropskih državah in državah CIS. Stroški licenciranja znašajo 400 tisoč rubljev, hkrati pa podjetje širi svoje prodajne trge, izračunajmo gospodarski učinek tega dogodka.

V letu 2013 je prihodek družbe znašal 1.056.377 tisoč rubljev. S širitvijo prodajnih trgov za 10 % bo rast prihodkov:

Ext. \u003d 10% * 1056377 \u003d 105637,7 tisoč rubljev.

Učinkovito = 105637,7-400 = 105237,7 tisoč rubljev

Ti izračuni kažejo na potrebo po uvedbi certifikata GMP v OAO Irbitsky Chemical Pharmaceutical Plant.

3.2.3 Ukrepi za zmanjšanje zavrženih izdelkov

Za OAO Irbitsky Khimfarmzavod so pomembni ukrepi za zmanjšanje števila okvarjenih izdelkov, v letu 2013 so bili zavrnjeni izdelki v vrednosti 1664 tisoč rubljev.

Da bi čim bolj zmanjšali tveganje za nastanek izdelkov z napako, je treba uporabiti delo usposobljenih in kvalificiranih delavcev JSC IHPP. Poleg tega izvajanje pravil GMP pomeni obvezno upoštevanje naslednjih zahtev:

Skladnost s higienskimi zahtevami v proizvodnih in skladiščnih prostorih,

Redno tuširanje

ohranjanje zdravega načina življenja,

prostovoljno obvestiti vodjo o sumu prisotnosti nalezljivih bolezni pri sebi in svojih bližnjih,

· prostovoljna opustitev kajenja ipd.

Za izboljšanje kvalifikacij osebja je potrebno izvesti usposabljanje zanje. Glede na dejstvo, da v Irbitskem kemičnem farmacevtskem obratu trenutno dela 369 glavnih delavcev, jim ni donosno izvajati usposabljanja na kraju samem, zato je treba strokovnjake povabiti neposredno v podjetje. Stroški takega dogodka so 3 tisoč rubljev. na osebo. Izračunajmo stroške izobraževanja: 369 * 3 = 1107 tisoč rubljev. porabiti za usposabljanje zaposlenih. Toda hkrati, tudi če vzamemo število zavrnjenih izdelkov po standardih iz leta 2013, tj. 1664 tisoč rubljev, potem bo gospodarski učinek 1664-1107 = 557 tisoč rubljev.

3.2.4 Ukrepi za zmanjšanje zalog

Rast zalog v podjetju se pojavi v primeru neučinkovite blagovne politike. Rezerve družbe obsegajo surovine, material, polizdelke in neprodane končne izdelke. Kopičenje končnih izdelkov povzroča prekomerne zaloge v skladiščih in lahko povzroči nastanek nelikvidnih izdelkov, saj imajo izdelki, ki jih proizvaja OAO Irbitsky Khimfarmzavod, rok uporabnosti in potrošniki kupujejo izdelke z rokom uporabnosti najmanj 80%. Aktivno oglje ima na primer rok uporabnosti 2 leti, če ga izdamo aprila 2014, je uporabno do maja 2016, če ga ne prodamo pred novembrom 2014, bo njegov preostali rok uporabnosti pod 80 %, kar bo vodilo v nemožnost njegove prodaje velikim veleprodajnim potrošnikom in ga bo moral prodajati v majhnih serijah.

Za OAO Irbitsky Chemical Pharmaceutical Plant je treba izvajati politiko upravljanja zalog, ki bo vključevala:

V OJSC Irbitsky Khimfarmzavod obstaja prodajni oddelek, vendar oddelek ne predvideva položaja tržnika, ki preučuje prodajne trge. Zato bi moral biti prvi korak za zmanjšanje zalog najem tržnika. Tržnik bo moral opraviti naslednje vrste dela:

določiti velikost in naravo trgov,

opredeliti potrebe strank za naslednji mesec, četrtletje,

Analizirajte obstoječe prodajne trge za prodajo nezahtevanih izdelkov,

pripraviti kratkoročne in dolgoročne napovedi na podlagi trendov, ugotovljenih v analizi,

Izvedite popis nakopičenih zalog

· oceniti sezonskost prodaje izdelkov.

Na podlagi dela tržnika bodo vodje prodaje lahko identificirali glavne potrebe potrošnikov za vsak mesec, v prihodnosti pa za četrtletje. Nato bo treba te potrebe upoštevati pri izdelavi proizvodnih načrtov, kar bo povzročilo odsotnost tistih izdelkov, ki jih ni mogoče pravočasno realizirati. Poleg tega bo izdelava proizvodnega načrta na podlagi ugotovljenih potreb povzročila strogo regulacijo nabave surovin in materiala ter optimizacijo porabe surovin in materiala za proizvodne potrebe.

OAO Irbitskiy KhimfarmZavod bo v prihodnje z namenom zmanjšanja zalog lahko uvedel tudi promocijske aktivnosti in razvil lastno trgovsko mrežo.

Zaključek

Ekonomska vzdržnost je nujen dejavnik za uspešen razvoj vsakega podjetja. Vsako podjetje lahko obstaja in ohrani svojo strukturno celovitost v spreminjajočem se zunanjem okolju le, če obstaja določena stabilnost. Ekonomska vzdržnost določa učinkovitost uporabe izposojenega in lastniškega kapitala, odraža podatke o donosnosti in likvidnosti podjetja, strukturi dela in drugih vrstah virov.

Ugotavljanje ekonomske vzdržnosti katerega koli podjetja daje popolno sliko njegovih dejavnosti in sposobnosti preživetja v trenutnem okolju.

Trenutno si Irbitsky Chemical Pharmaceutical Plant prizadeva za nadaljnji razvoj, hkrati pa ostaja stabilna in učinkovita organizacija, ki je sposobna tekmovati na farmacevtskem trgu ne le v Rusiji, ampak tudi v tujini.

Toda tudi v tem podjetju obstajajo težave, ki zmanjšujejo njegovo gospodarsko stabilnost:

se povečujejo nekratkoročna sredstva,

družbi primanjkuje lastnih sredstev za financiranje obratnih sredstev,

obveznosti do dobaviteljev za vsa obdobja presegajo znesek najbolj likvidnih sredstev,

kratkoročne obveznosti za vsa obdobja presegajo višino hitro unovčljivih sredstev,

Zmanjšana donosnost prodaje

neučinkovita uporaba lastnine, virov in kapitala,

Število zaposlenih v podjetju se poveča, vendar se hkrati zmanjša čisti dobiček.

Za odpravo teh težav so bili opredeljeni naslednji ukrepi, ki lahko povečajo ekonomsko vzdržnost OAO Irbitsky Chemical Pharmaceutical Plant:

Zmanjšanje stroškov proizvodnje,

učinkovitejša uporaba lastnega in izposojenega kapitala,

Povečanje števila izkušenih delavcev.

Za znižanje proizvodnih stroškov so bile določene rezerve za rast dobička.

Splošna rezerva za povečanje zneska dobička je znašala 211,29 milijona rubljev.

Za učinkovitejšo uporabo lastniškega kapitala so bili predlagani naslednji ukrepi:

Vzpostavitev optimalnih razmerij za uporabo lastnega in izposojenega kapitala;

Analiza in pridobivanje potrebnih vrst in obsegov izposojenega kapitala za doseganje optimalnih izračunanih kazalnikov za uporabo lastniškega in izposojenega kapitala.

Za izvedbo teh dejavnosti je treba določiti najboljše načine za pridobitev izposojenih sredstev, rešiti naslednje naloge:

preučiti povpraševanje po izdelkih, trge za njihovo prodajo,

analizirati dejavnike, ki tvorijo elastičnost povpraševanja po izdelkih,

· oceniti stopnjo tveganja nepreklicanih izdelkov;

· oceniti konkurenčnost izdelkov in prepoznati rezerve za izboljšanje njene konkurenčnosti.

Za razširitev prodajnih trgov in povečanje konkurenčnosti proizvajalcev zdravil je bilo predlagano certificiranje skladnosti s pravili GMP. Gospodarski učinek tega dogodka je 105.237,7 tisoč rubljev.

Povečanje števila kvalificiranih in izkušenih delavcev bo povzročilo zmanjšanje izdelkov, ki so predmet zavrnitve, v letu 2013 je bilo takih izdelkov v višini 1664 tisoč rubljev. Za izboljšanje usposobljenosti osebja je potrebno izvesti usposabljanje, ekonomski učinek bo 1664-1107 = 557 tisoč rubljev.

Podjetje mora izvajati tudi politiko upravljanja zalog, ki bo vključevala:

Izvajanje marketinških raziskav,

Razvoj ukrepov za zmanjšanje zalog na podlagi podatkov, pridobljenih z raziskavami.

Politika vodenja zalog bo privedla do sprostitve izdelkov, ki jih bo podjetje lahko prodalo v bližnji prihodnosti, to pa bo strogo reguliralo nabavo surovin in materiala ter optimiziralo nabavo surovin in materiala. V prihodnosti bo JSC Irbitskiy Khimfarmzavod lahko uvedel tudi promocijske dejavnosti in razvil lastno trgovsko mrežo za zmanjšanje zalog.

Za zmanjšanje terjatev v podjetju je potrebno uvesti politiko upravljanja s terjatvami, ki bo vključevala naslednje aktivnosti:

analizo nastalih terjatev,

Identifikacija zapadlih terjatev,

krepitev medsebojnega delovanja pravne službe podjetja za zagotavljanje pravne veljavnosti podjemnih pogodb, izterjava zapadlih terjatev,

· uvedba sistema popustov za pravočasno in predčasno plačilo odpremljenih izdelkov.

Izvajanje analize potrošnikov za prepoznavanje vprašljivih strank.

Seznam virov

1. Zvezni zakon "O računovodstvu", št. 402-FZ z dne 6. decembra 2011

PBU 1/2008 "Računovodska politika podjetja", Odredba Ministrstva za finance Ruske federacije z dne 6. oktobra 2008 št. 106n (kakor je bila spremenjena z Odlokom Ministrstva za finance Rusije z dne 18. decembra 2012 št. 164n). )

PBU 4/99 "Računovodski izkazi organizacij". Odredba Ministrstva za finance št. 43-n z dne 07/06/99 (spremenjena z Odredbo Ministrstva za finance Rusije z dne 11/08/2010 št. 142n)

Pimenov N.A. Finančna stabilnost in varnost poslovnih subjektov // Davki. 2012. št. 41. strani 16-24.

5. Napoved socialno-ekonomskega razvoja Ruske federacije za leto 2014 in za načrtovano obdobje 2015 in 2016. Razvilo ga je Ministrstvo za gospodarski razvoj Ruske federacije

6. Sazonova L.N. Vzorci oblikovanja trajnostnega razvoja sodobnega podjetništva // Finance: načrtovanje, upravljanje, nadzor. 2011. št. 3.S. 5-7.

7. Artemenko V.G., Bellendir M.V. Finančna analiza: učbenik. - 2. izd., revidirano. in dodatno Moskva: Posel in storitve. 2009. 160 str.

8. Banka V.R. Finančna analiza: učbenik. M.: Obet. 2011. 344 str.

9. Bocharov V.V. Finančna analiza. Sankt Peterburg: Piter, 2007. 218 str.

10. Gilyarovskaya L.T. Kompleksna ekonomska analiza gospodarske dejavnosti / L.T. Gilyarovskaya in drugi M .: Prospekt. 2011. 360 str.

11. Gerasimova V.D. Analiza in diagnostika finančne in gospodarske dejavnosti industrijskega podjetja: Učbenik. M.: Knorus, 2011. 240 str.

Gribov V.D., Gruzinov V.P., Kuzmenko V.A. Ekonomika organizacije (podjetja). - 6. izd., revidirano. M.: KNORUS, 2012. 206 str.

Dontsova L.V. Analiza računovodskih izkazov: Delavnica / L.V. Dontsova, N.A. Nikiforov. M.: Posel in storitve. 2011. 144 str.

