Struktura sistema upravljanja finančnih virov. Organizacija finančnega upravljanja podjetja

V tržnem gospodarstvu so te omejitve v veliki meri odpravljene (omejitve so odpravljene, vloga centralizirane oskrbe je zmanjšana itd.), učinkovito upravljanje pa vključuje optimizacijo resursnega potenciala podjetja. V tem primeru se močno poveča pomen učinkovitega upravljanja finančnih virov. Finančna blaginja podjetja kot celote, njegovih lastnikov in zaposlenih je odvisna od tega, kako učinkovito in smotrno se preoblikujejo v osnovna in obratna sredstva, pa tudi v sredstva za spodbujanje delovne sile. Finančni viri v teh razmerah postanejo izjemnega pomena, saj je to edini vir podjetja, ki ga je mogoče neposredno in z minimalnim časovnim zamikom transformirati v kateri koli drug vir. Vloga finančnih sredstev je v takšni ali drugačni meri pomembna na vseh ravneh upravljanja (strateški, taktični, operativni), še posebej pa pridobijo v smislu strategije razvoja podjetja. S tem finančno upravljanje kot ena glavnih funkcij upravljavskega aparata dobiva ključno vlogo v tržnem gospodarstvu.

Finance poslovnega subjekta opravljajo tri glavne funkcije:

oblikovanje, vzdrževanje optimalne strukture in povečanje proizvodnega potenciala podjetja;

zagotavljanje tekoče finančne in gospodarske dejavnosti;

zagotavljanje sodelovanja gospodarskega subjekta pri izvajanju socialne politike.

1.2. SISTEM FINANČNEGA UPRAVLJANJA V PODJETJU

1.2.1. STRUKTURA IN PROCES DELOVANJA SISTEMA UPRAVLJANJA FINANČNIH VIROV V PODJETJU

Vsak posel se začne z vprašanjem in odgovorom na naslednja tri ključna vprašanja:

Kakšna mora biti velikost in optimalna sestava sredstev podjetja, da bi dosegli zastavljene cilje in cilje podjetja?

kje najti vire financiranja in kakšna naj bo njihova optimalna sestava?

Kako organizirati sedanje in prihodnje vodenje finančnih dejavnosti, ki zagotavljajo plačilno sposobnost in finančno stabilnost podjetja?

Ta vprašanja rešujemo v okviru finančnega upravljanja, ki je eden ključnih podsistemov celotnega sistema upravljanja podjetja. Logika njegovega delovanja je predstavljena na sl. 1.2.

riž. 1.2. Struktura in proces delovanja sistema finančnega upravljanja v podjetju

Organizacijsko strukturo sistema finančnega upravljanja gospodarskega subjekta, pa tudi njegovo kadrovsko sestavo je mogoče zgraditi na različne načine, odvisno od velikosti podjetja in vrste njegove dejavnosti.Za veliko podjetje je najbolj značilno, da ločena posebna služba, ki jo vodi podpredsednik za finance (finančni direktor) in praviloma , vključno z računovodsko in finančno službo (slika 1.3).

Slika 1.3. Organizacijska struktura upravljanja podjetja

V malih podjetjih vlogo finančnega direktorja običajno opravlja glavni računovodja. Glavna stvar, ki jo je treba upoštevati pri delu finančnega menedžerja, je, da je bodisi del dela najvišjega vodstva podjetja bodisi je povezano z zagotavljanjem analitičnih informacij, potrebnih in koristnih za sprejemanje odločitev o finančnem upravljanju. Ne glede na organizacijsko strukturo podjetja je finančni vodja odgovoren za analizo finančnih težav, sprejemanje odločitev v nekaterih primerih ali dajanje priporočil višjemu vodstvu.

Prikazano na sl. 1.3 shema je nestandardna in sestava njenih elementov se lahko razlikuje glede na nacionalne značilnosti organizacije podjetja v določeni državi, vrsto podjetja, njegovo velikost in druge dejavnike. Tako je v Nemčiji najvišji organ upravljanja velikega podjetja nadzorni svet, v katerem so lastniki podjetja ter predstavniki zaposlenih in neodvisni strokovnjaki. Nadzorni svet imenuje upravni odbor, ki kolektivno vodi operativno dejavnost družbe; eden od režiserjev je govornik.

Obstajajo različni pristopi k razlagi pojma "finančni instrument". V svoji najsplošnejši obliki je finančni instrument vsaka pogodba, po kateri pride do hkratnega povečanja finančnih sredstev enega podjetja in finančnih obveznosti drugega podjetja.

Finančna sredstva vključujejo:

gotovina;

pogodbena pravica do prejema denarja ali katere koli druge vrste finančnega sredstva od drugega podjetja;

pogodbena pravica do izmenjave finančnih instrumentov z drugim podjetjem pod potencialno ugodnimi pogoji;

delnice drugega podjetja.

Finančne obveznosti vključujejo pogodbene obveznosti:

plačati gotovino ali zagotoviti kakšno drugo vrsto finančnega sredstva drugemu podjetju;

zamenjati finančne instrumente z drugim podjetjem pod potencialno neugodnimi pogoji (zlasti do takšne situacije lahko pride v primeru prisilne prodaje terjatev).

Finančne instrumente delimo na primarne (gotovina, vrednostni papirji, obveznosti do dobaviteljev in terjatve za tekoče posle) in sekundarne oziroma izvedene (finančne opcije, terminske pogodbe, terminske pogodbe, obrestne zamenjave, valutne zamenjave).

Obstaja tudi bolj poenostavljeno razumevanje bistva pojma "finančni instrument". V skladu z njo ločimo tri glavne kategorije finančnih instrumentov: gotovina (sredstva v gotovini in na TRR, valuta), kreditni instrumenti (obveznice, terminske pogodbe, terminske pogodbe, opcije, zamenjave itd.) in načini udeležbe pri odobreni kapital (delnice in delnice).

Metode finančnega upravljanja so različne. Glavne so: napovedovanje, planiranje, obdavčenje, zavarovanje, samofinanciranje, posojanje, poravnalni sistem, sistem finančne pomoči, sistem finančnih sankcij, sistem amortizacije, sistem spodbud, načela oblikovanja cen, skrbniški posli, posli zavarovanja, transferni posli, faktoring, najem, leasing. Sestavni del zgornjih metod so posebne tehnike finančnega upravljanja: krediti, posojila, obrestne mere, dividende, tečajne kotacije, trošarine, diskonti itd. Osnova informacijske podpore sistemu finančnega upravljanja so vse informacije finančne narave. :

finančne izjave;

sporočila finančnih organov;

informacije institucij bančnega sistema;

informacije o blagovnih, delniških in valutnih borzah;

druge informacije.

Tehnična podpora sistema finančnega upravljanja je njegov neodvisen in zelo pomemben element. Številni sodobni sistemi, ki temeljijo na brezpapirni tehnologiji (medbančne poravnave, medsebojni poboti, plačila s kreditnimi karticami itd.), so nemogoči brez uporabe računalniških omrežij, osebnih računalnikov in funkcionalnih aplikativnih programskih paketov.

Uspešno poslovanje podjetja ni možno brez dobrega upravljanja s finančnimi viri. Ni težko oblikovati ciljev, katerih doseganje zahteva racionalno ravnanje s finančnimi viri: preživetje podjetja v konkurenčnem okolju; izogibanje bankrotu in večjim finančnim neuspehom; vodstvo v boju proti konkurentom; maksimiranje tržne vrednosti podjetja; sprejemljive stopnje rasti gospodarskega potenciala podjetja; rast obsega proizvodnje in prodaje; maksimiranje dobička; zmanjšanje stroškov; - zagotavljanje dobičkonosne dejavnosti itd.

Organizacijsko strukturo sistema finančnega upravljanja gospodarskega subjekta, pa tudi njegovo kadrovsko sestavo je mogoče zgraditi na različne načine, odvisno od velikosti podjetja in vrste njegove dejavnosti. Za veliko podjetje je najbolj značilna ločitev posebne službe, ki jo vodi podpredsednik za finance (finančni direktor) in praviloma vključuje računovodstvo in finance. V malih podjetjih vlogo finančnega direktorja običajno opravlja glavni računovodja.

Glavna stvar pri delu računovodje je sposobnost natančnega razumevanja primarnih dokumentov in jih v skladu z navodili in okrožnicami natančno odražati v računovodskih registrih.

