Ukrepi za izboljšanje finančnega položaja pdf. Ukrepi za izboljšanje finančnega stanja

5. DOGODKI USMERJENI V IZBOLJŠANJE FINANČNEGA STANJA PODJETJA

Finančni položaj podjetja, kazalniki njegove likvidnosti in solventnosti so neposredno odvisni od tega, kako hitro se sredstva, vložena v tekoča (kratkoročna) sredstva, spremenijo v pravi denar. Od vseh komponent obratna sredstva najpomembnejši so: sredstva v zalogah materiala in nabavljenih proizvodov; sredstva v nedokončani proizvodnji; sredstva v končnih izdelkov; terjatve(znesek dolgov do podjetja iz pravnih in posamezniki kot posledica gospodarskih in poslovnih odnosov z njimi), ali dolžniške pravice do strank.

Eden najpomembnejših pokazateljev učinkovitega upravljanja z obratnim kapitalom je visoka fluktuacija obratna sredstva. Zato je glavna naloga racionalnega upravljanja obratnega kapitala podjetja, da je treba z vsemi sredstvi in ​​sredstvi skrajšati čas obratovanja obratnega kapitala kot celote in za vsako najpomembnejšo komponento. Kazalniki obratnega kapitala imajo velik pomen za stopnjo finančno stanje podjetij, saj hitrost pretvorbe obratnega kapitala v denar neposredno vpliva na plačilno sposobnost podjetja. Poleg tega povečanje stopnje obračanja obratnih sredstev, če so druge stvari enake, odraža povečanje naložbena privlačnost podjetja.

Rešitev problema skrajšanja obračalne dobe obratnih sredstev kot celote je v skrajšanju obračalne dobe vsakega od najpomembnejših obratnih sredstev, to je zalog materiala, nedokončane proizvodnje, gotovih izdelkov in terjatev. Za industrijska podjetja v gospodarstvu v tranziciji se pomen reševanja problema večkratno poveča. Dejstvo je, da je prehod na tržne odnose iz več razlogov povzročil na eni strani močan upad obratnega kapitala industrijskih podjetij, po drugi strani pa je negativno vplivalo na hitrost njihovega obrata. To ni moglo vplivati ​​na finančni položaj podjetij in povzročilo zmanjšanje njihove produktivnosti gospodarska dejavnost. Popolnoma drugačni pogoji za finančno in proizvodno dejavnost podjetij so pripeljali do iskanja novih rešitev za probleme upravljanja obratnega kapitala.

Učinkovito upravljanje proizvodni in finančni cikel je sestavljen iz reševanja kombinacije naslednjih nalog:

Zmanjšanje proizvodnega cikla in s tem skrajšanje obdobja prometa materialov, zmanjšanje obdobja prometa nedokončane proizvodnje, zmanjšanje obdobja prometa končnih izdelkov;

Skrajšanje obdobja obračanja terjatev;

Zmanjšanje obdobja obračanja predujmov za materiale, to je skrajšanje časa med plačilom materialov in njihovim prejemom v podjetju pred začetkom proizvodnega cikla.

Z drugimi besedami, metode vodenja proizvodnega procesa morajo zagotavljati celo vrsto finančnih in organizacijskih vplivov. Tej vključujejo:

Zagotavljanje učinkovitega nagrajevanja;

Razširitev obsega dela, to je izdaja največjega možnega obsega predmetov za delo ( komponente) enote in deli z ustreznim sodelovanjem delovna sredstva podjetja;

Sestavljanje proizvodnega načrta in strog nadzor nad njegovim izvajanjem;

Natančen izračun zahtevnosti izdelave komercialni izdelki in primerjavo s proizvodnimi zmogljivostmi tako glede strojev in opreme kot glede števila delavcev;

Vključevanje povezanih podjetij v proizvodnjo komercialnih izdelkov v primeru pomanjkanja lastnih kadrov in proizvodnih zmogljivosti;

Prinašanje proizvodnih nalog na delovna mesta z navedenim zneskom plačila za pravočasno in popolno izvedbo;

Optimalna izbira usposobljen kader in namestitev v proizvodnih prostorih;

Vzpostavitev in delovanje sistema kakovosti, ki ustreza mednarodnim standardom in zagotavlja finančno spodbudo za kakovostno opravljanje dela;

Zagotavljanje dobrega stanja in delovanja strojnega parka, opreme in komunalna omrežja podjetja;

Stalna pripravljenost in normalno delovanje služb podjetja, ki zagotavljajo proizvodnjo.