Dontsova L.V. Analiza računovodskih izkazov: učbenik / L.V. Dontsova, N.A. Nikiforov. - 4. izd., revidirano. in dodatno Moskva: Posel in storitve. 2011. 368 str.

15. Efimova O.V. Finančna analiza: učbenik za srednje šole. - 3. izd., revidirano. in dodatno Moskva: Omega-L. 2010. 352 str.

16. Zhilkina A.A. Finančno upravljanje. Finančna analiza podjetja: učbenik. Moskva: INFRA-M. 2012. 332 str.

17. Iljin V.V., Serdjukova N.A., Aleksejev V.N., Ermilov V.G. Finančni management: učbenik. Moskva: Omega-L. 2011. 560 str.

18. Kabakov V.S., Šatrova E.V. Strategija podjetništva. Sankt Peterburg: GIEA, 2006. 340 str.

Kanke L.A. Analiza finančnih in gospodarskih dejavnosti podjetja: študijski vodnik / L.A. Kanke, I.P. Koschevaya. M.: INFRA-M. 2009. 288 str.

20. Kreinina M.N. Analiza finančnega stanja in naložbene privlačnosti delniških družb v industriji, gradbeništvu in trgovini. M: Infra-M. 2009. 256 str.

21. Krutik A.B., Khaikin M.M. Osnove finančne dejavnosti podjetja: učbenik. Korist. - 2. izd., revidirano. in dodatno SPb .: Poslovni tisk. 2009. 316 str.

22. Liferenko G.N. Finančna analiza podjetja: učbenik / G.N. Liferenko. M.: Izpit. 2010. 318 str.

23. Lyubushin N.P., Leshcheva V.B., Dyakova V.G. Analiza finančnih in gospodarskih dejavnosti podjetja: Proc. priročnik za univerze / Ed. prof. N, P. Ljubušina. M.: ENOTNOST-DANA. 2009. 471 str.

24. Makarieva V.I., Andreeva L.V. Analiza finančnih in gospodarskih dejavnosti organizacije. M.: Finance in statistika. 2010. 264 str.

Neudachin V.V. Izvajanje strategije podjetja. Finančna analiza in modeliranje. M: posel. 2012. 168 str.

26. Raizberg B.A. Sodobni ekonomski slovar. 5. izdaja, revidirana. in dodatno Moskva: INFRA-M. 2009. 367 str.

27. Savitskaya G.V. Analiza gospodarske dejavnosti podjetja: učbenik / G.V. Savitskaya. Minsk: Novo znanje. 2010. 688 str.

Salomatin N.A., Rumyantseva Z.P. Upravljanje organizacije. M.: Infra-M, 2009. 186 str.

Selezneva N.N., Ionova A.F. Finančna analiza. M.: Obet. 2010. 624 str.

Spivak V.A. Upravljanje osebja v proizvodnji: učbenik za univerze. Moskva: Enotnost, 2010. 346 str.

31. Turmanidze T.U. Finančna analiza. M.: ENOTNOST-DANA. 2013. 289 str.

32. Fedorova G.V. Računovodstvo in analiza stečaja: učbenik. Moskva: Omega-L. 2011. 288 str.

33. Frolova T.A. Analiza in diagnostika finančne in gospodarske dejavnosti podjetja. Zapiski predavanj. Taganrog: TRTU, 2009. 256 str.

34. Čerkasova I.O. Analiza gospodarske dejavnosti : učbenik. dodatek / I.O. Čerkasov. Sankt Peterburg: Neva. 2009. 192 str.

35. Chernyak V.Z. Finančna analiza. Moskva: Eksmo. 2009. 416 str.

36. Chechevitsyna L.N. Analiza finančne in gospodarske dejavnosti: učbenik. Rostov n/a: Phoenix, 2009. 416 str.

37. Sheremet A.D. Celovita analiza gospodarske dejavnosti: učbenik / A.D. Šeremet. Moskva: INFRA-M. 2011. 415 str.

Ekonomska analiza: učbenik za srednje šole / ur. L.T. Gilyarovskaya. - 3. izd., dod. M.: UNITI-DANA, 2008. 615 str.

39. Usposabljanje zaposlenih. [Elektronski vir]: Način dostopa: http://www.agency-i2b.ru/

40. Statistika števila zavrnjenih zdravil. [Elektronski vir]: Način dostopa: http://www.roszdravnadzor.ru/

primerjalna analiza solventnosti stečaj vzdržnosti

Da bi razvili ukrepe, ki lahko povečajo ekonomsko vzdržnost OAO Irbitsky Khimfarmzavod, bomo določili glavne težave, ki obstajajo v podjetju:

se povečujejo nekratkoročna sredstva,

družbi primanjkuje lastnih sredstev za financiranje obratnih sredstev,

obveznosti do dobaviteljev za vsa obdobja presegajo znesek najbolj likvidnih sredstev,

kratkoročne obveznosti za vsa obdobja presegajo višino hitro unovčljivih sredstev,

Zmanjšana donosnost prodaje

neučinkovita uporaba lastnine, virov in kapitala,

poveča se število zaposlenih v podjetju, hkrati pa se zmanjša čisti dobiček,

Podjetje ima veliko količino zalog

Terjatve se zmanjšujejo, a ostajajo precej visoke.

Eden glavnih ukrepov, ki prispevajo k izboljšanju ekonomske stabilnosti OAO Irbitskiy Khimfarmzavod, je zmanjšanje deleža nekratkoročnih sredstev. Nekratkoročna sredstva v podjetju so manj likvidna kot terjatve, finančne naložbe, denar in če jih je mogoče prenesti na bolj likvidna sredstva, bo to povečalo skupno likvidnost bilance stanja IHFZ in povzročilo, da bodo hitro unovčljiva sredstva. presegajo višino kratkoročnih obveznosti.

Dobičkonosnost prodaje se lahko zmanjša zaradi različnih razlogov:

sprememba asortimanske politike,

sprememba cenovne politike

Spremembe stroškovnih stopenj itd.

V našem primeru se dobičkonosnost prodaje OAO IKhPZ zmanjšuje v ozadju naraščajočih proizvodnih stroškov z nezadostno rastjo obsega proizvodnje, kar je neugoden trend. Možni razlogi za to so lahko:

Povečane stopnje stroškov

Inflacijska rast stroškov prehiteva rast prihodkov.

V kemični farmacevtski tovarni Irbit se je dobičkonosnost prodaje zmanjšala zaradi povečanja stroškov, zato je treba razviti ukrepe, ki pomagajo zmanjšati stroške in povečati obseg proizvodnje.

Za izboljšanje ekonomske vzdržnosti je treba poskrbeti za ukrepe, ki prispevajo k učinkovitejši uporabi lastniškega kapitala.

Rast števila zaposlenih v letu 2013 opazujemo ob zmanjšanju čistega dobička. To je posledica dejstva, da posebnosti proizvodnje zdravil zahtevajo, da vsak zaposleni pozna osnove proizvodnje, izpolnjuje vse zahteve za proizvodnjo kakovostnih izdelkov. Kakovost izdelkov vpliva na številne kazalnike, tako da so bili po podatkih Roszdravnadzorja Ruske federacije v letu 2011 zavrnjeni izdelki Irbitske kemične farmacevtske tovarne v vrednosti 871 tisoč rubljev, v letu 2012 - v višini 229. tisoč rubljev, v letu 2013 - v višini 1664 tisoč rubljev, tj. povečuje se število izdelkov, ki so prepoznani kot pomanjkljivi, kar posledično kaže na pomanjkanje izkušenj osebja, ki dela v obratu, kršitev zahtev glede skladnosti s sanitarnimi in higienskimi standardi v proizvodnji.

Zaloge v podjetju se povečujejo, kar kaže na preveliko zalogo skladišč podjetja.

Terjatve se za obravnavana obdobja zmanjšujejo, a hkrati ostajajo precej visoke.

Na podlagi zgoraj navedenega bomo določili naslednje ukrepe, ki lahko povečajo ekonomsko vzdržnost OAO Irbitsky Chemical Pharmaceutical Plant:

1. znižanje normativov proizvodnih stroškov,

2. učinkovitejša uporaba lastnega in izposojenega kapitala,

3. Povečanje števila izkušenih delavcev,

4. zmanjšanje zalog v podjetju,

5. zmanjšanje terjatev.

Načini za izboljšanje ekonomske vzdržnosti podjetja JSC "Vodmashoborudovaniye"

Področja ukrepov za izboljšanje ekonomske vzdržnosti

Kot rezultat analize ekonomske stabilnosti, opravljene v drugem poglavju tega dela, na podlagi rezultatov faktorske analize so bili ugotovljeni razlogi za zmanjšanje stopnje ekonomske stabilnosti v podjetju. Tej vključujejo:

• - zmanjšanje donosnosti prodanih izdelkov;
• - zmanjšanje obračanja lastnih obratnih sredstev;
• - povečanje deleža izposojenega kapitala;
• - povečanje količine zalog v podjetju;
• - povečanje obveznosti in terjatev;
• - znižanje stopnje zavarovanosti obratnih sredstev z lastnimi obratnimi sredstvi;
• - Zmanjšana tekoča likvidnost.

Obrat obratnih sredstev lahko povečate z zmanjšanjem proizvodnega cikla, ki se izvaja z naslednjimi dejanji:

• 1) skrajšanje obdobja prometa zalog;
• 2) skrajšanje obdobja prometa nedokončane proizvodnje;
• 3) skrajšanje obdobja prometa končnih izdelkov.

Pospeševanje obrata obratnega kapitala vam omogoča sprostitev znatnih zneskov, tako da lahko povečate proizvodnjo brez dodatnega financiranja in uporabite sproščena sredstva v skladu s potrebami podjetja.

Velik vpliv na pospešitev obračanja obratnih sredstev (povečanje števila vrtljajev) imata implementacija dosežkov znanstveno-tehnološkega napredka ter organizacija logistike in prodaje, ki določa količino prodanih izdelkov.

S pospeševanjem obrata obratnega kapitala se materialni viri in viri njihovega oblikovanja sprostijo iz obtoka, z upočasnitvijo pa se v promet vključijo dodatna sredstva.

Sprostitev obratnih sredstev zaradi pospeševanja njihovega prometa je lahko:

• - do absolutne sprostitve pride, če so dejanska stanja obratnih sredstev manjša od standarda ali stanj preteklega obdobja ob ohranjanju ali preseganju obsega prodaje za obravnavano obdobje;
• - relativno sproščanje obratnih sredstev se pojavi v primerih, ko se pospešek njihovega prometa pojavi hkrati z rastjo proizvodnega programa podjetja, stopnja rasti proizvodnje pa prehiteva stopnjo rasti bilanc obratnih sredstev.

Najpomembnejši predpogoji za zmanjšanje vlaganja obratnih sredstev v to področje obtoka so racionalna organizacija prodaje končnih izdelkov, uporaba progresivnih oblik plačila, pravočasno izvajanje dokumentacije in pospešitev njenega gibanja, spoštovanje pogodbene in plačilne discipline.

Strategija upravljanja zalog omogoča zaposlenim v ustreznih službah, da na podlagi približnih enostavnih izračunov določijo politiko podjetja pri vodenju zalog.

Za tovarno OAO "Vodmashoborudovaniye" bo najbolj primerna strategija dodatne rezerve. Zagotavljanje materialnih potreb je zagotovljeno z ustvarjanjem dodatne rezerve materialnih virov. Vrednost dodatne rezerve je enaka povprečni vrednosti povpraševanja, pomnoženi s povprečno vrednostjo pretočnega časa, prilagojenega faktorju zanesljivosti (običajno se predpostavlja, da je njegova vrednost 25-40%).

Ker ima podjetje materialno intenzivno proizvodnjo, pa tudi znatne stroške, povezane z upravljanjem zalog, je treba uporabiti sistem za nadzor zalog s fiksno velikostjo naročila.

Sistem s fiksno velikostjo naročila omogoča prejem materialov v enakih, vnaprej določenih optimalnih serijah v različnih časovnih intervalih. V tem sistemu se naročila izvajajo samo pod pogojem, da je zaloga v tistem trenutku enaka ali manjša od določene minimalne ravni.