Od finančnega menedžerja se zahteva nekaj povsem drugega. Delo tega poklica je povezano z odločanjem v pogojih negotovosti, ki izhaja iz večvariantnega izvajanja iste finančne transakcije. Delo finančnika zahteva miselno fleksibilnost, mora biti ustvarjalna oseba, sposobna tvegati in oceniti stopnjo tveganja ter zaznati novosti v hitro spreminjajočem se zunanjem okolju.

riž. 2

V tržnem gospodarstvu postane finančni menedžer ena ključnih oseb v podjetju. Odgovoren je za zastavljanje finančnih težav, analizo izvedljivosti uporabe enega ali drugega načina njihovega reševanja in včasih za končno odločitev o izbiri najprimernejšega načina ukrepanja.

Finančnik opravlja operativno finančno dejavnost. Na splošno lahko dejavnosti finančnega menedžerja strukturiramo na naslednji način:

1. Splošna finančna analiza in načrtovanje.

2. Zagotavljanje podjetja finančnih sredstev (upravljanje virov sredstev).

3. Razporeditev finančnih sredstev (naložbena politika in upravljanje premoženja).

Upravljanje finančnih virov je eden ključnih podsistemov celotnega sistema upravljanja podjetja. V njegovem okviru se rešujejo naslednja vprašanja:

Kakšna bi morala biti velikost in optimalna sestava sredstev podjetja za dosego ciljev in ciljev, zastavljenih za podjetje?

Kje najti vire financiranja in kakšna naj bo njihova optimalna sestava?

Kako organizirati sedanje in prihodnje vodenje finančnih dejavnosti, ki zagotavljajo plačilno sposobnost in finančno stabilnost podjetja?

Delovanje katerega koli sistema finančnega upravljanja se izvaja v okviru veljavnega pravnega in regulativnega okvira. Sem spadajo: zakoni, predsedniški odloki, vladni predpisi, odredbe in direktive ministrstev in služb, licence, statutarni dokumenti, norme, navodila, smernice itd.

Izpostavimo lahko skupino ključnih problemov na področju finančnega upravljanja. Večina teh težav je značilna za ruska podjetja. Te težave vključujejo predvsem:

Primanjkljaj gotovine, načrtovanje in vodenje finančnih tokov;

Razvoj finančne in ekonomske strategije podjetja;

Oblikovanje celovitega poslovnega razvojnega načrta;

Izdelava celovitega finančnega načrta, spremljanje njegovega izvajanja;

Učinkovito upravljanje obratnega kapitala podjetja;

Reševanje problemov finančnega upravljanja v kompleksu, tj. oblikovanje sistema finančnega upravljanja, v okviru katerega se rešujejo naloge analize in upravljanja asortimana, razvoja cenovne politike, analize in načrtovanja učinkovitih barternih verig itd.

Podjetja imajo dolgoročno največje izgube zaradi pomanjkanja jasne finančno-ekonomske strategije (ciljev, meril in načinov za doseganje zastavljenih ciljev) ter mehanizma za njeno uresničevanje, ki bi se izvajal s sodelovanjem sistemov poslovnega načrtovanja, finančnega načrtovanja. in nadzor ter poslovodno računovodstvo.

Da bi se izognili tem finančnim izgubam in strateškim napačnim izračunom, potrebuje podjetje dobro razvito strategijo reorganizacije in razvoja, se je treba naučiti razvijati in sprejemati strateške odločitve z uporabo preverjenih tehnologij (metod) za njihovo pripravo. Za izvajanje strategije je potreben skrbno izdelan poslovni načrt.

Funkcije upravljanja dejavnosti podjetij izvajajo oddelki vodstvenega aparata in posamezni zaposleni, ki hkrati stopajo med seboj v ekonomske, organizacijske, socialne, psihološke in druge odnose. Organizacijski odnosi, ki se razvijejo med oddelki in zaposlenimi v upravljalnem aparatu podjetja, določajo njegovo organizacijsko strukturo.

zagotavljanje finančnih sredstev gospodarskim dejavnostim organizacije in njihova učinkovita uporaba za doseganje njenih ciljev;

organiziranje odnosov s finančno-kreditnim sistemom in drugimi gospodarskimi subjekti;

ohranjanje in racionalna raba osnovnih in obratnih sredstev

kapital;

Zagotoviti pravočasno plačilo obveznosti organizacije do proračuna, bank, dobaviteljev in zaposlenih.

Finančno načrtovanje v podjetju izvajata generalni direktor in računovodska služba. Ker je finančno načrtovanje zadnja faza načrtovanja proizvodnje, je treba pri pripravi finančnega načrta rešiti naslednje glavne naloge:

prepoznavanje rezerv za povečanje dohodka podjetja in načinov njihove mobilizacije;

učinkovita uporaba finančnih sredstev, določitev najbolj racionalnih področij naložb za podjetje, zagotavljanje največjega dobička v načrtovanem obdobju;

povezovanje kazalnikov proizvodnega načrta podjetja s finančnimi viri;

utemeljitev optimalnih finančnih razmerij s proračunom in bankami ter drugimi upniki.

Struktura finančnega upravljanja podjetja

Ekonomske metode finančnega upravljanja lahko razdelimo na blok za vodenje zunanjih financ in blok za računovodstvo znotraj podjetja in finančni nadzor. Zunanje finančno upravljanje vključuje izvajanje odnosov podjetja s pravno in ekonomsko neodvisnimi tržnimi subjekti, vključno s posojilodajalci, dobavitelji, kupci, pa tudi z delničarji, finančnimi trgi in vključuje:
-upravljanje obratnih sredstev podjetja - denarni tok, obračuni s strankami, vodenje zalog;
- pridobivanje kratkoročnih in dolgoročnih zunanjih virov financiranja.
Finančno računovodstvo znotraj podjetja in nadzor vključuje:
- nadzor nad knjigovodstvom proizvodnje;
- izdelava stroškovnika, spremljanje izplačila plač in davkov;
- zbiranje in obdelava računovodskih podatkov za notranje finančno poslovanje in za posredovanje podatkov zunanjim uporabnikom;
- sestavljanje in spremljanje točnosti računovodskih izkazov;
- analiza računovodskih izkazov in uporaba rezultatov te analize za notranje in zunanje revizije;
- oceno finančnega stanja družbe za tekoče obdobje in njeno uporabo za sprejemanje operativnih upravljavskih odločitev in za načrtovanje.
Sistem finančnega upravljanja je v primerjavi s prakso, ki se pogosto uporablja v ruskem podjetništvu, ko se odločitve sprejemajo na podlagi tega, ali je denar na računu ali ne. Glavna stvar pri učinkovitem finančnem upravljanju je znati oceniti bodoče denarne tokove glede na možnosti porabe sredstev na TRR in poiskati optimalno možnost v konkretnih razmerah.
Organizacijsko strukturo sistema finančnega upravljanja gospodarskega subjekta, pa tudi njegovo kadrovsko sestavo je mogoče zgraditi na različne načine, odvisno od velikosti podjetja in vrste njegove dejavnosti. Za veliko podjetje je najbolj značilna ločitev posebne službe, ki jo vodi podpredsednik za finance (finančni direktor) in praviloma vključuje računovodstvo in finance.
V malih podjetjih vlogo finančnega direktorja običajno opravlja glavni računovodja. Glavna stvar, ki jo je treba upoštevati pri delu finančnega menedžerja, je, da je bodisi del dela najvišjega vodstva podjetja bodisi je povezano z zagotavljanjem analitičnih informacij, potrebnih in koristnih za sprejemanje odločitev o finančnem upravljanju. Ne glede na organizacijsko strukturo podjetja je finančni vodja odgovoren za analizo finančnih težav, sprejemanje odločitev v nekaterih primerih ali dajanje priporočil višjemu vodstvu.Glavno pravilo ali načelo, ki ga morajo voditi finančni menedžerji, so izključni interesi podjetja. (podjetje). Pravna legitimnost transakcij zagotavlja njihovo zaščito in zakonitost dohodka. Zato so funkcionalne odgovornosti finančnega menedžerja v komercialni organizaciji:
- zagotavljanje pravne zakonitosti in varnosti poslovanja s kapitalom in finančnimi viri podjetja;
- vzpostavitev normalnih finančnih odnosov z vsemi udeleženci gospodarskega posla;
-izdelava načrtov - napovedi kapitalskih naložb in ocena njihove učinkovitosti;
- izbira in utemeljitev kreditne in valutne politike podjetja;
- razvoj in izvajanje investicijskih projektov, namenjenih povečanju dobičkonosnosti podjetja in njegovih hčerinskih družb;
- zavarovanje kapitalskih in finančnih poslov pred finančnimi tveganji in izgubami;
- ugotavljanje bonitetne ocene podjetja in konkurentov;
- kontinuirano zagotavljanje gospodarskih dejavnosti s finančnimi sredstvi in ​​spremljanje učinkovitosti njihove porabe;
-analiza finančnih rezultatov in finančnega stanja podjetja in strank.
Finančno upravljanje podjetja vodi upravni odbor.