V bistvu v letih 2006-2008. Ni se zgodilo dramatične spremembe Pri finančnih in gospodarskih rezultatih je podjetje kljub poslovanju z dobičkom hkrati povečalo obseg obveznosti do dobaviteljev in znesek stroškov proizvodnje proizvodov in opravljanja storitev.

Vendar je povsem mogoče pričakovati, da bo lahko s pravočasnim finančnim nadzorom, pa tudi s prisotnostjo visokokvalificiranih strokovnjakov na področju upravljanja podjetij CJSC Centralna veleblagovnica Vitebsk dobro optimizirala svoje finančno stanje in se dinamično razvijala, zlasti ker ima podjetje rezerve gospodarska rast.

Tako je v luči dobljenih rezultatov napovedi stečaja in finančne analize mogoče sprejeti naslednje ukrepe za izboljšanje upravljanja denarnega toka:

1. Povečati količnik likvidnosti na normalno vrednost, ki bo organizaciji zagotovila likvidnost.

2. Poskusite skrajšati dobo odplačila terjatev z delnim predčasnim odplačilom ali drugimi načini vplivanja na dolžnike (kazni, globe, penali itd.).

3. Poskusite pridobiti več dobička iz osnovnih dejavnosti. Glavni viri porabe denarja so stroški vzdrževanja prostorov, inventarja in opreme, plača in amortizacija lastnih osnovnih sredstev. Upoštevajte, da amortizacije ne spremlja dejanski denarni odliv. Plače praktično niso predmet znižanja. Zato morate poskušati zmanjšati stroške vzdrževanja prostorov in drugega premoženja.

4. Prosta sredstva usmerite v finančne dejavnosti. Organizacija tako rekoč ne ukvarja s finančnimi dejavnostmi, ki, ko določene okoliščine(razpoložljivost usposobljenega kadra ipd.) lahko prinese dodaten dobiček.

ZAKLJUČEK

To poročilo je analiziralo finančno stanje CJSC "Vitebsk Central Department Store" za obdobje 2006-2008. Gospodarsko in finančno stanje podjetja je bilo v obravnavanem obdobju precej stabilno. Zaposlenim so bile pravočasno in v celoti izplačane plače, nakazani davki in obračuni z višjo organizacijo. Finančni rezultat poslovanja podjetja v celotnem študijskem obdobju je bilančni dobiček.

Glede na podatke, pridobljene kot rezultat diagnostike stečaja, lahko sklepamo, da je na podlagi rezultatov dela v zadnjih 2 letih podjetje CJSC "Vitebsk Central Department Store" nekoliko izboljšalo svoje finančno stanje, skoke in padce vrednosti posameznih koeficientov pripisati negativnemu delu podjetja, vendar podatki analize likvidnosti in solventnosti, finančna stabilnost kažejo na morebitno grožnjo stečaja.

V celotnem proučevanem obdobju je pozitivna dinamika glavnega ekonomski kazalci, na splošno so se prihodki podjetja v treh letih povečali za 52.586 tisoč rubljev, njegovi stroški pa za 20.310 tisoč rubljev, kar kaže na zmanjšanje stroškovne intenzivnosti izdelkov.

Pozitivno oceno si zasluži tudi dinamika dobička podjetja: če je bil leta 2006 finančni rezultat dejavnosti CJSC Vitebsk Central Department Store dobiček v višini 4091 tisoč rubljev, potem se je leta 2008 njegova vrednost več kot podvojila in dosegla vrednost 9119 tisoč rubljev.