Osredotoča se na situacijo, ko so stroški obračunavanja zalog in stroški naročanja tako visoki, da postanejo sorazmerni z izgubami zaradi pomanjkanja zalog.

Ta sistem je koristen pri sodelovanju z dobavitelji, ki ponujajo ugodne pogoje za dobavo materialov in sestavnih delov (če naročilo blaga nalaga količinske omejitve glede minimalne velikosti serije), saj je fiksno velikost lota lažje prilagoditi enkrat kot nenehno prilagajati njen spremenljivi vrstni red.

Sistem upravljanja zalog s fiksno velikostjo naročila se pogosto izbere, ko se je treba hitro odzvati na spremembe v prodaji, kar je pomembno tudi, če obrat Vodmashoborudovaniye OJSC preide na proizvodnjo inovativnih izdelkov.

V sistemu s fiksno velikostjo naročila mora biti obseg nabave optimalen, kriterij optimizacije pa minimalni skupni strošek zadrževanja zalog in ponavljanja naročila.

Pri analizi količine zalog OAO Zavod Vodmashoborudovaniye za leto poročanja je bilo ugotovljeno, da največji delež v sestavi zalog predstavljajo stroški surovin, materiala, druge podobne vrednosti, zaloge končnih izdelkov in stroški nedokončane proizvodnje. .

Prednost obravnavanega sistema je njegova preprostost, saj regulacija se izvaja enkrat v celotnem intervalu med dobavami. Učinkovitost uporabe tega sistema se izraža v povprečnem zmanjšanju velikosti zalog surovin za 8 %.

Glavni načini za zmanjšanje zalog so:

• - uvedba ekonomsko upravičenih normativov rezerv;
• - približevanje dobaviteljev surovin, polizdelkov, komponent potrošnikom in kupcem;
• - izboljšanje organizacije oskrbe, vključno z vzpostavitvijo jasnih pogodbenih pogojev oskrbe in zagotavljanjem njihovega izvajanja, optimalnega izbora dobaviteljev, racionaliziranega transporta;
• - likvidacija presežnih zalog materiala;
• - izboljšanje racioniranja zalog;
• - izboljšanje organizacije dobave, tudi z določitvijo jasnih pogodbenih pogojev dobave in zagotavljanjem njihovega izvajanja;
• - optimalna izbira dobaviteljev;
• - poenostavljen transport.

Vrednost norme obratnih sredstev v nedokončani proizvodnji je odvisna od naslednjih dejavnikov:

• - prostornina in sestava izdelkov. Več ko je proizvedenih proizvodov, ceteris paribus, večji bo obseg nedokončanega dela. S povečevanjem deleža proizvodov s krajšim proizvodnim ciklom se bo zmanjšal obseg nedokončane proizvodnje in obratno;
• - trajanje proizvodnega cikla. Obseg WIP je neposredno sorazmeren s trajanjem proizvodnega cikla. Zmanjševanje zalog nedokončane proizvodnje pomaga izboljšati uporabo obratnega kapitala s skrajšanjem trajanja proizvodnega cikla;
• - proizvodni stroški. Nižji kot so proizvodni stroški, manjši je obseg nedokončane proizvodnje v denarnem smislu. Povečanje proizvodnih stroškov povzroči povečanje nedokončane proizvodnje.

Tako je mogoče oblikovati glavne smeri za zmanjšanje WIP:

• 1) zmanjšanje trajanja proizvodnega cikla (zmanjšanje časa za izvajanje pomožnih operacij; zmanjšanje časa medizmenskih in medizmenskih odmorov, povečanje stopnje vzporednosti opravljenega dela, zamenjava naravnih procesov z ustreznimi tehnološkimi operacijami);
• 2) zmanjšanje stroškov in materialne porabe izdelkov, zlasti z uporabo cenejših konstrukcijskih materialov;
• 3) izboljšanje operativnega načrtovanja proizvodnje;
• 4) dvig organizacijske in tehnične ravni proizvodnje, povečanje celovite mehanizacije in avtomatizacije proizvodnih procesov.

Načini za zmanjšanje zalog končnih izdelkov:

• 1) skrajšanje časa pridobivanja serije;
• 2) skrajšanje časa za pakiranje, nakladanje in transport izdelkov iz skladišča;
• 3) izboljšanje načrtovanja prodaje;
• 4) pospeševanje poravnav z uporabo računalniških programov "banka-stranka" itd.

Za izboljšanje finančnega stanja podjetja je potrebno jasno nadzirati in upravljati terjatve, spremljati kakovost in razmerje. Terjatve so vir poplačila obveznosti podjetja. Če podjetje zamrzne zneske v obračunih s kupci in strankami, lahko pride do velikega pomanjkanja sredstev, kar bo povzročilo nastanek obveznosti do dobaviteljev, zamude pri plačilih v proračun, izvenproračunske sklade, prispevke za socialno zavarovanje in varnost, plače. zamude in druga plačila. To pa bo pomenilo plačilo glob, kazni, zasegov. Kršitev pogodbenih obveznosti in zamuda pri plačilu izdelkov dobaviteljem bo vodila v izgubo poslovnega ugleda družbe in v končni fazi v insolventnost in nelikvidnost. Zato je za izboljšanje finančnega stanja vsakega podjetja potrebno spremljati razmerje med terjatvami in obveznostmi, najti načine in načine za zmanjšanje obsega dolga v podjetju. Zato mora OJSC "Vodmashoborudovaniye" najprej kompetentno upravljati terjatve. Analiza in upravljanje terjatev vključuje predvsem nadzor nad obračanjem sredstev v obračunih. Pospeševanje prometa v dinamiki je ocenjeno kot pozitiven trend.

Ker v letu 2009 prihaja do znatnega povečanja terjatev, je potrebno sprejeti ukrepe za zmanjšanje njihove vrednosti. Trenutno stanje podjetja delno označuje prisotnost terjatev in pomembno vpliva na stabilnost podjetja. Neupoštevanje pogodbene in poravnalne discipline, nepravočasna prijava terjatev za nastale dolgove vodijo v znatno povečanje terjatev in posledično v nestabilnost finančnega stanja podjetja.

Ukrepi za optimizacijo sestave in gibanja terjatev so predstavljeni v naslednji obliki:

• 1) analiza trenutnega stanja terjatev - sestava in struktura terjatev glede na zapadlost, izračun kazalnikov, ki označujejo terjatve podjetja;
• 2) oblikovanje analitičnih informacij, ki vam omogočajo nadzor nad terjatvami - vodenje dnevnika in evidence poravnav s kupci in kupci, ob upoštevanju razvrstitve računov po plačilnih pogojih;
• 3) analiza in razvoj politike poravnave s kupci in kupci - utemeljitev pogojev za odobritev posojila posameznim kupcem, ugotavljanje realne vrednosti terjatev ob spreminjanju kupne moči denarnih sredstev, izračun alternativnih stroškov sredstev, razvoj ukrepi za predčasno poplačilo terjatev: predlogi za spodbujanje prodaje s takojšnjim plačilom in plačilo "naknadno", uvedba penalov za zamude pri plačilih;
• 4) nadzor nad izpolnjevanjem pogojev za kreditiranje kupcev, uporabo različnih oblik predčasnega poplačila terjatev, ponudb za popuste in drugih ukrepov za spodbujanje prodaje s takojšnjim ali naknadnim plačilom;
• 5) napovedovanje terjatev.

Glavni cilj analize terjatev je razviti politiko kreditiranja kupcev, usmerjeno v povečanje dobička organizacije, pospešitev poravnav in zmanjšanje tveganja neplačil.

Za izterjavo zapadlih terjatev lahko podjetje uporabi naslednje ukrepe:

• - ugotoviti, kako utemeljen je razlog za neplačilo in kakšna je trenutna stopnja plačilne sposobnosti plačnika;
• - pisno ali osebno obvestilo dolžnika, da je plačilo zapadlo in mora biti opravljeno z navedbo roka, podpis akta o uskladitvi z dolžnikom;
• - pogajanja z dolžnikom o izbiri načina poplačila dolga;
• - opozorilo dolžnika, da se lahko zadeva predloži arbitražnemu sodišču, lahko pa se uporabijo tudi druge sankcije;
• - prenehanje dobave proizvodov neplačniku;
• - pritožba na podjetje, ki izterja dolgove;
• - prodaja dolga, vključno z menicami;
• - vložitev zahtevka pri arbitražnem sodišču za izterjavo dolga ali za začetek stečajnega postopka.

Za učinkovito upravljanje terjatev mora podjetje upoštevati te smernice:

• 1) za kreditiranje dolžnikov je treba določiti določene pogoje: določiti predplačilo v višini 50% stroškov proizvodnje. V primeru neplačila v enem mesecu bo stranka prisiljena plačati globo, katere višina je odvisna od trenutka plačila;
• 2) spremlja stanje poravnav s kupci (za odloženi dolg) in pravočasno vlaga terjatve;
• 3) osredotočanje na čim večje število kupcev z namenom zmanjšanja tveganja neplačila enega ali več velikih odjemalcev;
• 4) spremlja skladnost obveznosti in terjatev.

Razmislimo o glavnih smereh politike pospeševanja in izboljšanja učinkovitosti naselij, ki vključujejo:

• - zagotavljanje popustov dolžnikom za skrajšanje rokov odplačevanja plačil;
• - uporaba računov pri poravnavah z dolžniki, ob upoštevanju dolgov v banki za pospešitev prejemanja sredstev od dolžnikov s plačilom obresti in provizije banki, faktoring posli;
• - odobritev odloga plačila s prejemom obresti od uporabe komercialnega posojila s strani dolžnikov.

Drugi način poplačila terjatev, ki ga trenutno ponujajo poslovne banke, je cesijska pogodba, torej odstop terjatve in prenos lastništva.

Cesija je dokument kreditojemalca (cedenta), s katerim odstopi svojo terjatev (terjatev) upniku (banki) v zavarovanje vračila kredita. Z drugimi besedami, podjetje prejme posojilo od banke, zanj se odpre posojilni račun, hkrati pa se sestavi pogodba o odstopu. Praviloma se uporablja odprta cesija, pri kateri gre za obveščanje dolžnika o odstopu terjatev. V tem primeru dolžnik poplača svojo obveznost do banke, in ne do posojilojemalca banke (odstopnika). Tako vam cesijska pogodba omogoča reševanje težav s terjatvami, dopolnjevanje obratnega kapitala in fleksibilno manevriranje vaših sredstev ob prisotnosti obveznosti do banke, saj bo odplačilo posojila potekalo preko kreditnega računa.

Na področju pogodbenega dela in pogodbene discipline bi bilo glede na množična neplačila med podjetji primerno z banko skleniti inkaso pogodbo za akceptno obliko obračuna s podjetji strankami za obvezne storitve, kot tudi dogovor z banko o avtomatskem obračunu globe za vsak dan zamude v primeru nepravočasnega plačila storitev z izdajo plačilnega zahtevka banki, ki služi kupcu.

Dobiček je glavni vir lastnih finančnih sredstev. Glavna področja za povečanje dobička vključujejo:

• - Rast proizvodnje. Več izdelkov kot je proizvedenih, večja je masa dobička;
• - izboljšanje kakovosti izdelkov, ki imajo višje potrošniške lastnosti in višje cene;
• - znižanje proizvodnih stroškov. To je najučinkovitejši način za povečanje dobička. Proizvodne stroške je mogoče zmanjšati z varčevanjem s surovinami, energenti, boljšo izrabo obstoječih osnovnih sredstev, uvajanjem nove opreme in tehnologije;
• - integrirana raba surovin, ki se zagotavlja z uvajanjem brezodpadne proizvodnje.

Nujen pogoj za ustvarjanje dobička in izboljšanje finančnega položaja je določena stopnja razvoja proizvodnje, ki zagotavlja presežek prihodkov od proizvodnje izdelkov nad stroški njihovega izvajanja.