Pošljite svoje dobro delo v bazo znanja je preprosto. Uporabite spodnji obrazec

Študenti, podiplomski študenti, mladi znanstveniki, ki bazo znanja uporabljajo pri študiju in delu, vam bodo zelo hvaležni.

Uvod

1. Načela organizacije financ podjetja

2. Struktura sistema finančnega upravljanja

podjetja

3. Funkcije, naloge in cilji finančnega menedžerja

Zaključek

Bibliografija

Uvod

Finančne in računovodske funkcije so glavni elementi nadzora nad delom in širitvijo dejavnosti podjetja. Pri reševanju organizacijskih vprašanj se je potrebno nenehno sklicevati na informacije o različnih vrstah stroškov, da bi vsakič zagotovili pravilnost organizacijskih ukrepov, ki vodijo k povečani produktivnosti.

Ker se lahko finančne in računovodske metode zdijo nekaterim vodjem podjetij zapletene in ne povsem razumljive, ni potrebe po podrobni opredelitvi vprašanj tako ozke specializacije. Pokazati pa je treba, kako lahko sistem vodenja podjetja preko izračunov, bilanc ter analize prihodkov in odhodkov nenehno prejema informacije o rezultatih svojega delovanja in določa splošno usmeritev politike ter sprejema posamezne odločitve glede nenehno spreminjajoči se zunanji in notranji dejavniki razvoja podjetja.

Zaradi pomembnosti vpetosti finančnega menedžmenta v procese proizvodnje in prodaje izdelkov je to področje vodenja ena glavnih skrbi podjetnika, ki mora imeti razvito finančno-računovodsko organizacijo, ki zagotavlja jasen razvoj in dokaj hitro prejemanje strukturnih informacij za sprejemanje učinkovitih upravljavskih odločitev.

1. Načela finančne organizacijepodjetja

Podjetje kot družbeno-ekonomski sistem, katerega glavni cilj je ustvarjanje dobička, obravnava izvedljivost katerega koli svojega dejanja predvsem z vidika njihove ekonomske donosnosti. Seveda lahko v določenih situacijah delujejo tudi druga merila, vendar očitno prevladuje merilo ekonomske učinkovitosti v poslovanju.

V finančnem smislu lahko podjetje razumemo kot zbirko denarnih prilivov in odlivov, ki izhajajo iz prejšnjih naložb. Da bi bila celota teh tokov optimalna, se v vsakem podjetju oblikuje določena organizacijska struktura za finančno upravljanje. Ta struktura ni zasnovana samo za optimizacijo pretoka virov, ampak tudi za zagotavljanje izvajanja osnovnih funkcij financ, opisanih zgoraj.

Vsak družbeno-ekonomski sistem ob svojem nastanku tvori določen sistem upravljanja, ki organizira tehnološke, finančne in ekonomske procese ter prispeva k njihovemu normalnemu toku. Sistem vodenja temelji na tako imenovani organizacijski strukturi, to je nizu medsebojno povezanih in medsebojno delujočih strukturnih in funkcionalnih enot. Nedvomno je najpomembnejša komponenta celotnega sistema upravljanja podjetja njegov sistem finančnega upravljanja. Glede na velikost podjetja in obseg njegovih dejavnosti se lahko organizacijska struktura finančnega upravljanja zelo razlikuje.

V majhnem podjetju te strukture morda sploh ni, vsa finančna vprašanja pa lahko reši vodja podjetja skupaj z glavnim računovodjo. Poleg tega se spomnimo, da lahko v skladu z zveznim zakonom o računovodstvu vodje podjetij glede na obseg računovodskega dela:

· ustanovi računovodski servis kot strukturno enoto, ki jo vodi glavni računovodja;

· osebju dodati položaj računovodje;

· pogodbeno prenesti vodenje računovodstva na centralizirano računovodstvo, specializirano organizacijo ali računovodjo specialista;

· Osebno vodi računovodske evidence.

Tako ni mogoče izključiti situacije, ko neodvisne finančne službe sploh ni, vse finančne odločitve pa upravljavec sprejema samostojno.

Kar se tiče velikega podjetja, je takšna storitev nujno organizacijsko izolirana in ima v najsplošnejši obliki diagram, prikazan na sliki. 1.

V zgornjem diagramu sta strukturno opredeljena dva velika oddelka finančne službe podjetja; načrtovanje in analitiko ter računovodstvo in nadzor. Prvi sektor je odgovoren za napovedovanje, načrtovanje in organizacijo finančnih tokov; drugi organizira računovodstvo, finančni nadzor in informacijsko podporo za različne osebe, ki jih zanimajo dejavnosti podjetja. Očitno je, da sta oba oddelka preprosto dolžna tesno sodelovati - povezuje ju vsaj skupna informacijska baza, ki temelji na podatkih računovodskega sistema, in skupnost glavnih ciljev (zlasti zagotavljanje učinkovitega delovanja podjetja in ustvarjanje dobička).

Ker nobene organizacijske strukture ni mogoče ustvariti enkrat za vselej v nespremenjeni obliki, se proces njenega oblikovanja in optimizacije časovno podaljšuje. Ob tem se skušajo držati številnih načel. Naj jih na kratko opišemo.

riž. 1. Finančna komponenta v organizacijski strukturi upravljanja podjetja

Načeloekonomska učinkovitost. Njegovo pomensko obremenitev določa dejstvo, da ker ustvarjanje in delovanje določenega sistema finančnega upravljanja podjetja neizogibno vključuje stroške, mora biti ta sistem ekonomsko izvedljiv v smislu, da so neposredni stroški upravičeni z neposrednim ali posrednim dohodkom. Ker ni vedno mogoče podati nedvoumnih kvantitativnih ocen, ki argumentirajo ali potrjujejo to izvedljivost, se optimizacija organizacijske strukture izvaja na podlagi strokovnih ocen v dinamiki – z drugimi besedami, nastaja postopoma in je vedno subjektivna.

Načelo finančneganadzor. Dejavnosti podjetja kot celote, njegovih oddelkov in posameznih zaposlenih je treba redno spremljati. Kontrolne sisteme je mogoče zgraditi na različne načine, vendar praksa kaže, da je finančni nadzor najučinkovitejši in najučinkovitejši. Predvsem eden najpomembnejših načinov spremljanja skladnosti ciljev lastnikov družbe in njenega vodstva je izvajanje revizij. Revizijska dejavnost je podjetniška dejavnost revizorjev (revizijskih družb) za opravljanje neodvisnih neoddelčnih revizij računovodskih (finančnih) izkazov, plačilne in obračunske dokumentacije, davčnih napovedi ter drugih finančnih obveznosti in zahtev gospodarskih subjektov ter opravljanje drugih revizijskih dejavnosti. storitve (računovodstvo, cenitev, davčno načrtovanje, vodenje financ podjetja itd.). Notranji finančni nadzor se izvaja z organizacijo sistema notranje revizije.

Velika podjetja imajo vedno službo notranje revizije; Poleg tega so v gospodarsko razvitih državah ustanovljeni tako imenovani instituti notranjih revizorjev. Kot primer lahko omenimo Ameriški inštitut notranjih revizorjev, katerega člani so njegovi diplomanti – pooblaščeni notranji revizorji, ki so specialisti za notranjo finančno analizo in nadzor.

Načelo finančne spodbude(nagrada/kazen). To načelo je v bistvu tesno povezano s prejšnjim, njegov pomen pa je v tem, da je v okviru sistema finančnega upravljanja razvit mehanizem za povečanje učinkovitosti posameznih oddelkov in organizacijske strukture upravljanja podjetja kot celote. To dosežemo z določitvijo ukrepov nagrajevanja in kaznovanja (govorimo seveda o ukrepih finančne narave). To načelo najučinkoviteje izvajamo z organiziranjem tako imenovanih centrov odgovornosti.