Na podlagi izračunov tega dela lahko oblikujemo naslednje: v strukturi in dinamiki sredstev in obveznosti (premoženja in njegovih virov) podjetja ZAO Vitebsk TSUM so se zgodile spremembe, ki jih je mogoče oceniti na naslednji način:

Kot negativni: prevlada izposojenih virov financiranja premoženja, rast dolga do ustanoviteljev, prevelika količina rezerv (preusmerjanje sredstev iz prometa podjetja), pomanjkanje finančnih naložb;

Kot pozitivno: rast premoženja podjetja; prisotnost bilančnega dobička v letih 2006–2008; optimalno razmerje med nekratkoročnimi in kratkoročnimi sredstvi; zmanjšanje obveznosti iz naslova posojil in kreditov; zmanjšanje terjatev in povečanje denarnih sredstev, kar kaže na povečanje likvidnosti podjetja.

CJSC "Vitebsk Central Department Store" ima pomanjkanje lastnih sredstev v obtoku, tj. Pri oblikovanju nekratkoročnih sredstev podjetje uporablja izposojeni viri, kar je v bistvu nesprejemljivo, saj stopnja obračanja osnovnih sredstev podjetja je vedno nižja od stopnje obračanja obveznosti, tj. vlaganje izposojenih sredstev v osnovna proizvodna sredstva je vsaj nedonosno.

Če se torej trendi, ki so se pojavili v letu 2008, nadaljujejo, potem lahko trdimo, da podjetje ne bo moglo učinkovito delovati, tj. bo obstajala resnična grožnja stečaja, kar je v nasprotju s samim namenom ustanovitve Vitebsk Central Department Store CJSC.

CJSC "Vitebsk Central Department Store" se ne ukvarja z naložbenimi in finančnimi dejavnostmi, nedvomno v sodobne razmere dodatni prihodki bi podjetju lahko pomagali utrditi finančno stanje in doseči večji dobiček.

Uvod………………………………………………………………………..5

1. Teoretične osnove analiza likvidnosti in solventnosti podjetja……………………………………………………………………………………….7

1.1 Koncept likvidnosti in plačilne sposobnosti ter glavne smeri njihove uporabe………………………………………………………. 7

1.2Metodologija za analizo kazalnikov likvidnosti in solventnosti……………………………………………………………………………………9

2. Analiza likvidnosti bilance stanja CJSC “AutoTech”……………………..23

2.1 Analiza likvidnosti bilance stanja CJSC "AutoTech" za obdobje 2007-2008…….23

2.2 Analiza relativnih kazalnikov likvidnosti in plačilne sposobnosti………………………………………………………………………………….25

2.3. Analiza dejavnikov, ki vplivajo na likvidnost podjetja………………………………………………………………………………………...29

3. Razvoj ukrepov za izboljšanje finančnega stanja podjetja ZAO “AutoTech”……………………………………………………..35

3.1 Načini za povečanje likvidnosti in plačilne sposobnosti podjetja……………………………………………………………………………………..35

3.2 Analiza napovedi plačilne sposobnosti podjetja……………36

Zaključek……………………………………………………………………….. 40

Seznam uporabljenih virov…………………………………… 42

Aplikacije………………………………………………………………………………….45

Uvod

Tržno gospodarstvo zahteva razvoj finančne analize predvsem na mikro ravni - torej na ravni posameznih podjetij (s kakršnokoli lastninsko obliko), ki tvorijo osnovo tržnega gospodarstva.

V sodobnem gospodarske razmere Dejavnosti vsakega gospodarskega subjekta so predmet pozornosti širokega kroga udeležencev v tržnih odnosih (organizacij in posameznikov), ki jih zanima rezultat njegovega delovanja. Na podlagi razpoložljivih poročil in računovodskih informacij te osebe poskušajo oceniti finančni položaj podjetja. Glavno orodje za to je finančno analizo, s pomočjo katerega lahko objektivno ocenite notranje in zunanje odnose analiziranega predmeta: označite njegovo plačilno sposobnost, učinkovitost in donosnost dejavnosti, možnosti razvoja in nato na podlagi njegovih rezultatov sprejemate premišljene odločitve.