Glavni dejavniki verige, ki tvorijo dobiček, so stroški, obseg proizvodnje. Biti morajo pod stalno pozornostjo in nadzorom.

Ta problem se rešuje na podlagi organizacije stroškovnega računovodstva, katerega vrednosti se povečajo v povezavi s prehodom na tržno gospodarstvo. Stroškovno računovodstvo bi moralo zagotoviti doseganje najboljših možnih rezultatov brez žrtvovanja kakovosti, hkrati pa zmanjšati vse vrste stroškov.

To je mogoče, če bo podjetje najprej uvedlo:

• - strogo racionalizacijo porabe surovin, materialov, električne energije, pa tudi spodbujanje njihovega varčevanja;
• - izboljšanje organizacije proizvodnje, vodenja in nadzora. Za vodstveni kader je potrebna posodobitev obstoječih tehnologij za hitrejši in učinkovitejši nadzor nad dejavnostmi;
• - strogo upoštevanje delovnega časa in stimulacija zniževanja stroškov dela. Hkrati je povečanje dobička podjetja možno, če stopnja rasti produktivnosti dela presega stopnjo rasti plač in če vsak zaposleni prejme plačilo v skladu s kakovostjo in količino svojega dela;
• - zagotoviti je treba materialno odgovornost zaposlenih za rezultate upravljanja, hkrati pa odpraviti neproizvodna plačila plač zaradi plačila za celodnevne izpade in ure notranjega izpada, dodatna plačila za nadurno delo.

Znižanje stroškov je predvideno z naslednjimi aktivnostmi:

• - varčevanje z energetskimi viri z obračunavanjem in racionalno rabo električne energije, določitev interne omejitve porabe električne energije glede na instalirano moč, glede na proizvodne potrebe, določitev potrebe po mehanizmih in opremi, ki so porabniki energije, namestitev električnih števcev v vse proizvodne objekte. . Izvedite revizijo tehničnega stanja energetskega sistema podjetja;
• - opraviti revizijo tehničnega stanja ogrevalnega sistema, razviti in upoštevati urnik temperaturnega režima v prostorih v ogrevalni sezoni. Resno vzemite izolacijo okenskih okvirjev in vrat, pregledajte ventile, ventile, odpravite puščanje, kategorično prepovedajte uporabo dodatnih grelnikov, zlasti domačih;
• - zmanjšati stroške porabe vode. Namestite potrebne naprave za štetje ter razvijte in uvedite potrebne omejitve porabe vode s strani strukturnih oddelkov podjetja. Preglejte zaporne ventile.

Za pridobitev dodatnega dobička mora Vodmashoborudovaniye OJSC prodati presežna osnovna sredstva, opremo, ki ni povezana z njegovo osnovno dejavnostjo in je nelikvidna po tržnih cenah. Vsa gotovina mora biti vključena v gospodarski promet, vsa neuporabna, zaprta sredstva zavirajo proizvodnjo in močno poslabšajo finančno stanje podjetja.

Da bi preprečili pomanjkanje lastnih obratnih sredstev in ublažili negativne posledice v primeru njegovega nastanka, se priporoča:

• - ustvarjanje rezervnih skladov, indeksiranje sredstev;
• - nadzorovati strukturo obratnih sredstev;
• - uravnoteženo določanje finančne politike podjetja.

Tekočo likvidnost lahko optimizirate z naslednjimi ukrepi:

• - zagotavljati dobičkonosnost podjetja in njegovo rast;
• - upoštevati finančno pravilo: naložbe v nekratkoročna sredstva morajo biti izvedene na račun dolgoročnih, ne pa kratkoročnih posojil;
• - izvajati investicijska vlaganja v mejah prejetega dobička in privabljenih dolgoročnih naložb ob upoštevanju stanja čistega obratnega kapitala;
• - prizadevati si za optimalno velikost zalog nedokončane proizvodnje, to je čim manj likvidnih obratnih sredstev.

V tem pododdelku so bili obravnavani številni ukrepi za odpravo vzrokov za zmanjšanje ekonomske stabilnosti podjetja OJSC "Vodmashoborudovaniye". Usmerjeni so v pospešitev obračanja obratnih sredstev, povečanje stopnje tekoče likvidnosti in dobičkonosnosti prodanih izdelkov.

Pošljite svoje dobro delo v bazo znanja je preprosto. Uporabite spodnji obrazec

Študenti, podiplomski študenti, mladi znanstveniki, ki bazo znanja uporabljajo pri študiju in delu, vam bodo zelo hvaležni.

Uvod

V tržnih odnosih zavzema posebno mesto podjetje, ki je po definiciji ločena specializirana enota, katere osnova je poklicno organiziran delovni kolektiv, ki je sposoben uporabiti proizvodna sredstva, s katerimi razpolaga, za proizvodnjo proizvodov ustrezen profil in asortiman, ki ga potrošniki potrebujejo. Indikator stabilnosti trga je sposobnost podjetja, da se uspešno razvija v spremenljivem zunanjem in notranjem okolju. Značilnost delovanja industrijskih podjetij v sodobnih razmerah je njihova stalna odvisnost od vseh subjektov celotne infrastrukture. Podjetje v procesu proizvodnje in gospodarskih dejavnosti nenehno vstopa v neposredne in posredne odnose z dobavitelji surovin (materialov), komponent, potrošniki končnih izdelkov in konkurenti. Slednji, izhajajoč iz cilja katerega koli podjetja - obdržati svojega potrošnika, poskušajo okrepiti svoj položaj na trgu in s tem oslabiti položaj drugih podjetij. V takih razmerah njihove dejavnosti ni mogoče zaščititi pred neželenimi šoki. A ravno trden položaj podjetja na trgu je ključ do preživetja podjetja. Zato se pojavljajo težave pri zaščiti dejavnosti podjetja pred negativnimi vplivi zunanjega okolja, pa tudi pri zmožnosti hitrega odpravljanja različnih groženj ali prilagajanja obstoječim razmeram, ki ne vplivajo negativno na njegovo dejavnost. Rešitev teh vprašanj je ekonomska varnost podjetja. Tako je pomembnost te teme utemeljena s potrebo po oblikovanju sistema ukrepov, ki bi lahko zagotovili ekonomsko stabilnost (vzdržnost podjetja). To delo je posvečeno zadnjemu problemu.

Pomen študije ekonomske vzdržnosti je razložen z dejstvom, da je osnova, na kateri se izvaja razvoj glavnih usmeritev finančne in ekonomske politike podjetja, učinkovitost upravljavskih odločitev pa je odvisna od tega, kako dobro je se proizvaja. Trenutno je najprej treba doseči zaupanje v dejanja podjetij v tržnih razmerah. Zato je to delo usmerjeno ravno v izboljšanje stanja.

V sodobni ekonomski literaturi ni jasne definicije pojma »ekonomska vzdržnost«, različna pa so tudi mnenja o naboru kazalnikov, ki jo omogočajo opredelitev. Te okoliščine so povzročile določeno znanstveno zanimanje za preučevanje tega problema. Zlasti dela znanstvenikov Yu.P. Anisimova, A.S. Bulatova, I.A. Blanca, S.N. Čuprov, B.N. Gerasimov, M.N. Rubtsova, I.N. Omelčenko, P.V. Okladsky.

Namen diplomske naloge je obravnavati teoretične vidike študije ekonomske vzdržnosti podjetja, v skladu z njimi razviti priporočila za izboljšanje ekonomske vzdržnosti posameznega podjetja.

Za dosego tega cilja je potrebno opraviti naslednje naloge:

1) obravnavati koncepte ekonomske vzdržnosti z vidika različnih avtorjev;

2) opredeliti niz zunanjih in notranjih dejavnikov, ki določajo ekonomsko vzdržnost podjetja;

3) raziskati metodološke pristope k ocenjevanju ekonomske vzdržnosti podjetja;

4) opraviti analizo ekonomske vzdržnosti posameznega podjetja;

5) opredeliti načine za izboljšanje ekonomske vzdržnosti podjetja.

Predmet raziskovanja diplomske naloge je ekonomska vzdržnost podjetja, metode njenega ugotavljanja in vrednotenja.

Predmet študije je strojno gradbeno podjetje JSC "Vodmashoborudovaniye".

Teoretično in metodološko osnovo dela so bile temeljne določbe ekonomske teorije, zakonodajni predpisi organov Ruske federacije, rezultati znanstvenih raziskav ruskih in tujih znanstvenikov.

Informacijska osnova diplomskega dela so naslednji podatki:

1) Bilanca stanja (obrazec št. 1);

2) izkaz poslovnega izida (obrazec št. 2);

3) Poročilo o gibanju kapitala (obrazec št. 3);

4) izkaz denarnih tokov (obrazec št. 4);

5) Priloga k bilanci stanja (obrazec št. 5);

6) Informacije iz periodičnih publikacij in internetnih strani.

Med analizo so bili uporabljeni materiali o finančnih in gospodarskih dejavnostih podjetij, podatki iz periodičnih publikacij. Sistematični pristop, metode ekonomsko-statistične, finančne analize, ekonomsko-matematičnega modeliranja z uporabo osebnega računalnika in programske opreme MS Excel so bili uporabljeni kot metodološka orodja za reševanje nalog na različnih stopnjah študije.

1 . Teoretične določbe za preučevanje ekonomske vzdržnosti podjetja

1.1 Koncept ekonomske vzdržnosti podjetja

Trenutno podjetja pod vplivom okoljskih razmer postajajo vse bolj zapleteni sistemi. Poteka proces povezovanja poslovnih enot z združitvami in prevzemi. To se zgodi tako prostovoljno kot obvezno. Vse to nalaga nove zahteve glede metod upravljanja dejavnosti podjetij v sodobnih razmerah. V zvezi s tem je eden najpomembnejših problemov vsakega sodobnega podjetja zagotoviti njegovo kratkoročno in dolgoročno gospodarsko vzdržnost.

Izraz "ekonomska vzdržnost" se je prvič pojavil v zvezi z obravnavo problema omejenih virov, ki je postal posledica svetovne energetske krize v letih 1973 in 1979. potem se ta smer ekonomske misli spremeni v ločeno disciplino, ki se imenuje "ekosestate", kar pomeni ekonomsko stabilnost države. Vprašanja trajnostnega gospodarskega razvoja je začela obravnavati predvsem na ravni države oziroma regije.

Vendar pa v zadnjem času postaja vse bolj očitno, da je trajnostni gospodarski razvoj države in njenih regij mogoče doseči le z gospodarsko stabilnostjo strukturnih elementov, kot so industrije, podjetja in organizacije. Gospodarska stabilnost vsakega posameznega podjetja omogoča celotnemu gospodarskemu sistemu države, da ne samo ohranja svoj potencial, ampak tudi zagotavlja svojo kakovostno rast in dostop do mednarodnih trgov z novimi konkurenčnimi izdelki.

Trenutno obstaja veliko mnenj različnih avtorjev o opredelitvi pojma "ekonomska vzdržnost podjetja". Nekateri od njih so predstavljeni v tabeli 1.

Tabela 1 - Pristopi k opredelitvi pojma "ekonomska vzdržnost podjetja"

Da bi oblikovali lasten koncept ekonomske vzdržnosti, je treba analizirati sestavine tega koncepta.

Sistem vodenja (podjetja) mora zagotavljati sprejemljivo učinkovitost v okviru nastalih odstopanj, ki jih lahko označimo kot stanje ravnovesja ali stabilnosti.