Središče odgovornosti se razume kot oddelek gospodarskega subjekta, katerega vodstvo je obdarjeno z določenimi viri in pooblastili, ki zadostujejo za izpolnjevanje postavljenih načrtovanih ciljev. pri čemer:

· višje vodstvo določi enega ali več temeljnih (sistemotvornih) kriterijev in določi njihove načrtovane vrednosti;

· presoja o učinkovitosti centra odgovornosti se izvaja na podlagi izpolnjevanja načrtovanih nalog po sistemotvornih merilih;

· vodstvu enote so dodeljena sredstva v dogovorjenih zneskih, ki zadostujejo za izpolnjevanje načrtovanih ciljev;

· omejitve virov so precej splošne narave, to pomeni, da ima vodstvo centra odgovornosti popolno svobodo delovanja glede strukture virov, organizacije proizvodnega in tehnološkega procesa, dobavnih in prodajnih sistemov itd.

Smisel identifikacije centrov odgovornosti je spodbujanje iniciative med srednjimi managerji, povečanje učinkovitosti oddelkov in doseganje relativnih prihrankov pri stroških proizvodnje in distribucije.

Glede na to, kateri kriterij - stroški, dohodek, dobiček, naložbe - je opredeljen kot sistemsko oblikovanje, je običajno razlikovati štiri vrste centrov odgovornosti.

Stroškovno mesto je oddelek, ki posluje po potrjenem stroškovniku. Za to vrsto enote je težko oceniti prihodke, zato je pozornost usmerjena na stroške. Primer bi bil univerzitetni oddelek; njeno vodstvo ima vso pravico določiti usmeritve porabe centralno dodeljenih sredstev (nakup računalnika, povabilo znanega profesorja za predavač kratkega tečaja, pošiljanje zaposlenih na znanstvene konference itd.). Drug primer je računovodstvo podjetja; Težko je oceniti, kolikšen del dobička podjetja je posledica dela računovodij, vendar je mogoče določiti ciljne stroške.

Prihodkovni center - oddelek, katerega vodstvo je odgovorno za ustvarjanje dohodka; primeri so prodajni oddelek velikega podjetja, regionalni prodajni center. V tem primeru vodja takega oddelka ni odgovoren za glavne stroške poslovnega subjekta. Na primer, pri prodaji proizvodov obrata vodja komercialne službe ne odgovarja za stroške; njegova glavna naloga je organiziranje trgovine, delo s strankami, spreminjanje popustov v okviru uveljavljene cenovne politike itd. Seveda v tem primeru nastanejo stroški, vendar niso predmet natančnega nadzora višjega vodstva. Profitni center je delitev, v kateri je glavni kriterij dobiček oziroma donosnost prodaje. Najpogosteje imajo njihovo vlogo neodvisne divizije velikega podjetja: hčerinske in odvisne družbe, divizijske divizije z zaprtim proizvodnim ciklom, tehnološko neodvisne proizvodnje, izolirane kot del diverzifikacije proizvodnih dejavnosti itd. Podjetje je lahko dobičkonosno tudi v primeru, da uporablja politiko transfernih cen, ko se izdelki v različnih fazah predelave ne prenašajo iz ene divizije v drugo, ampak se prodajajo po internih cenah.

Naložbeno-razvojni center (naložbeni center) je oddelek, katerega vodstvo ni odgovorno le za organizacijo dobičkonosnega dela, temveč je tudi pooblaščeno za investicije v skladu z uveljavljenimi merili; na primer, če pričakovana stopnja dobička ni nižja od določene meje. Sistemotvorno merilo je tu največkrat kazalnik donosnosti naložbe; poleg tega se lahko določijo zgornje meje dovoljenih kapitalskih naložb (kar pomeni, da je odločitev o naložbi, ki ne presega danega zneska, v izključni pristojnosti vodje tega centra odgovornosti; za preseganje omejitve je potrebna utemeljitev in dogovor z Višje vodstvo). Tovrstni center odgovornosti je po funkcionalnosti najsplošnejša enota; večje je tudi število podkriterijev - stroški, prihodki, dobiček, obseg dovoljenih naložb, kazalniki dobičkonosnosti itd.

Med ključnimi elementi sistema organizacije upravljanja, ki temelji na razporeditvi profitnih in investicijsko-razvojnih centrov odgovornosti, je politika transfernih cen. Transferna cena je cena, s katero se določi nabavna vrednost proizvodov (blaga, storitev), ki jih profitni ali investicijsko-razvojni center prenese na drug odgovorni center v podjetju. Običajno je nižja od tržne cene, ki se uporablja pri prodaji izdelkov zunanjim izvajalcem.

Transferne cene se izvajajo s sodelovanjem treh strani: višjih vodstvenih delavcev in vodstva centrov odgovornosti, ki dobavljajo in kupujejo izdelke. Najvišji menedžerji določajo glavne parametre transferne politike, delujejo kot razsodniki med vodstvi centrov odgovornosti in sprejemajo končno odločitev glede oblikovanja cen, če konflikt med centri odgovornosti ni rešen sporazumno.

Obstajajo tri glavne vrste transfernih cen: tržne, stroškovne in kompromisne. V prvem primeru se kot referenca vzame tržna cena. Hkrati center odgovornosti, ki kupuje izdelek znotraj podjetja, ne bi smel plačati več kot zunanjemu prodajalcu, prodajni center pa zanj ne bi smel prejeti več prihodkov kot pri prodaji zunanjemu kupcu. V drugem primeru so referenčna točka skupni ali variabilni stroški; Ta pristop je zelo učinkovit v sistemu standardnih stroškov. V tretjem primeru se za osnovo vzame bodisi tržna cena bodisi proizvodni strošek, končna cena pa se določi iterativno med pogajanji med vodstvom centrov in z aktivno udeležbo višjega vodstva.

Načelo finančne odgovornosti. Vsako podjetje razvije sistem spodbujevalnih ukrepov in meril za ocenjevanje dejavnosti strukturnih enot in posameznih zaposlenih. Sestavni element takšnega sistema je ideja finančne odgovornosti, katere bistvo je, da so posamezniki, ki se ukvarjajo z upravljanjem materialnih sredstev, odgovorni v rubljah za neupravičene rezultate svojih dejavnosti. Oblike organizacije materialne odgovornosti so lahko različne, vendar sta glavni dve: individualna in kolektivna odgovornost.

Individualna finančna odgovornost pomeni, da določena finančno odgovorna oseba (skladiščnik, vodja oddelka, prodajalec, blagajnik itd.) z vodstvom podjetja sklene pogodbo, po kateri morebitno pomanjkanje zalog, tj. dokazil, mora ta oseba povrniti stroške. V nekaterih situacijah so določeni standardi, znotraj katerih lahko računovodske ocene odstopajo od dejanskih; v tem primeru mora finančno odgovorna oseba nadomestiti le presežne izgube (zlasti v trgovini se na račun dobička pred obdavčitvijo delajo rezerve za pozabljivost kupcev, za krčenje in tresenje blaga ipd.). Seznam finančno odgovornih oseb določi podjetje.

Pri kolektivni materialni odgovornosti za morebitne primanjkljaje ni več odgovorna določena materialno odgovorna oseba, ampak ekipa (npr. ekipa prodajalcev, ki se nadomeščajo v trgovini, ko je delovna izmena krajša od skupni delovni dan trgovine kot celote). Ta oblika odgovornosti pomaga preprečiti nepotrebna pogosta štetja zalog.

2. Struktura sistema finančnega upravljanjapodjetja

Z vidika praktičnega finančnega upravljanja poslovnega subjekta je ključna sposobnost bolj ali manj utemeljenega odgovora na naslednja vprašanja:

· Ali so strateški investitorji zadovoljni z dejavnostjo podjetja, smerjo in dinamiko njegovega razvoja ter položajem v konkurenčnem okolju?

· Kakšna mora biti velikost in optimalna sestava sredstev podjetja, da bi dosegli zastavljene cilje in cilje podjetja?

· kje najti vire financiranja in kakšna naj bo njihova optimalna sestava?

· kako organizirati sedanje in prihodnje vodenje finančnih aktivnosti, ki zagotavljajo (a) plačilno sposobnost, (b) finančno stabilnost podjetja, (c) stroškovno učinkovito, dobičkonosno poslovanje in (d) ritmičnost plačilnega in poravnalnega poslovanja?