Obstajajo različne interpretacije pojma "trajnost podjetja". Torej, v Velikem enciklopedičnem slovarju "trajnostno podjetje je pravna oseba, katere struktura razmerja med sredstvi in ​​obveznostmi je takšna, da v vseh normalnih pogojih izkupiček od prodaje ali uporabe sredstev zadostuje za pokritje vseh obveznosti" , v Velikem ekonomskem slovarju pa se trajnost obravnava kot stabilnost, trajnost, ki ni izpostavljena tveganju izgub in škode. Zagovorniki sistemske analize so utemeljili sklep, da je treba "stabilnost" definirati kot nekakšno redno ponavljanje (tj. lastnost, da se ponavlja nespremenjeno) in v skladu s tem nestabilnost - kot stanje, ki se pojavi občasno in se ne sme ponoviti. S stališča teorije maksimiranja dobička, katere zagovorniki so bili A. Smith, A. Marshall, D. Keynes in drugi znani ekonomisti, je stabilno stanje podjetja stanje, v katerem je sposobno ohraniti dobiček. na dani ravni. V.Loginov, A.T. Cheblokov razume trajnost podjetja kot niz lastnosti njegove proizvodnje, inovacij, organizacijskih, finančnih in kreditnih dejavnosti, njihovega medsebojnega vpliva in interakcije, kakovosti in novosti izdelkov, znanstvene in tehnične ravni materialne in tehnične baze podjetja. podjetje, stabilnost njegove virske podpore, stanje kadrovskega in intelektualnega potenciala, narava upravljanja inovacij. IN JAZ. Bogdanov verjame, da stabilnost podjetja odraža trdnost in zanesljivost njegovih elementov, vertikalnih, horizontalnih in drugih povezav znotraj sistema, sposobnost prenesti notranje in zunanje obremenitve.

V. Solntsev meni, da je podjetje stabilno, ko ustvarja dobiček, če ni, potem je pokazatelj nizke uspešnosti izgube, ki jih ima. In mora spremeniti ekonomsko politiko, znižati stroške, zmanjšati število zaposlenih ali sprejeti druge ukrepe za izboljšanje zdravja. V nasprotnem primeru bo bankrotiral in izginil s trga. V. Lapin meni, da je trajnost odvisna predvsem od kompetentnega upravljanja podjetja. L.N. Khramova razume stabilno stanje kot sposobnost sistema, da stabilno deluje v dinamičnem okolju z doseganjem njegove največje organiziranosti (ustreznost notranjih elementov sistema med seboj in s parametri zunanjega okolja. Zgornje definicije obravnavajo stabilnost kot sposobnost sistema, da ohrani svoj obstoj (stabilno deluje).

Tako stabilnost označuje stanje predmeta glede na zunanje vplive. Stabilnejše stanje je tisto, ki je ob enakih zunanjih vplivih in notranjih premikih podvrženo manj spremembam, odstopanjem od prejšnjega. Pogoj za odpornost na zunanje vplive so notranje lastnosti samega predmeta. Stabilnost je zunanja manifestacija notranje strukture predmeta. Da bi povečali njegovo odpornost na različne dejavnike, je treba najprej izboljšati sam predmet.

Stabilnost ekonomskega objekta je skupek ločenih, enotnih in zasebnih ravnovesij. Višja je, ko nabor stabilnih ravnovesij ekonomskega objekta presega število nestabilnih. Ekonomsko stanje podjetja se lahko razlikuje od izjemno nestabilnega, v katerem je na robu bankrota, do relativno stabilnega.

V primeru kršitve stabilnosti je bistvena smer procesa: krepitev nestabilnosti ali njena oslabitev. Na ravni gospodarskih subjektov je konflikt lahko tudi vir progresivnega razvoja, čeprav konkurenčno okolje, ki se reproducira na podlagi ponudbe in povpraševanja, nenehno ruši ravnovesje, spodkopava ekonomsko stabilnost enih, hkrati pa povečuje stabilnost drugih subjektov.

V splošnem stanje stabilnosti gospodarskega sistema razumemo kot njegovo sposobnost, da se po neugodnem odstopanju nad dovoljeno vrednostjo vrne v ravnovesno stanje na račun lastnih in izposojenih virov.

Menim, da gospodarska vzdržnost ne pomeni le ohranjanja pozitivne ravni kazalnikov, ki jo označujejo, ampak vključuje tudi razvoj, ki se kaže v gospodarski rasti, tj. tendence pozitivne spremembe agregatnih kazalnikov razvoja podjetja za določeno časovno obdobje, običajno za eno leto. Za označevanje gospodarske rasti se uporabljajo tako splošni kot posebni kazalniki.

Upoštevati je treba definicije pojma finančne stabilnosti oziroma finančne stabilnosti z vidika različnih avtorjev, predstavljene v tabeli 2.

Tabela 2 - Opredelitve pojma "finančna stabilnost" (ali "finančna stabilnost")

Če primerjamo koncepta ekonomske stabilnosti in finančne stabilnosti (stabilnost), lahko ugotovimo, da večina avtorjev ta pojma istoveti. Utemeljitev za to je trditev, da je položaj podjetja na trgu v prvi vrsti odvisen od razpoložljivosti in smeri uporabe finančnih virov. Ocena finančnega položaja podjetja vam omogoča, da prepoznate "ozka grla" v podjetniški dejavnosti, pa tudi poiščete načine za preprečevanje negativnih trendov v razvoju podjetja. Tako vam finančna stabilnost podjetja omogoča objektivno oceno taktike upravljanja podjetja.

Razmislite o mehanizmu za upravljanje ekonomske vzdržnosti v podjetju, prikazanem na sliki 1.

Organ upravljanja (organizacijska struktura vodenja) zagotavlja, da so odstopanja od predpisanih sistemskih parametrov v dovoljenih vrednostih in časovnih intervalih. Stabilnost organizacijskega sistema upravljanja je zmožnost ohranjanja predmeta upravljanja v območju ravnovesja, ki ga določajo pravila delovanja.

Slika 1 - Stabilnost krmilnega sistema

Trajnostna dejavnost podjetja je odvisna od notranjih zmožnosti učinkovite uporabe vseh virov, ki jih ima na voljo, zato bi morali ugotoviti, kaj pomenijo ekonomski viri.

Gospodarski viri so vsi naravni, človeški in umetni viri, ki se uporabljajo za proizvodnjo blaga in storitev. Prikazani so na sliki 2.

Ekonomski viri so vse vrste virov, ki se uporabljajo v procesu proizvodnje blaga in storitev. V bistvu so to dobrine, ki se uporabljajo za proizvodnjo drugih dobrin. Zato jih pogosto imenujemo proizvodni viri, proizvodni dejavniki, proizvodni dejavniki, dejavniki gospodarske rasti.

Slika 2 - Vrste gospodarskih virov

V bistvu so to dobrine, ki se uporabljajo za proizvodnjo drugih dobrin. Zato jih pogosto imenujemo proizvodni viri, dejavniki gospodarske rasti. Proizvodni viri podjetja v materialni in denarni obliki so predstavljeni v tabeli 3.

Tabela 3 - Proizvodni viri podjetja

Tako lahko koncept ekonomske vzdržnosti podjetja oblikujemo kot ravnovesno uravnoteženo stanje gospodarskih virov, ki zagotavlja stabilno donosnost in normalne pogoje za dolgoročno vzdržno gospodarsko rast ob upoštevanju najpomembnejših zunanjih in notranjih dejavnikov.

Kot rezultat obravnave v tem delu koncepta ekonomske vzdržnosti je bilo utemeljeno stališče, da je eden najpomembnejših problemov sodobnih podjetij zagotoviti njihovo kratkoročno in dolgoročno gospodarsko vzdržnost. Analizirana so bila tudi stališča različnih avtorjev o konceptu »ekonomske vzdržnosti«. Na podlagi njune primerjave z vsebino pojma "finančna stabilnost" je bil narejen sklep o istovetnosti obeh pojmov in podana utemeljitev. Analiziran je mehanizem obvladovanja ekonomske vzdržnosti in podana lastna definicija obravnavanega koncepta, ki temelji ne le na ohranjanju pozitivne ravni kazalnikov ekonomske vzdržnosti, temveč tudi na njeni rasti.

1.2 Dejavniki, ki določajo ekonomsko vzdržnost podjetja

Gospodarska stabilnost se oblikuje pod vplivom kompleksa dejavnikov. Njihova korelacija, interakcija, medsebojna povezanost je izjemno pomembna in relevantna ne le za posamezne subjekte, ampak tudi za celoten gospodarski sistem. Sčasoma se vpliv nekaterih dejavnikov poveča, drugi pa oslabi.

Obstajajo različni pristopi k klasifikaciji dejavnikov, ki vplivajo na ekonomsko vzdržnost. Najpogostejša je klasifikacija, ki vse dejavnike razdeli glede na načine vpliva na dejavnike neposrednega in posrednega vpliva. To je prikazano na sliki 3.

Slika 3 - Dejavniki, ki vplivajo na ekonomsko vzdržnost, odvisno od vrste vpliva

Reakcija podjetja na dejavnike neposrednega in posrednega vpliva je različna. Podjetje se lahko na spremembe dejavnikov neposrednega vpliva odzove na dva načina: lahko prestrukturira notranje okolje in začne tako politiko prilagajanja kot politiko aktivnega ali pasivnega odpora. Podjetje je prisiljeno čim bolj prilagoditi svoje cilje, cilje, strukturo, tehnologijo, osebje dejavnikom posrednega vpliva.

Obstaja klasifikacija, ki vse dejavnike deli v dve glavni skupini - notranje in zunanje v zvezi s podjetjem. To je prikazano na sliki 4.

Gostuje na http://www.allbest.ru/

Slika 4 - Dejavniki, ki vplivajo na ekonomsko vzdržnost, odvisno od vrste okolja

Dejavniki okolja imajo različne stopnje in smeri vpliva. Razdelimo jih lahko na tri ravni: regionalno, nacionalno in mednarodno. V svoji usmeritvi so dejavniki stabilizacijski in destabilizirajoči.

Na podlagi dinamike zunanjih dejavnikov se določijo prednosti in slabosti položaja podjetja na trgu v razvoju, razvijejo napredni ukrepi za njegov razvoj in sprejmejo ustrezne upravljavske odločitve. Vpliv okoljskih dejavnikov v veliki meri naredi ravnovesje in stabilnost gospodarskih subjektov in industrij manj stabilna, vodi do povečane odvisnosti nacionalnega gospodarstva od njih kot celote.

Sposobnost podjetja, da premaga krizo, zmaga v konkurenci, ohrani gospodarsko stabilnost, je v veliki meri odvisna od delovanja notranje skupine dejavnikov - od stanja njegovega notranjega okolja. Notranja skupina dejavnikov vključuje cilje, cilje, strukturo, tehnologijo, osebje podjetja, proizvodne zmogljivosti in potencial podjetja.

V državah s stabilnim gospodarstvom je razmerje med zunanjimi in notranjimi dejavniki v prid slednjim. Tako analiza stečajev podjetij v razvitih državah kaže, da je v stečaj vpletenih 1/3 zunanjih in 2/3 notranjih dejavnikov. V stabilnem gospodarstvu so glavne ovire, ki ovirajo razvoj podjetja, praviloma sklenjene v sferi njegove lastne dejavnosti in vsebujejo notranja neskladja in protislovja o ciljih podjetja, sredstvih za njihovo doseganje, virih, metode organiziranja dejavnosti in upravljanja za doseganje ciljev.

Zagotavljanje ekonomske vzdržnosti bo od podjetij zahtevalo napovedovanje in celovito upoštevanje zahtev trga, ravnanje konkurentov, dobaviteljev, stanje makroekonomskega poslovnega okolja ter strateško organizacijo upravljanja.

Ta pristop bo podjetjem omogočil upoštevanje dejavnikov zunanjega in notranjega okolja ter razvoj celovitih ukrepov, ki upoštevajo dolgoročne strateške cilje za nadaljnji trajnostni razvoj podjetja.

Glavni problemi ekonomske vzdržnosti industrijskih podjetij, ki ovirajo njihov razvoj in delovanje v sodobnih razmerah, so:

a) visoka stopnja amortiziranosti osnovnih sredstev in pomanjkanje investicijskih virov;

c) visoka energetska intenzivnost energetskih sistemov, nekajkrat večja od specifične energetske intenzivnosti gospodarstev razvitih držav;

d) pomanjkanje razvite in stabilne zakonodaje, prilagojene pogojem in posebnostim delovanja industrijskih podjetij.

Takšna raznolikost dejavnikov razdeli sam odpor po vrsti. Torej, v zvezi s podjetjem je lahko: odvisno od dejavnikov, ki nanj vplivajo: notranji in zunanji, splošni (cenovni), finančni.

1 Notranja stabilnost je takšno splošno finančno stanje podjetja, ki zagotavlja stalno visok rezultat njegovega delovanja. Njeno doseganje temelji na načelu aktivnega odzivanja na spremembe notranjih in zunanjih dejavnikov.

2 Zunanja stabilnost podjetja je posledica stabilnosti gospodarskega okolja, v katerem se izvajajo njegove dejavnosti. Doseže se z ustreznim sistemom upravljanja tržnega gospodarstva v celotni državi.

3 Splošna stabilnost podjetja v tržnem okolju zahteva predvsem stabilen in zadosten obseg prihodkov za poplačilo države, dobaviteljev, upnikov in zaposlenih. Hkrati je za razvoj podjetja potrebno, da ima po vseh izračunih in izpolnitvi vseh obveznosti dobiček, ki mu omogoča razvoj proizvodnje, posodobitev materialne in tehnične baze ter izboljšanje družbene klime. podjetja. Z drugimi besedami, splošna vzdržnost podjetja pomeni predvsem takšen denarni tok, ki zagotavlja stalen presežek prejemkov (prihodkov) nad njihovimi odhodki (stroški).

4 Finančna stabilnost je odraz stabilnega presežka prihodkov nad odhodki, zagotavlja prosto manevriranje sredstev podjetja in z njihovo učinkovito uporabo prispeva k nemoteni proizvodnji in prodaji izdelkov. Zato se finančna stabilnost oblikuje v procesu vseh proizvodnih in gospodarskih dejavnosti in je glavna sestavina splošne vzdržnosti podjetja. Za finančno stabilnost je značilno stanje in struktura sredstev organizacije, njihova razpoložljivost virov. Je glavno merilo za zanesljivost organizacije kot komercialnega partnerja. Študija finančne stabilnosti vam omogoča, da ocenite sposobnost organizacije, da zagotovi nemoten proces finančnih in gospodarskih dejavnosti ter stopnjo pokritosti sredstev, vloženih v sredstva iz lastnih virov.

Zanimiva je klasifikacija, ki temelji na dejavnikih, ki prispevajo k stečaju podjetja, saj je ta klasifikacija bolj skladna s pristopom, ki sem ga izbral za preučevanje ekonomske vzdržnosti podjetja. Predstavljen je v prilogi M.

Stečaj se razume kot nezmožnost podjetja, da zadovolji zahteve upnikov za plačilo blaga (dela, storitev), vključno z nezmožnostjo zagotavljanja obveznih plačil v proračun in izvenproračunske sklade.

Ta izbira je motivirana z dejstvom, da stečaj temelji predvsem na finančnih razlogih, ki rušijo ravnovesje gospodarskih virov in s tem spodkopavajo ekonomsko stabilnost podjetja.

Z vidika določanja ekonomske stabilnosti podjetja stečaj označuje neravnovesje gospodarskih virov. Glavni razlogi vključujejo:

Resna kršitev finančne stabilnosti podjetja, ki preprečuje normalno izvajanje njegovih gospodarskih dejavnosti. Za realizacijo tega katastrofalnega tveganja je značilen presežek finančnih obveznosti podjetja nad njegovimi sredstvi;

Precejšnje neravnovesje obsega denarnega toka v relativno dolgem obdobju. Za uresničitev tega katastrofalnega tveganja je značilno dolgotrajno preseganje obsega negativnega denarnega toka nad pozitivnim in odsotnost možnosti za preobrat tega negativnega trenda;

Dolgotrajna insolventnost podjetja, ki jo povzroča nizka likvidnost njegovih sredstev. Za realizacijo tega katastrofalnega tveganja je značilen znaten presežek nujnih finančnih obveznosti podjetja nad vsoto stanja njegovih denarnih sredstev in sredstev v visoko likvidni obliki, ki je kronična.

V procesu preučevanja in ocenjevanja dejavnike, ki prispevajo k stečaju podjetja, razdelimo v dve skupini:

a) ni odvisno od dejavnosti podjetja (zunanji ali eksogeni dejavniki):

1) splošni gospodarski dejavniki;

2) tržni dejavniki;

3) drugi dejavniki.

b) odvisno od dejavnosti podjetja (notranji ali endogeni dejavniki):

1) operativni dejavniki;

2) naložbeni dejavniki;

3) finančni dejavniki.

Dejavnike, ki prispevajo k stečaju podjetja, je mogoče razvrstiti glede na stopnjo življenjskega cikla podjetja. Ta pristop temelji na konceptu "konkurenčne prednosti podjetja", ki pomeni stabilen finančni položaj podjetja, v katerem so potrebe po finančnih sredstvih za tekoči in predvsem strateški dolgoročni razvoj v celoti zadoščene. predvsem na lastne stroške. Življenjski cikel konkurenčne prednosti podjetja vključuje več stopenj.

Pojav konkurenčne prednosti podjetja. Naložbe so usmerjene predvsem v najpomembnejše elemente strateškega potenciala, ki so sposobni v kratkem času ustvariti podlago za konkurenčnost podjetja. Hkrati si podjetje prizadeva najti in uveljaviti zase najprimernejše pogoje, ki jih tvorijo determinante "nacionalnega romba".

Pospeševanje rasti konkurenčne prednosti podjetja. Za to fazo je značilno znatno povečanje strateškega potenciala podjetja zaradi intenziviranja investicijske dejavnosti, ki jo spodbujajo parametri povpraševanja po izdelkih podjetja. Ločeni elementi strateškega potenciala podjetja so oblikovani v sistem, med njimi nastanejo stabilne povezave, ki omogočajo doseganje učinka celovitosti, kar bistveno poveča konkurenčno prednost podjetja. Poleg tega se poveča interakcija podjetja s sorodnimi in podpornimi panogami in poveča se stopnja agresivnosti konkurenčne strategije podjetja.

Upočasnitev rasti konkurenčne prednosti podjetja. Lahko je posledica začetka prodora na trg večjega števila konkurentov kot prej, pojava močnejših tekmecev. Podjetje je prisiljeno vlagati dodatna sredstva v posodobitev tehnične baze, dvig tehnološke in organizacijske ravni proizvodnje ter kadrovsko izboljšanje. Vse to nekoliko zmanjša donosnost proizvodnje. Vendar pa rivalstvo v konkurenčnem boju še ni dovolj močno, da bi podjetju odvzelo vodstvo.

Zrelost konkurenčne prednosti podjetja. Nastane kot posledica napetosti vseh glavnih sil podjetja. Nekatera konkurenčna podjetja, ki se niso mogla upreti konkurenci, so zapustila trg. Primer je podjetju pomagal pri uporabi netradicionalnih načinov proizvodnje. Vlada je spremenila denarno politiko, kar je podjetju omogočilo, da si zagotovi boljše kredite za ohranitev kritičnih elementov strateške zmogljivosti. Vse to je omogočilo doseganje najvišjega znanja o ravni konkurenčne prednosti podjetja in ohranjanje največje produktivnosti uporabe njegovih virov za določeno obdobje. Obenem so ob koncu tega obdobja postali opazni negativni trendi, ki nakazujejo "začetek konca" konkurenčne prednosti - na trgu so začeli prevladovati močnejši tekmeci.

Recesija (izguba) konkurenčne prednosti podjetja. Pojavlja se zaradi agresivne politike konkurenčnih podjetij, pa tudi zaradi vse večjega staranja podjetja. To velja tako za materialne (materialne) kot človeške, informacijske in organizacijske vire. Vodstvo in vodstvene službe družbe niso mogle pravočasno sprejeti ustreznih ukrepov za nekakšno ponovno trženje oziroma podporno trženje konkurenčne prednosti družbe.

Ob upoštevanju faz življenjskega cikla konkurenčne prednosti podjetja so v tabeli 4 prikazani dejavniki, ki prispevajo k stečaju podjetja.

Tabela 4 - Dejavniki, ki prispevajo k stečaju podjetja, odvisno od stopnje življenjskega cikla podjetja

Kot rezultat upoštevanja dejavnikov, ki vplivajo na ekonomsko vzdržnost podjetja, so bili ti razvrščeni glede na vrsto vpliva (na neposredne in posredne vplive), na vrsto okolja (notranje in zunanje). Obravnavana je povezava med življenjskim ciklom podjetja in dejavniki, ki vplivajo na upadanje ekonomske stabilnosti. Za namen uporabe v tej študiji je bila izbrana klasifikacija, ki temelji na razporeditvi dejavnikov, ki prispevajo k stečaju podjetja.

1.3 Metode in kazalniki za ocenjevanje ekonomske vzdržnosti podjetja

Stopnjo ekonomske stabilnosti je mogoče oceniti z različnimi metodami finančne analize. Finančna analiza je metoda ocenjevanja in napovedovanja finančnega stanja podjetja na podlagi njegovih računovodskih izkazov; proces preučevanja finančnega stanja in glavnih rezultatov finančne dejavnosti podjetja, da bi ugotovili rezerve za nadaljnje povečanje njegove tržne vrednosti. Finančno analizo lahko opredelimo kot način zbiranja, preoblikovanja in uporabe informacij finančne narave, ki ima namen. Funkcije finančne analize so prikazane na sliki 5.

Gostuje na http://www.allbest.ru/

Slika 5 - Funkcije finančne analize

Glavne metode analize finančnega stanja podjetja vključujejo:

Horizontalno (časovno) - primerjava posamezne poročevalske pozicije s predhodnim obdobjem. Horizontalna analiza je sestavljena iz izdelave ene ali več analitičnih tabel, v katerih absolutne kazalnike bilance stanja dopolnjujejo relativne stopnje rasti (zmanjšanja);

Navpično (strukturno) - določitev strukture finančnih kazalnikov z opredelitvijo vpliva posameznega poročevalskega položaja na rezultat kot celoto. Takšna analiza vam omogoča, da vidite delež posamezne bilančne postavke v njeni vsoti;

Analiza trenda - primerjava posamezne pozicije poročanja s številnimi prejšnjimi obdobji in določanje trenda, tj. glavni trend v dinamiki kazalnika, očiščen naključnih vplivov in posameznih značilnosti posameznih obdobij. S pomočjo trenda se oblikujejo možne vrednosti kazalnikov, zato se izvede prospektivna, napovedna analiza;

Koeficient - izračun poročevalskih odnosov, določitev razmerja kazalnikov;

Primerjalna (prostorska) analiza - analiza posameznih finančnih kazalcev hčerinskih družb, divizij, delavnic, kot tudi primerjava finančnih kazalcev s konkurenčnimi, s povprečnimi panožnimi in povprečnimi splošnimi ekonomskimi podatki;

Faktorska analiza - analiza vpliva posameznih dejavnikov (vzrokov) na kazalnik uspešnosti. Faktorska analiza je lahko neposredna, tj. razdelitev efektivnega indikatorja na njegove sestavne dele in obratno (sinteza), tj. kombinacija njegovih posameznih elementov v splošni kazalnik uspešnosti.

V procesu ocenjevanja in analize finančnih virov se uporabljajo različne metode analize. Tehnika analize je način preučevanja dinamike ekonomskega kazalnika in vzrokov za to dinamiko.

Glavne metode finančne analize so: primerjava kazalnikov, sumiranje in grupiranje, izračun povprečij in relativnih vrednosti, bilančno povezovanje, izločanje (prijem verižne substitucije, sprejemanje razlik, bilančni prijem, lastniška udeležba, integralni prijem), grafična tehnika, korelacijsko in regresijsko analizo. Značilnosti analiznih metod so predstavljene v Dodatku H.

Načela, na katerih naj bi temeljila metodologija za ocenjevanje ekonomske vzdržnosti podjetja, so predstavljena v prilogi O. Glavna so načela zanesljivosti, zadostnosti, učinkovitosti, prioritete, zagotavljanja virov.