Ta vprašanja se rešujejo v okviru finančnega managementa kot sistema za učinkovito upravljanje finančnih dejavnosti podjetja. Ena najpogostejših razlag finančnega managementa je naslednja: gre za sistem odnosov, ki nastanejo v podjetju glede pridobivanja in uporabe finančnih virov, možna pa je tudi širša razlaga, ki razširi predmet tega znanstvenega in praktičnega področja, začenši s finančnimi sredstvi in ​​konča s celotnim nizom odnosov, obveznosti in rezultatov dejavnosti podjetja, ki jih je mogoče oceniti. Glede na to, da kakršna koli dejanja za izvajanje finančnih odnosov, zlasti komercialne organizacije, takoj vplivajo na njeno premoženje in finančni položaj, je finančno upravljanje mogoče razlagati tudi kot sistem ukrepov za optimizacijo njene bilance stanja.

Logika delovanja sistema finančnega upravljanja podjetja je predstavljena na sliki. 2. Naj na kratko opišemo glavne elemente tega sistema (nekateri izmed njih bodo podrobneje opisani v naslednjih razdelkih knjige).

Kot je znano iz teorije sistemov, je vsak krmilni sistem sestavljen iz dveh ključnih elementov - subjekta nadzora in objekta nadzora; subjekt vpliva na objekt s pomočjo tako imenovanih splošnih funkcij upravljanja (analiza, načrtovanje, organizacija, računovodstvo, nadzor, regulacija), ki jih vodi sistem ciljev, s katerimi se sooča poslovni subjekt.

V aplikaciji za finančno upravljanje podjetja lahko subjekt upravljanja ali podsistem upravljanja predstavimo kot skupek šestih osnovnih elementov: organizacijsko strukturo finančnega upravljanja, osebje finančne službe, finančne metode, finančne instrumente, finančne informacije. in tehnična sredstva finančnega upravljanja.

Organizacijsko strukturo sistema finančnega upravljanja gospodarskega subjekta, pa tudi njegovo kadrovsko sestavo je mogoče zgraditi na različne načine, odvisno od velikosti podjetja in vrste njegove dejavnosti. Kot že omenjeno, je za veliko podjetje najbolj značilno, da se loči posebna služba, ki jo vodi podpredsednik za finance (finančni direktor) in praviloma vključuje računovodstvo in finance.

Finančne metode, tehnike, modeli predstavljajo osnovo orodij, ki se praktično uporabljajo v finančnem upravljanju. Vse tehnike in metode v arzenalu finančnega menedžerja lahko z določeno stopnjo konvencije razdelimo v tri velike skupine: splošne ekonomske, napovedovalne in analitične ter posebne.

V prvo skupino spadajo posojanje, posojilni posli, sistem gotovinskega in poravnalnega poslovanja, sistem zavarovanja, sistem poravnave, sistem finančnih sankcij, skrbniški posli, posli zavarovanja, transferni posli, sistem odbitka amortizacije, sistem obdavčitve itd. Splošna logika takšnih metod, njihovi glavni parametri, možnost ali obveznost izvedbe so postavljeni centralno v okviru državnega sistema upravljanja gospodarstva, variabilnost njihove uporabe pa je precej omejena.

riž. 2. Struktura in proces delovanja sistema finančnega upravljanja gospodarskega subjekta

V drugo skupino spadajo finančno in davčno načrtovanje, metode napovedovanja, faktorske analize, modeliranje itd. Večina teh metod je improvizacijske narave.

Vmesni položaj med tema dvema skupinama glede stopnje centralizirane regulacije in obvezne uporabe zasedajo posebne metode finančnega upravljanja, od katerih se mnoge šele začenjajo širiti v Rusiji; to so dividendna politika, finančni najem, faktoring, franšizing, terminske pogodbe itd. Mnoge od teh metod temeljijo na izvedenih finančnih instrumentih.

V finančnem upravljanju se pogosto uporabljajo različne vrste modelov. V širšem smislu je model vsaka podoba, mentalni ali pogojni analog katerega koli predmeta, procesa ali pojava, ki se uporablja kot njegov "nadomestek" ali "predstavnik". V ekonomiji obstajajo različne klasifikacije modelov; zelo pogosti so predvsem deskriptivni, normativni in predikativni modeli, strogo deterministični in stohastični modeli, bilančni modeli itd.. Z modeli opisujemo premoženjski in finančni položaj podjetja, označujemo strategijo financiranja podjetja kot celote. ali njenih posameznih vrst, obvladovanje posameznih vrst sredstev in obveznosti, napovedovanje ključnih finančnih kazalcev, faktorska analiza itd. Dokaj podroben opis analitičnih metod in modelov je mogoče najti v strokovni literaturi.

Finančni instrumenti so relativno nov koncept v finančni teoriji, vendar njihov pomen hitro narašča. Finančni instrument je vsak dogovor med dvema nasprotnima strankama, zaradi katerega hkrati nastane finančno sredstvo za eno nasprotno stranko in finančna obveznost dolžniške ali lastniške narave za drugo. Finančne instrumente delimo na primarne in sekundarne. Primarne vključujejo posojila, posojila, obveznice, druge dolžniške vrednostne papirje, obveznosti in terjatve za tekoče transakcije ter lastniške vrednostne papirje. Sekundarni finančni instrumenti (sinonim: izvedeni finančni instrumenti) so finančne opcije, terminske pogodbe, terminske pogodbe, obrestne zamenjave, valutne zamenjave. Finančni instrumenti so osnova delovanja vsakega podjetja na finančnih trgih, ne glede na to, ali govorimo o zbiranju kapitala (v tem primeru so izdane delnice ali obveznice), špekulativnem poslovanju (nakup vrednostnih papirjev z namenom pridobivanja tekočega dohodka, posli z opcijami) , finančne naložbe (naložbeni deleži), operacije varovanja pred tveganjem (izdaja ali nakup terminskih ali terminskih pogodb), oblikovanje zavarovalne rezerve denarnih ustreznikov (nakup visoko likvidnih vrednostnih papirjev) itd.

Informacije finančne narave oziroma informacijska baza so osnova informacijske podpore sistema finančnega upravljanja na kateri koli ravni, saj vsaka utemeljena, nespontana odločitev temelji na nekaterih podatkih. Informacijska baza je zelo obsežna in običajno vključuje vse informacije finančne narave; Sem sodijo zlasti računovodska poročila, sporočila finančnih organov, informacije institucij bančnega sistema, podatki z blagovnih, borznih in valutnih borz ter nesistemske informacije.

Tehnična orodja finančnega upravljanja so samostojen in zelo pomemben element finančnega upravljanja. Številni sodobni sistemi, ki temeljijo na brezpapirni tehnologiji (medbančne poravnave, medsebojni poboti, plačila s kreditnimi karticami, klirinške poravnave itd.), so nemogoči brez uporabe računalniških omrežij, osebnih računalnikov in funkcionalnih aplikativnih programskih paketov. Vsa velika podjetja vodijo svoje računovodstvo s posebnimi paketi (na primer 1 C-računovodstvo). Za tekoče analitične izračune lahko finančni menedžer uporablja tudi standardno programsko opremo, predvsem pakete, kot so Excel, Lotus itd.

Kot je prikazano na sl. 2, predmet sistema finančnega upravljanja podjetja je niz treh med seboj povezanih elementov: finančnih odnosov, finančnih virov, obveznosti - to so elementi, s katerimi upravljavci poskušajo upravljati.

Pod finančnimi odnosi razumemo razmerja med različnimi subjekti (fizičnimi in pravnimi osebami), ki povzročijo spremembo sestave sredstev in (ali) obveznosti teh subjektov. Ta razmerja morajo imeti dokumentarne dokaze (pogodba, račun, akt, izjava itd.) In jih praviloma spremlja sprememba premoženja in (ali) finančnega stanja nasprotnih strank. Besede »praviloma« pomenijo, da so načeloma možna finančna razmerja, ki se, ko nastanejo, ne odrazijo takoj na finančnem položaju zaradi sprejetega sistema njihovega izvajanja (npr. sklenitev kupoprodajne pogodbe). ). Finančna razmerja so raznolika; to so odnosi s proračunom, nasprotnimi strankami, dobavitelji, kupci, finančnimi trgi in institucijami, lastniki, zaposlenimi itd. Upravljanje finančnih odnosov praviloma temelji na načelu ekonomske učinkovitosti.