Problem določanja stopnje ekonomske vzdržnosti še ni dovolj raziskan. Na podlagi različnih pristopov k opredelitvi pojma »ekonomska vzdržnost« avtorji predlagajo različne metode za ocenjevanje ekonomske vzdržnosti.

V dodatku P je predstavljena naslednja vrsta pristopov k ocenjevanju finančne stabilnosti.

Eno od meril za oceno finančne stabilnosti organizacije je presežek ali pomanjkanje virov sredstev za oblikovanje zalog (materialnih obtočnih sredstev).

V delih M.I. Bakanova, A.D. Sheremet, V. V. Kovalev in drugi znanstveniki kažejo, da je zagotavljanje rezerv z viri oblikovanja bistvo finančne stabilnosti, medtem ko je plačilna sposobnost njena zunanja manifestacija.

Na splošno obstajajo štiri vrste finančne stabilnosti.

1 Absolutna stabilnost finančnega stanja je opazna, ko znesek lastnih obratnih sredstev ter kratkoročnih posojil in posojil presega potrebe po rezervah in se izračuna po formuli (1):

kjer je Ko - koeficient zagotavljanja rezerv z viri sredstev

2 Normalna stabilnost, katere vrednost zagotavlja plačilo, je prikazana v formuli (3):

Obseg rezerv vam omogoča pokrivanje kratkoročnih posojil in posojil ter lasten obratni kapital.

3 Nestabilno finančno stanje, v katerem je motena plačilna bilanca, vendar je še vedno mogoče obnoviti ravnovesje plačilnih sredstev in plačilnih obveznosti s privabljanjem začasno prostih virov sredstev v promet organizacije (rezervni kapital, sklad akumulacije in porabe, bančna posojila). in izposojena sredstva za začasno dopolnitev obratnega kapitala itd. - viri, ki lajšajo finančne napetosti) je predstavljena v formuli (4):

Ravnovesje plačilne bilance v tem primeru je mogoče zagotoviti z zamudami pri plačilih plač, bančnih posojil in izposojenih sredstev, dobaviteljev, davkov in pristojbin itd.

Abryutina M.S. obravnava oceno stopnje ekonomske stabilnosti v okviru ekspresne analize, ki predpostavlja lestvico finančne in ekonomske stabilnosti na podlagi odstopanj od ravnotežne točke. Ta tehnika temelji na trditvi, da je za vsak gospodarski subjekt mogoče določiti posamezno točko finančnega in ekonomskega ravnovesja. Ne izraža se v tem, da subjekt sploh nima dolgov (obveznosti) in je ves kapital v obtoku njegov, temveč v tem, da njegov lastni kapital zadostuje za financiranje nefinančnih (proizvodnih, realnih) sredstev. Potem bo gotovo dovolj finančnih sredstev za pokritje vseh obveznosti, saj je vsota vseh ekonomskih sredstev in vsega kapitala enaka. Ravnotežje pomeni, da bo to podjetje tudi v primeru višje sile lahko hitro poplačalo vse dolgove, ne da bi se zateklo k nujni prodaji zalog ali opreme, ki bi motila potek proizvodnje in lahko povzročila izgube. Eden osrednjih konceptov, ki jih avtor uporablja, je koncept kazalnika finančne in ekonomske stabilnosti (FES) podjetja v sistemu ekspresne analize. V tem primeru ima formula (6) finančne in gospodarske stabilnosti obliko:

kjer I - indikator PMT;

SC - kapital;

ON - nefinančna sredstva.

Kulbaka N.A. izhaja iz trditve o možnosti uporabe metodologije stečajne diagnostike za ugotavljanje ekonomske vzdržnosti podjetja. Za poslovno dejavnost delniških družb je značilna stopnja vzdržnosti gospodarskega razvoja oziroma rasti. Diagnostiko stečaja podjetja glede na cilje in metode izvajanja delimo na sistem hitre diagnostike stečaja in sistem temeljne diagnostike stečaja. Ekspresna diagnostika označuje sistem rednega ocenjevanja kriznih parametrov finančnega razvoja podjetja, ki se izvaja na podlagi njegovih finančnih računovodskih podatkov v skladu s standardnimi algoritmi analize. V procesu analiziranja posameznih vidikov kriznega finančnega razvoja podjetja se uporabljajo standardne metode finančne analize. Tako sistem hitre diagnostike stečaja omogoča zgodnje odkrivanje znakov kriznega razvoja podjetja in vam omogoča, da sprejmete hitre ukrepe za njihovo nevtralizacijo.

V primeru globoke finančne krize ali finančne katastrofe je treba sistem hitre diagnostike dopolniti s sistemom temeljne diagnostike.

V procesu temeljne analize se uporablja več osnovnih metod.

1 Analiza finančnih kazalnikov, ki označujejo finančno stabilnost podjetja, njegovo likvidnost in plačilno sposobnost.

Za stabilnost finančnega stanja je poleg absolutnih kazalnikov značilen sistem finančnih kazalnikov.

Količniki relativne finančne stabilnosti so prikazani v tabeli 5.

Tabela 5 - Kazalniki relativne finančne stabilnosti

Koeficient avtonomije (finančna neodvisnost) - označuje delež lastnih sredstev v skupnem znesku sredstev.

Koeficient finančnega dolga (finančno tveganje) - določa, koliko izposojenih sredstev je podjetje pritegnilo za 1 p. lastna sredstva, vložena v sredstva.

Koeficient samofinanciranja - kaže, kolikokrat prejemki lastnih virov sredstev presegajo pritegnjena izposojena sredstva. Večja kot je njegova vrednost, višja je stopnja samofinanciranja.

Koeficient finančne napetosti - kaže, koliko izposojenih sredstev se pritegne za 1 p. lastnega kapitala.

Koeficient fleksibilnosti lastniškega kapitala - kaže, kolikšen del lastniškega kapitala se uporablja za financiranje tekočih dejavnosti, tj. vložena v obratna sredstva, v najbolj manevrski del sredstev.

Koeficient varnosti obratnih sredstev z lastnim obratnim kapitalom - označuje delež lastnega obratnega kapitala v celotnem obratnem kapitalu podjetja.

Koeficient zagotavljanja rezerv in stroškov z lastnimi obratnimi sredstvi - označuje višino pokritosti rezerv in stroškov z lastnimi obratnimi sredstvi.

Koeficient realnega premoženja - kaže delež proizvodnih sredstev v vrednosti premoženja, stopnjo proizvodnega potenciala podjetja, razpoložljivost proizvodnih sredstev.

Analizirati morate tudi kazalnike poslovne dejavnosti, katerih metodologija izračuna in bistvo sta predstavljena v tabeli v prilogi R.

Za popolno oceno ekonomske vzdržnosti je treba analizirati kazalnike dobičkonosnosti, katerih bistvo in način izračuna sta predstavljena v prilogi C.

2 Celovita analiza na podlagi uporabe empiričnih koeficientov.

Empirično oceno možnosti stečaja lahko izvedemo na podlagi tujega pristopa (model Z - računi E. Altmana), O.P. Zaitseva in Saifullin.

Splošni ekonomski pomen modela Z - E. Altmanov račun je funkcija nekaterih kazalnikov, ki označujejo gospodarski potencial podjetja in rezultate njegovega dela v preteklem obdobju. Z-score lestvica je predstavljena v tabeli 6.

Formula (7) za izračun modificiranega petfaktorskega Altmanovega modela ima obliko:

kjer je X1 obratni kapital glede na celotna sredstva podjetja. Kazalnik ocenjuje višino čistih likvidnih sredstev podjetja glede na bilančna vsota;

X2 - nerazporejeni dobiček v višini sredstev družbe, odraža stopnjo finančnega vzvoda družbe;

X3 - dobiček pred obdavčitvijo na celotno vrednost sredstev. Kazalnik odraža učinkovitost poslovanja podjetja;

X4 - knjigovodska vrednost lastniškega/dolžniškega kapitala;

X5 - obseg prodaje do skupne vrednosti sredstev podjetja označuje donosnost sredstev podjetja.

Tabela 6 - Ocena verjetnosti stečaja

Ruski znanstveniki R.S. Saifullin in G.G. Kadikov je poskusil prilagoditi model "Z-score" E. Altmana ruskim razmeram.

Predlagali so uporabo bonitetne številke za oceno finančnega stanja podjetij, ki je določena s formulo (8):

kjer je Ko - koeficient preskrbljenosti z lastnimi sredstvi, je opredeljen kot razmerje med lastnim obratnim kapitalom in vrednostjo obratnih sredstev podjetja (Ko>=0,1);

Ktl - količnik trenutne likvidnosti (Ktl>=2);

Ki - koeficient intenzivnosti prometa predplačilnega kapitala, ki označuje količino prodanih izdelkov na en rubelj sredstev, vloženih v dejavnosti podjetja (Ki> = 2,5);

Km - koeficient upravljanja, označuje razmerje med dobičkom od prodaje in zneskom prihodkov od prodaje;

Kpr - donosnost kapitala - razmerje med bilančnim dobičkom in lastniškim kapitalom (Kpr>=0,2).

S popolno skladnostjo finančnih kazalnikov z njihovimi minimalnimi standardnimi ravnmi bo bonitetno število enako ena in organizacija bo imela zadovoljivo ekonomsko stanje. Finančno stanje podjetij z bonitetno številko manjšo od ena je označeno kot nezadovoljivo.

Beaverjev model vam omogoča, da ocenite finančno stanje podjetja z vidika njegovega morebitnega prihodnjega stečaja. Lestvica za ocenjevanje tveganja stečaja temelji na primerjavi dejanskih vrednosti kazalnikov s priporočenimi. Predstavljeno je v tabeli 7. Stolpec 3 - za uspešna podjetja, 4 - 5 let pred stečajem, 5 - 1 leto pred stečajem. Verjetnost stečaja podjetja je ocenjena z eno od skupin možnih stanj, kjer se nahaja večina izračunanih vrednosti kazalnikov.

Tabela 7 – Točkovni sistem W. Beaverja za diagnosticiranje bankrota

Da bi bila analiza finančnega stanja podjetja popolna, je treba opraviti tudi analizo dobičkonosnosti in poslovne aktivnosti. Kazalniki, ki jih je treba za to izračunati, so predstavljeni v dodatkih P in C.

Temeljna diagnostika stečaja vam omogoča, da dobite najbolj podrobno sliko kriznega finančnega stanja podjetja, diagnostika stečaja pa mora združiti dva glavna pristopa, da dobite jasnejšo sliko.

3 Faktorska analiza, ki ocenjuje vpliv posameznih dejavnikov na finančni razvoj podjetja.

Povečanje obsega dejavnosti podjetja (proizvodnja in prodaja izdelkov) je odvisno od rasti njegovega premoženja, tj. sredstev. To zahteva dodatna finančna sredstva. Pritok teh sredstev je mogoče zagotoviti z notranjimi in zunanjimi viri financiranja. Notranji viri zajemajo predvsem dobiček, namenjen za razvoj proizvodnje (reinvestirani dobiček) in obračunano amortizacijo. Dopolnjujejo lastni kapital podjetja. Lahko pa se poveča tudi od zunaj, z izdajo delnic. Poleg tega je mogoče zagotoviti dodaten pritok finančnih sredstev s privabljanjem virov, kot so bančna posojila, posojila in sredstva upnikov. Hkrati je treba rast izposojenih sredstev omejiti na razumno (optimalno) mejo, saj se s povečevanjem deleža izposojenega kapitala zaostrujejo pogoji posojanja, podjetje ima dodatne stroške in s tem verjetnost stečaja. poveča. Stabilnost gospodarske rasti nakazuje, da podjetju ne grozi stečaj. Netrajnostni razvoj pomeni možnost bankrota. Koeficient vzdržnosti gospodarske rasti kaže, s kakšno hitrostjo se v povprečju povečuje gospodarski potencial podjetja.