Drugi element predmeta finančnega upravljanja so finančni viri, natančneje viri, izraženi v finančnem smislu. Ti viri so v bistvu predstavljeni kot sredstva v bilanci stanja; z drugimi besedami, so zelo raznolike in jih je mogoče razvrstiti po različnih kriterijih. Predvsem so to dolgoročna opredmetena, neopredmetena in finančna sredstva, zaloge, terjatve ter denar in denarni ustrezniki. Seveda ne govorimo o njihovi materialni zastopanosti, temveč o smotrnosti vlaganja denarja v določena sredstva in njihovem razmerju. Naloga finančnega menedžmenta je utemeljiti in ohraniti optimalno sestavo sredstev, to je virski potencial podjetja, in po možnosti preprečiti neupravičeno izgubo sredstev v določenih sredstvih.

Upravljanje z viri finančnih sredstev je ena najpomembnejših nalog finančnega menedžerja. Viri so prikazani v bilanci stanja podjetja. Težava je v tem, da brezplačnih virov praviloma ni - ponudnika finančnih sredstev je treba plačati. Ker ima vsak vir svoje stroške, se postavlja naloga optimizacije strukture virov financiranja tako na dolgi kot kratkoročni rok.

Delovanje katerega koli sistema finančnega upravljanja se izvaja v okviru veljavnega pravnega in regulativnega okvira. Sem spadajo: zakoni, predsedniški odloki, vladni predpisi, odredbe in direktive ministrstev in služb, licence, statutarni dokumenti, norme, navodila, smernice itd.

3 . Funkcije, naloge in ciljifinančnivodja

Kot praktično področje dejavnosti ima finančno upravljanje več glavnih področij:

· splošna finančna analiza in načrtovanje, v okviru katerega se izvaja oblikovanje splošne finančne strategije, specifikacija navedenih vprašanj, njihova formalizacija in določitev rešitev (ključno vprašanje: »Ali je položaj podjetja na trgih oz. blago in proizvodni dejavniki ugodni in kateri ukrepi pomagajo preprečiti njegovo poslabšanje?«);

· upravljanje investicijske dejavnosti, ki jo v širšem smislu razumemo kot naložbe v t.i. realna sredstva in naložbe v finančna sredstva (ključno vprašanje: »Kam z največjo učinkovitostjo investirati finančna sredstva?«);

· upravljanje virov finančnih sredstev kot področje delovanja upravljavskega aparata, katerega namen je zagotoviti finančno stabilnost podjetja (ključno vprašanje: "Kje dobiti potrebna finančna sredstva?");

· vodenje finančnih aktivnosti, ki v povprečju zagotavlja dobičkonosno poslovanje (ključno vprašanje: »Ali podjetje posluje učinkovito?«);

· tekoče upravljanje z denarnimi sredstvi, v okviru katerega se izvaja financiranje tekočih dejavnosti in organizacija denarnih tokov, s ciljem zagotavljanja plačilne sposobnosti podjetja in ritma tekočih plačil (ključno vprašanje: »Ali denarni tokovi zagotavljajo ritem plačila in poravnalna disciplina?«).

Zlahka je razbrati, da organizacija finančne službe vključuje spremljanje napredka ukrepov znotraj označenih petih področij. Vsako podjetje namreč redno pripravlja finančni načrt in letno poročilo; bilančno sredstvo vam omogoča utemeljitev naložbenih odločitev; V pasivi bilance stanja je podana ocena stanja virov financiranja; izkaz poslovnega izida, obravnavan v dinamiki, nam omogoča, da ocenimo dobičkonosnost podjetja v povprečju; Denarni proračun, računovodski podatki in poročilo o denarnem toku vam omogočajo analitično oceno in spremljanje stanja plačilne in poravnalne discipline.

· Blagovni trg kot osrednji člen sodobne makroekonomske teorije je posplošena značilnost trgov, na katerih se prodajajo posamezna blaga, ki se uporabljajo bodisi kot potrošno blago bodisi kot proizvodno sredstvo. Proizvodni dejavniki ali proizvodni viri so dobrine naravnega in umetnega izvora, potrebne za proizvodnjo (ustvarjanje) končnih dobrin in storitev, ki jih ljudje potrebujejo. Obstajajo različne njihove klasifikacije; Med najbolj znanimi je delitev produkcijskih dejavnikov na štiri agregatne razrede: zemlja, delo, kapital in podjetništvo.

Podrobnejše strukturiranje funkcij, ki jih opravlja finančni menedžer, je enostavno narediti, če upoštevamo naslednji dve okoliščini: prvič, nobeno podjetje ni izolirano - prisiljeno je sodelovati z gospodarskim okoljem okoli sebe; drugič, vsi glavni predmeti pozornosti finančnega menedžerja v splošnem pogledu so sistematizirani v računovodskih (finančnih) izkazih, zlasti v bilanci stanja, ki je najboljši finančni model podjetja.

Prva od navedenih okoliščin vnaprej določa obseg funkcij, povezanih z analizo in načrtovanjem finančnega položaja podjetja, oceno njegovega trenutnega in prihodnjega položaja na trgu kapitala in proizvodov, oceno njegovih odnosov z državo, lastniki, nasprotnimi strankami. , in zaposleni. Poleg tega, ker podjetje ne more imeti odločilnega vpliva na okolje (nasprotno, je pod njegovim vplivom), dinamiko tega okolja pa lahko zaznamujejo periodični "izbruhi", ko se trenutno stanje okolja bistveno razlikuje. iz prejšnjega v kratkoročnem ali dolgoročnem pogledu (spremembe zakonodaje, inflacija, višja sila ipd.) je očitno, da obseg nalog in funkcij finančnega menedžerja ni omejen na rutino, redno opravljanje dejanj (upravljanje dolžnikov, naložb, gotovine itd.), vendar je razširjeno zaradi specifičnih dejanj, kot je upravljanje financ v krizi, v razmerah inflacije, pomembne reorganizacije ali likvidacije podjetja itd.

Druga okoliščina pojasnjuje specifikacijo nalog finančnega menedžerja glede investicij in financiranja. Dejansko razmislite o statični predstavitvi bilance stanja (slika 3).

riž. 3. Statični prikaz ravnotežja

Preprosto je videti, da je v bilanci stanja mogoče identificirati različne razdelke, ki omogočajo izolacijo posameznih funkcij in nalog finančnega menedžerja.

· Navpični prerez sredstva. Poglavja I in II sta konvencionalno ločena, to so naloge upravljanja s sredstvi (potencial virov); To vključuje naslednje naloge: ugotavljanje skupnega obsega virov, optimizacijo njihove strukture, vodenje naložb v nekratkoročna sredstva (tudi po vrstah: osnovna sredstva, neopredmetena sredstva, dolgoročne finančne naložbe itd.), vodenje zalog, vodenje računovodstva. terjatev, upravljanje z denarnimi sredstvi itd.

· Navpični prerez vzdolž odgovornosti. Poglavja III, IV in V so konvencionalno ločena, to so naloge upravljanja z viri financiranja; Sem sodijo naslednje naloge: upravljanje lastniškega kapitala, upravljanje dolžniškega kapitala, upravljanje kratkoročnih obveznosti, optimizacija strukture virov financiranja, izbira načinov zbiranja kapitala, dividendna politika itd.

· Dolgoročne finančne odločitve. Oddelki I, III in IV so konvencionalno ločeni, tj. to so naloge upravljanja investicijskih programov, razumljene v širšem smislu: (a) kako razviti glavno komponento potenciala virov podjetja - njegovo materialno in tehnično bazo; (b) iz katerih virov (dobiček, dodatne naložbe lastnikov, privabljanje dolgoročnih izposojenih sredstev itd.) se lahko ta razvoj financira. To torej vključuje dve glavni nalogi: utemeljitev investicijskih projektov in programov ter upravljanje kapitala (zagotavljanje finančne stabilnosti podjetja).

Kratkoročne finančne odločitve. Poglavja II in V sta konvencionalno ločena, to je naloge vodenja tekočega finančnega poslovanja, vključno z upravljanjem likvidnosti in plačilne sposobnosti. Z vidika kroženja in preoblikovanja sredstev tekoča dejavnost pomeni prejem zalog ob hkratnem nastanku (praviloma) obveznosti do dobaviteljev in kasnejše preoblikovanje zalog v nedokončano proizvodnjo, gotove izdelke, terjatve in denar. Z drugimi besedami, sem spadajo naloge upravljanja obratnih sredstev in virov njihovega financiranja.

Obstaja sistem ekonomskih ciljev, katerih doseganje je znak uspešnega finančnega upravljanja podjetja: izogibanje stečaju in večjim finančnim zlomom, vodstvo v boju s konkurenti, povečanje obsega proizvodnje in prodaje, maksimiranje dobička, zasedanje določenega nišo in delež na trgu dobrin ipd. Nič manj splošno sprejeta ni prioriteta postavljanja ciljev, ki vključuje maksimiranje tržne vrednosti podjetja in posledično premoženja njegovih lastnikov.

Povečanje tržne vrednosti podjetja se doseže s: (a) stabilnim ustvarjanjem tekočih dobičkov v višini, ki zadošča za izplačilo dividend in reinvestiranje za ohranjanje ali povečanje določenega obsega proizvodnje; (b) minimiziranje proizvodnih in finančnih tveganj z izbiro ekonomsko izvedljive vrste osnovne dejavnosti, diverzifikacijo celotnih dejavnosti in optimizacijo strukture virov sredstev; (c) privabljanje izkušenega vodstvenega osebja.

Specifikacija in podrobnost načinov za dosego glavnega cilja se izvaja z izgradnjo drevesa ciljev. V tem primeru lahko ločimo: (a) tržne, (b) finančno-ekonomske, (c) proizvodno-tehnološke in (d) družbene cilje.

Prvi vključujejo zagotavljanje ugodne dinamike ključnih tržnih kazalnikov: tržne kapitalizacije, donosa (dobička) na delnico, donosnosti kapitala itd.; drugi - zasedanje niše na trgu izdelkov, pridobitev določenega deleža na tem trgu, zagotavljanje določene stopnje rasti lastninskega potenciala in (ali) dobička itd .; tretji - zagotavljanje donosnosti posameznih proizvodnih obratov in oddelkov, zniževanje proizvodnih stroškov, zagotavljanje zadostne stopnje diverzifikacije proizvodnih dejavnosti itd.; četrti - zagotavljanje okoljskih in okoljskih zahtev, vključevanje zaposlenih v proces upravljanja, razvoj ukrepov za zmanjšanje fluktuacije osebja in povečanje privlačnosti podjetja za nove zaposlene itd.

Zaključek

In tako pri finančnem upravljanju komercialnega podjetja prevladujejo številna splošna pravila:

· Načelo finančnega timinga (»zlato bančno pravilo«). Prejemanje sredstev in njihova uporaba mora potekati v določenih časovnih okvirih in za posebne namene. Tako lahko pomanjkanje lastnih obratnih sredstev pokrivamo s kratkoročnimi posojili, kapitalske naložbe pa izvajamo z dolgoročnimi posojili.

· Načelo plačilne sposobnosti. Financiranje mora ves čas zagotavljati plačilno sposobnost.

· Načelo donosnosti naložbe. Za vsako naložbo je treba izbrati najcenejše načine financiranja. Izposojeni kapital je mogoče pritegniti le, če povečuje donosnost kapitala.

· Načelo uravnoteženja tveganj. Posebno tvegane naložbe moramo financirati z lastnimi sredstvi.

· Načelo prilagajanja potrebam trga. Zelo pomembno je, da upoštevate razmere na trgu in svojo odvisnost od posojil.

· Načelo mejne donosnosti. Izbrati morate tiste naložbe, ki dajejo največjo mejno donosnost.

Ko se seznanjate s sistemom financiranja podjetij, morate upoštevati, da je celotno načrtovanje osredotočeno na cilje podjetja - ustvarjanje dobička. Dobiček se nanaša na čisti dobiček zmanjšan za davke. Zato vodstvo podjetja pri pripravi finančnih načrtov upošteva tako davčni sistem kot tudi možnosti znižanja davčnih obremenitev.

Bibliografija

1. Popova R.G., Samonova I.N. Finance podjetij. - St. Petersburg. 2002.

2. Braley R., Meers S. Principles of corporate finance (Prevod iz angleščine). - M. 1997.

3. Brigham Y., Gapenski L. Finančni management (Prevod iz angleščine). - St. Petersburg. 1998.

4. Cheng F. Li, Joseph I. Finance podjetij: teorija, metode in praksa (Prevod iz angleščine). - M. 2000.

5. Finance. Učbenik ur. prof. V.V. Kovaleva. - M. 2003.

Podobni dokumenti

Osnove organizacije financ podjetij. Finančno načrtovanje. Finančni management in ocena ekonomske učinkovitosti vodenja proizvodnje. Splošna načela finančnega upravljanja in malo gospodarstvo kot finančni sistem.

diplomsko delo, dodano 13.09.2006


Bistvo, funkcije in organizacija financ podjetja, identifikacija in ocena virov na tem področju. Koncept in načela finančnega upravljanja, potreba po njegovi uporabi v dejavnostih podjetja. Metodologija finančnega načrtovanja in njena izboljšava.

tečajna naloga, dodana 20.12.2013


Pristopi k reševanju problematike učinkovitega upravljanja financ in sredstev podjetja. Organizacija dejavnosti nepremičninske agencije Soglasie LLC v tržnih razmerah. Analiza učinkovitosti obstoječega sistema finančnega upravljanja.

diplomsko delo, dodano 14.12.2010


Bistvo, namen, cilji, načela in funkcije finančnega upravljanja; faze njegovega razvoja in mehanizma delovanja na primeru podjetja ZAO "Domostroy". Kratek opis podjetja; finančno upravljanje. Osnove dejavnosti finančnega menedžerja.

tečajna naloga, dodana 04.06.2012


Finančni management v sistemu finančnega upravljanja. Ocena strategije finančnega upravljanja na primeru MTM LLC. SWOT analiza za maloprodajni oddelek podjetja. Izboljšanje strategije finančnega upravljanja v sistemu finančnega upravljanja.

tečajna naloga, dodana 29.01.2014


Cilji, funkcije in načela finančnega upravljanja. Analiza finančnih dejavnosti podjetja LLC "Med" s preučevanjem posameznih finančnih kazalnikov. Organizacijska struktura upravljanja. Zagotavljanje maksimiranja tržne vrednosti podjetja.

tečajna naloga, dodana 01.12.2010


Splošni koncept finančnega upravljanja. Temeljni koncepti sprejemanja upravljavskih odločitev v sistemu finančnega upravljanja. Glavne usmeritve in ciljne postavitve sistema finančnega upravljanja podjetja. Funkcije in naloge finančnega menedžerja.

test, dodan 16.07.2010


Cilj, cilji, vrste analize finančnega stanja podjetja, sistem kazalnikov. Finančna politika kot način upravljanja finančnega stanja podjetja. Analiza in ocena finančnega stanja Oblik doo, diagnostika verjetnosti stečaja.

tečajna naloga, dodana 27.07.2011


Bistvo, elementi in naloge mehanizma finančnega upravljanja podjetja. Analiza študije problemov finančnega upravljanja podjetij v avtomobilski industriji. Študija stanja in možnosti za razvoj te industrije v Rusiji, tuje izkušnje.

diplomsko delo, dodano 24.05.2013


Koncept "prilagodljivosti krmilnega sistema". Kriteriji, principi in zmožnosti prilagodljive organizacije. Cilji spremljanja rezultatov dejavnosti podjetja. Naloge spremljanja rezultatov dejavnosti podjetja. Opredelitev meril in vrednosti.

Finančni sistem je zgrajen glede na vlogo različnih subjektov finančnih odnosov v procesu reprodukcije in vključuje (slika 6.1):

Finance podjetij, ustanov in organizacij;

Zavarovanje;

Javne finance.

Finančno upravljanje zajema dejavnosti v zvezi z izvajanjem splošne finančne politike države, finančnim načrtovanjem, usklajevanjem finančnih virov, porabo financ v interesu gospodarske in finančne politike ter razvojem finančne zakonodaje. Običajno je upravljanje finančnega sistema razdeljeno med več organov. Tabela 6.1 prikazuje primere struktur, ki upravljajo finančni sistem v nekaterih tujih državah.

Tabela 6.1

Strukture za upravljanje finančnih sistemov v tujini

V domači praksi so funkcije upravljanja in nadzora finančnega sistema dodeljene naslednjim organom:

Ministrstvo za finance Ruske federacije;

Zvezna zakladnica Ruske federacije;

Računska zbornica Ruske federacije;

Državna davčna služba Ruske federacije;

Centralna banka.