Faktorska analiza stopnje vzdržnosti gospodarske rasti podjetja se izvaja z metodo verižnih substitucij na podlagi formule (9):

Podobni dokumenti

Bistvo in dejavniki ekonomske vzdržnosti, sistem njenih kazalnikov in metode ocenjevanja. Analiza finančnega stanja podjetja in njegovih sprememb v obdobju z izračunom kazalnikov likvidnosti, plačilne sposobnosti, poslovne aktivnosti, dobičkonosnosti.

diplomsko delo, dodano 23.06.2015


Posebnosti analize finančne stabilnosti podjetja. Sistem kazalnikov, ki odražajo finančno stabilnost podjetja. Analiza finančne stabilnosti podjetja. Splošna ocena finančne stabilnosti OAO "Arkhbum" in analiza dolgoročnih obetov.

diplomsko delo, dodano 08.11.2002


Bistvo, glavne usmeritve in metode finančne analize. Stanje, težave in načini za njihovo izboljšanje. Značilnosti in organizacija dejavnosti podjetja na primeru JSC "Radiopribor" - analiza likvidnosti, finančne stabilnosti, donosnosti.

diplomsko delo, dodano 24.3.2011


Oblikovanje finančne stabilnosti podjetja. Organizacijske in ekonomske značilnosti podjetja LLC "Prvi okenski obrat". Analiza njenih kazalnikov finančne stabilnosti ter razvoj in implementacija mehanizmov za izboljšanje njene učinkovitosti.

seminarska naloga, dodana 8.12.2011


Teoretični vidiki definicije in analize finančne stabilnosti. Analiza finančne dejavnosti OJSC "Tyazhmash". Načini za izboljšanje finančne stabilnosti podjetja. Tehnologija izdelave zobnikov. Značilnosti varstva dela v podjetju.

diplomsko delo, dodano 9.12.2008


Značilnost trajnosti je sposobnost gospodarskega sistema, da ohranja svoje stanje čim dlje. Glavni kazalniki za oceno vzdržnosti gospodarstva države. Razvoj ekonomsko-matematičnega modela za določanje trajnosti ukrajinskega gospodarstva.

test, dodan 24.01.2013


Razvoj predlogov in priporočil za izboljšanje ekonomske učinkovitosti proizvodnih in gospodarskih dejavnosti podjetja (na primeru občinskega enotnega podjetja "Minskkhlebprom"). Analiza glavnih kazalnikov učinkovitosti in finančne stabilnosti podjetja.

seminarska naloga, dodana 26.06.2016


Bistvo in merila ekonomske učinkovitosti, metodologija za njeno ocenjevanje za komercialno podjetje. Analiza učinkovitosti dejavnosti LLC "Gotti", načini za izboljšanje. Ocena premoženja in virov njegovega oblikovanja, plačilne sposobnosti in vzdržnosti podjetja.

diplomsko delo, dodano 24.02.2010


Koncept ekonomske učinkovitosti podjetja in dejavniki, ki nanjo vplivajo. Shema iskanja vzrokov za zmanjšanje donosnosti proizvodnih dejavnosti. Izvedba analize ekonomske učinkovitosti podjetja na primeru OOPZ Neftekhimavtomatika OJSC.

diplomsko delo, dodano 25.3.2011


Določitev narave finančne stabilnosti podjetja, izračun njegovih ekonomskih kazalnikov. Koncept likvidnosti podjetja in njegove bilance stanja. Izračun vrednosti čistih sredstev podjetja. Izvajanje analize finančne stabilnosti na primeru JSC "TZTO".

Opomba.Članek obravnava in opredeljuje glavne načine za izboljšanje finančne stabilnosti v različnih sodobnih podjetjih, kar bo pomagalo ne le stabilizirati finančno stanje podjetja, ampak ga tudi izboljšati.

Ključne besede: finančna stabilnost, organizacija, finančno stanje, aktivnosti, dolg.

V vsaki organizaciji je stabilno finančno stanje rezultat kompetentnega, pravočasnega in tudi spretnega upravljanja cele vrste dejavnikov, ki določajo rezultate gospodarske dejavnosti določenega podjetja. V skladu s tem je po določitvi stopnje finančne stabilnosti podjetja pomembna točka, pravzaprav zaradi katere se izvaja njena diagnostika, sprejemanje ustreznih upravljavskih odločitev za njeno zagotovitev, povečanje ali ohranitev.

Ker je najvišja stopnja finančne stabilnosti situacija, ko je dovolj dobička ne le za odplačilo različnih dolgov, ampak tudi za vlaganje v razvoj, potem obstajajo različni načini za povečanje te stabilnosti v organizaciji.

Razlikujemo lahko naslednje glavne možnosti za izboljšanje finančne stabilnosti v organizaciji:

Povečanje lastnega kapitala;

Zmanjšanje dolgoročnih sredstev (zaradi prodaje ali oddaje v najem neuporabljenih osnovnih sredstev);

Zmanjšanje količine rezerv na optimalno raven;

Faktoring;

Spontano financiranje;

Oblikovanje rezerve za dvomljive dolgove;

Izbira optimalnega režima obdavčitve.

Za izboljšanje in stabilizacijo finančnega stanja organizacije je potrebno nadzorovati terjatve in zmanjšati trajanje njihovega prometa. Pravočasno vračilo sredstev s strani kupcev bo povečalo hitro gibljiva sredstva, kar bo posledično privedlo do stabilizacije tekoče likvidnosti (t.j. njena vrednost bo v priporočenem območju), kar bo omogočilo pravočasno odplačilo sredstev organizacije. obveznosti do dobaviteljev in zmanjšati stroške kazni za zamude pri plačilih v proračun.

Če podjetje zamrzne zneske v poravnavah s kupci in strankami, lahko organizacija doživi akutno pomanjkanje sredstev, kar posledično povzroči nastanek obveznosti do dobaviteljev, zamude pri plačilih v proračun, izvenproračunske sklade, socialne prispevke, plače. zamude in druga plačila. To pa bo vodilo do nabiranja glob, kazni, zasegov.

Tako je nadzor tako nad terjatvami kot nad obveznostmi pomemben za ohranjanje poslovnega ugleda podjetja, saj s tem preprečujemo kršitve pogodbenih obveznosti do dobaviteljev in izvajalcev.

Najpogosteje se uporabljajo naslednji ukrepi, namenjeni ne le zmanjšanju terjatev, temveč tudi skrajšanju njihovega obdobja obračanja, kar posledično pomaga izboljšati finančno stabilnost ruskih organizacij:

1. Na začetku je treba vzpostaviti pravočasno preverjanje in spremljanje terjatev. Za to potrebujete:

Imenovati odgovorno osebo;

Razviti interno poročanje za spremljanje terjatev;

Pravočasno odkrivanje zapadlih terjatev.

2. Organizacija dela z dolžniki. V tem primeru se izvedejo naslednji ukrepi:

Vodenje telefonskih pogovorov;

Prekinitev storitve za stranke;

Izdelava individualnih načrtov odplačevanja dolga;

Pritožba na sodišče.

3. Optimizacija pogodbenih razmerij vključuje izvajanje naslednjih določb:

Navedba v pogodbi fiksnega zneska predplačila, ki se ne vrne, če želi kupec odstopiti od pogodbe;

Razvoj sistema sankcij za zamude pri plačilu.

4. Eden od glavnih ukrepov je preprečiti nastanek izgub, oziroma mora organizacija ustvariti rezervo za dvomljive dolgove.

V veliki meri na finančno stanje podjetja in njegovo uspešnost vpliva stanje zalog. Kopičenje velikih zalog kaže na upad dejavnosti organizacije. In v skladu s tem presežne rezerve vodijo do zamrznitve obratnega kapitala, upočasnitve njegovega prometa, zaradi česar se poslabša ne le finančna stabilnost podjetja, temveč tudi njegovo finančno stanje kot celota. Povečanje prometa zalog bo sprostilo sredstva in jih porabilo v skladu s potrebami organizacije.

Za povečanje stopnje finančne stabilnosti in finančnega stanja podjetja ter zmanjšanje deleža rezerv v celotnem kapitalu je treba sprejeti naslednje ukrepe:

Imenovati odgovorno osebo za analizo, načrtovanje in nadzor nad stanjem zalog;

Uporabite rezerve goriva, vzdržujte tabelo vnosa goriva za nadzor porabe goriva in maziv;

Uporaba rezervnih delov za popravila avtomobilov;

Namestite opremo (videorekorderji, dodatna pedala za mojstra industrijskega usposabljanja na učnih avtomobilih), da povečate število avtomobilov, opremljenih za izpite;

Prodaja, prenos neuporabljene opreme, orodja in gospodinjskega inventarja itd.

Tudi eden od načinov za povečanje finančne stabilnosti v številnih ruskih podjetjih je izbira optimalnega davčnega režima. Ta postopek za vsak gospodarski subjekt ni le zapletena, ampak tudi odgovorna stopnja davčnega upravljanja.

Optimizacija davčne obremenitve gospodarskega subjekta zahteva upoštevanje številnih dejavnikov. Tej vključujejo:

Stopnja vpliva davka na dodano vrednost na razmerje podjetja z glavnimi nasprotnimi strankami;

Delež prispevkov v pokojninski sklad Ruske federacije v dohodku;

Stopnja donosnosti prodaje itd.

Eden glavnih načinov za izboljšanje finančne stabilnosti v ruskih organizacijah je faktoring. Gre za neke vrste trgovsko-komisionarski posel, ki je povezan s kreditiranjem obratnih sredstev. Faktoring je torej izterjava kupčevih terjatev in je posebna vrsta kratkoročnega posojanja in posredniške dejavnosti. Neposredno, njegov glavni cilj je prejeti sredstva takoj ali v roku, določenem s pogodbo. V skladu s tem je pri uporabi te metode mogoče razlikovati naslednje prednosti:

Pomanjkanje zavarovanja;

V bančni poslovalnici ni treba odpreti TRR dolžnika;

Zmanjšajte tveganje dobavitelja.

Faktoring ima tudi več slabosti. Tej vključujejo:

Razni dodatni stroški prodajalca, ki so povezani s prodajo izdelkov;

Izguba neposrednega stika s kupci v procesu plačila.

Uporaba takšne metode povečanja finančne stabilnosti, kot je spontano financiranje, je koristna za obe strani odnosa (tj. za dobavitelja in za kupca). Poleg tega vam omogoča nekatere posredne koristi, na primer:

Izboljšuje likvidnost bilance stanja in vseh finančnih in ekonomskih kazalnikov poslovanja podjetja;

Oblikuje se pozitivna podoba podjetja, ki misli na svoje stranke;

Spontano financiranje kot način finančnega upravljanja pripomore k zmanjševanju terjatev.

Tudi če ima podjetje absolutno vzdržnost, mora spremljati tudi njeno raven. V skladu s tem je v okviru tega primera mogoče razlikovati naslednja glavna področja dela za povečanje in vzdrževanje stabilne ravni finančne stabilnosti:

Zmanjšanje terjatev, povečanje njihovega prometa in nadzora;

Povečanje kazalnikov dobičkonosnosti s širitvijo dejavnosti, znižanjem stroškov, dvigom cen, širitvijo prodajnega trga;

Izboljšave upravljanja zalog, zmanjšanje zalog.

Tako bo uporaba teh metod za izboljšanje finančne stabilnosti povečala prihodke podjetja in s tem prejeti dobiček.

Bibliografija:

1. Bocharov V.V. Celovita finančna analiza / V.V. Bočarov. - Sankt Peterburg: Piter, 2017. - 432 str.
2. Grigorieva T.I. Finančna analiza za managerje: ocena, napoved: učbenik za diplomo in magisterij / T. I. Grigoryeva. - 3. izd., revidirano. in dodatno - M .: Založba Yurayt, 2017. - 486 str.
3. Grebnev GD Celovita ekonomska analiza gospodarske dejavnosti: študijski vodnik / GD Grebnev. - Orenburg: OGU, 2015. - 302 str.
4. Tavasiev A.M. Bančništvo. Upravljanje in tehnologija: učbenik / A.M. Tavasiev. - M.: UNITI-DANA, 2015. - 664 str.