Ministrstvo za finance je glavni organ upravljanja finančnega sistema. Pravilnik o Ministrstvu za finance je bil odobren s sklepom Vlade Ruske federacije z dne 19. avgusta 1994. Glavne funkcije Ministrstva za finance na področju upravljanja finančnega sistema so predstavljene na naslednji način:

Organizacija dela pri pripravi predloga zveznega proračuna in napovedi konsolidiranega proračuna; razvoj osnutkov standardov za odbitke od zveznih davkov in pristojbin, zneskov subvencij in subvencij regionalnim proračunom; vodenje na področju finančnega in proračunskega načrtovanja;

Razvoj določb davčne politike, predlogi za izboljšanje davčnega sistema; vodenje pogajanj in sklepanje meddržavnih sporazumov o odpravi dvojnega obdavčevanja;

Izvajanje regulacije trga vrednostnih papirjev; razvoj shem za izdajanje državnih posojil in njihovo izvajanje; razvoj programov zunanjega zadolževanja, vodenje pogajanj za pridobivanje kreditnih virov; razvoj postopka za uporabo pridobljenih posojil;

Analiza monetarnih in finančnih problemov, razvoj predlogov za izboljšanje monetarnih, finančnih in kreditnih odnosov s tujino; sklepanje mednarodnih finančnih pogodb in sporazumov; razvoj usmeritev za uporabo centraliziranih deviznih sredstev in sredstev, ki izhajajo iz centraliziranega izvoza blaga, plemenitih kovin in dragih kamnov iz državnih sredstev;

Metodološko vodenje računovodstva in poročanja podjetij in organizacij; potrditev kontnih načrtov, standardnih obrazcev računovodstva in poročanja; upravljanje vprašanj proračunskega računovodstva in poročanja;

Zagotavljanje proizvodnje Goznaka bankovcev in kovinskih kovancev na zahtevo Centralne banke Ruske federacije, vrednostnih papirjev, poštnih plačilnih znamk, strogih obrazcev za poročanje;

Sklenitev v imenu Vlade Ruske federacije sporazumov s Centralno banko Ruske federacije o dajanju posojila za kritje denarnega primanjkljaja zveznega proračuna in druge namene;

Sodelovanje pri razvoju investicijskih programov, ki se financirajo iz zveznega proračuna in centraliziranih investicijskih skladov.

Centralizirani sistem organov zvezne zakladnice se je začel oblikovati leta 1994. Pravilnik o zvezni zakladnici je bil odobren z odlokom vlade Ruske federacije z dne 27. avgusta 1993.

Po tradicionalni definiciji je zakladnica poseben finančni organ, katerega naloge vključujejo pripravo zveznega proračuna in njegovo izvrševanje, upravljanje javnega dolga in izdajanje vrednostnih papirjev. Kot je prikazano zgoraj, v številnih državah zakladnica opravlja naloge ministrstva za finance. Razvoj zakladniške institucije v Rusiji ima edinstveno zgodovino. Do začetka 60. let. XIX stoletje Vsak vladni resor je imel svojo blagajno, ki je skrbela za znotrajresorsko zbiranje prihodkov in porabo sredstev.

Med finančno reformo leta 1863 je ruski gotovinski sistem temeljil na načelu denarne enotnosti, oddelčne blagajne pa so bile odpravljene. V ministrstvu za finance je bil ustanovljen državni zakladniški oddelek, kot lokalni organi pa državne zbornice z deželno in okrajno blagajno. Po letu 1917 so Državna zakladnica in njene lokalne strukture postale del Ljudske banke RSFSR. Kasneje je funkcije zakladnice začela opravljati Državna banka RSFSR. Do leta 1991 je državna banka s svojo mrežo lokalnih podružnic zagotavljala dokaj popoln obračun prihodkov in odhodkov republiškega (zveznega) proračuna. Oblikovanje mreže komercialnih bank in spremembe v funkcijah centralne banke so zmanjšale možnost nadzora nad izvrševanjem zveznega proračuna. Zaradi tega je bila potrebna rekonstrukcija ministrstva za finance kot organa, odgovornega za izvrševanje zveznega proračuna.

Zakladnica je podrejena Ministrstvu za finance Ruske federacije, njeni organi so neodvisne pravne osebe. Struktura organov zvezne zakladnice je predstavljena v diagramu na sliki 6.2.

Funkcije zakladnice:

Organizacija proračunskega in finančnega izvrševanja zveznega proračuna in zveznih izvenproračunskih skladov;

Vodenje registra upravljavcev sredstev zveznega proračuna in izvenproračunskih skladov;

Organizacija razdelitve dohodkov med proračuni različnih ravni, organizacija medsebojnih obračunov;

Zbiranje in obdelava informacij o stanju zveznega in regionalnega proračuna;

Izvajanje enotnega standardiziranega računovodstva sredstev zveznega proračuna in izvenproračunskih sredstev na zakladniških računih;

Zagotavljanje ciljnega financiranja podjetij in organizacij iz zveznega proračuna in izvenproračunskih skladov;

Interakcija s centralno banko za zagotavljanje upravljanja in servisiranja notranjega in zunanjega dolga države;

Številne druge funkcije.

riž. 6.2. Struktura organov zvezne zakladnice

Računovodski odbor Ruske federacije je stalni organ državnega finančnega nadzora. Zvezni zakon o računski zbornici je Državna duma sprejela 18. novembra 1994. Računska zbornica je pravna oseba, ki opravlja naslednje vrste dejavnosti: nadzorno-revizijsko, strokovno analitično, informacijsko in zagotavlja enoten sistem nadzor nad izvrševanjem zveznega proračuna in proračunov zveznih izvenproračunskih skladov.

V zvezi s tem se rešujejo nekatere naloge:

Nadzor nad pravočasnim izvrševanjem postavk prihodkov in odhodkov zveznega proračuna in izvenproračunskih skladov za predvideni namen;

Ugotavljanje učinkovitosti porabe javnih sredstev in zvezne lastnine, finančni pregled projektov zveznega proračuna in izvenproračunskih skladov, regulativni pravni akti zveznih organov, ki predvidevajo financiranje iz zveznih virov;

Nadzor nad zakonitostjo in pravočasnostjo gibanja zveznih finančnih sredstev v pooblaščenih bankah in drugih finančnih in kreditnih institucijah;

Nadzor nad dejavnostmi Centralne banke in njenih strukturnih oddelkov v smislu servisiranja zveznega proračuna in javnega dolga.

Računska zbornica je odgovorna Zvezni skupščini Ruske federacije in redno zagotavlja informacije o napredku izvrševanja zveznega proračuna in rezultatih nadzornih dejavnosti. Nadzorna pooblastila Računske zbornice so razširjena na vse državne organe in institucije, zvezne izvenproračunske sklade, pa tudi podjetja in organizacije, povezane z uporabo zveznih finančnih sredstev.

Državna davčna služba Ruske federacije je organ upravljanja davčnega sistema. Vključuje enote, ki izvajajo metodološko usmerjanje in nadzor nad obdavčitvijo po vrstah davka. Struktura oddelkov državne davčne službe je prikazana na sliki 6.3.

riž. 6.3. Struktura oddelkov državne davčne službe Ruske federacije

Glavne naloge državnih davčnih inšpektoratov na regionalni in lokalni ravni:

Nadzor nad spoštovanjem davčne zakonodaje;

Zagotavljanje popolnega in pravočasnega obračunavanja davčnih zavezancev;

Zagotavljanje pravilnega izračuna davčnih plačil;

Nadzor nad pravočasno predložitvijo računovodskih poročil in bilanc, davčnih obračunov, poročil, napovedi in drugih dokumentov s strani plačnikov;

vračilo preveč plačanih davkov in obveznih plačil;

zagotavljanje pravilne uporabe denarnih sankcij, ki jih določa zakon za kršitve obveznosti do proračuna;

Zbiranje, analiza in posredovanje uveljavljenih davčnih poročil višjim državnim davčnim organom.

Glavne naloge državne davčne službe Ruske federacije:

Računovodstvo davčnih zavezancev;

Računovodstvo davčnih prejemkov;

Analiza dinamike davčnih prihodkov;

Izboljšanje delovanja davčnega sistema;

Informiranje davčnih zavezancev o vprašanjih davčne zakonodaje, razlaga davčnega sistema.

Nekatere funkcije upravljanja finančnega sistema so dodeljene centralni banki:

Splošna ureditev denarnega obtoka;

Servisiranje javnega dolga (plasiranje državnih posojil, njihovo odplačilo, plačilo obresti državnih posojil);

Upravljanje zlatih in deviznih rezerv;

Določitev oblik negotovinskega plačila.