V tem pogledu je tema izbranega dela aktualna.

Začetne informacije za analizo likvidnosti in solventnosti so bilanca stanja JSC AutoTech za 2007–2008. (Obrazec št. 1).

Tarča tečajno delo: opraviti finančno analizo likvidnosti in plačilne sposobnosti podjetja na primeru JSC "AutoTech" in opredeliti načine za povečanje likvidnosti in plačilne sposobnosti podjetja.

Zastavljeni cilj je zahteval rešitev številnih medsebojno povezanih nalog:

Raziščite teoretično literaturo na to temo;

Izvedite analizo finančni kazalniki likvidnost in solventnost JSC "AutoTech";

Preučite finančno stanje JSC "AutoTech";

Spremljajte dinamiko količnikov likvidnosti in solventnosti na primeru ZAO AutoTech;

Predmet študije je JSC "AutoTech".

Pri analizi likvidnosti in plačilne sposobnosti JSC "AutoTech" so bili uporabljeni vodoravni in navpični pogledi primerjalna analiza, kot tudi metoda faktorske analize.

1. Teoretične osnove analize likvidnosti in plačilne sposobnosti podjetja

1.1.Pojem likvidnosti in solventnosti ter glavne smeri njihove uporabe

V razmerah ekonomske izoliranosti in neodvisnosti so poslovni subjekti v vsakem trenutku dolžni nujno poplačati svoje zunanje obveznosti, t.j. biti tekoč.

Likvidnost organizacije se razume kot njena sposobnost pokrivanja obveznosti s sredstvi, katerih obdobje preoblikovanja v denar ustreza obdobju odplačevanja obveznosti. Likvidnost pomeni brezpogojno plačilno sposobnost organizacije in predpostavlja stalno enakost med njenimi sredstvi in ​​obveznostmi hkrati v:

Skupni znesek;

Čas pretvorbe v denar (sredstva) in čas odplačila (obveznosti).

Solventnost organizacije - zunanji znak njegova finančna stabilnost in je določena s stopnjo preskrbljenosti obratnih sredstev z dolgoročnimi viri. Določena je z zmožnostjo organizacije za denar denarna sredstva pravočasno poravnati svoje plačilne obveznosti. Analiza solventnosti je potrebna ne le za samo organizacijo, da bi ocenili in napovedali svojo prihodnost finančne dejavnosti, temveč tudi za zunanje partnerje in potencialne investitorje.

Poslovni subjekt je plačilno sposoben, če njegova bilančna vsota presega dolgoročne in kratkoročne obveznosti. Poslovni subjekt je likviden, če so njegova kratkoročna sredstva večja od kratkoročnih obveznosti.

Potreba po analizi bilančne likvidnosti se pojavi v povezavi z naraščajočimi potrebami po finančnih virih in potrebo po oceni kreditne sposobnosti poslovnega subjekta.

Likvidnost bilance stanja pomeni stopnjo pokritosti obveznosti z njenimi sredstvi, katerih čas preoblikovanja v denarno obliko ustreza obdobju odplačevanja obveznosti.

Likvidnost sredstev je obratna vrednost likvidnosti bilance stanja glede na čas preoblikovanja sredstev v denar. Manj časa je potrebno za ta tip sredstva pridobila denarno obliko, večja je njegova likvidnost.

Likvidnost poslovnega subjekta – več kot splošni koncept kot likvidnost bilance stanja. Likvidnost bilance stanja vključuje iskanje plačilnih sredstev prek notranjih virov(prodaja premoženja), lahko pa poslovni subjekt pridobi izposojena sredstva, če je kreditno sposoben, ima visoko stopnjo naložbene privlačnosti in ustrezno podobo.

Plačilna sposobnost je odvisna od stopnje likvidnosti bilance stanja. Hkrati je likvidnost označena kot Trenutno stanje izračuni in obeti.

1.2. Metodologija analize kazalnikov likvidnosti in solventnosti

Likvidnost bilance stanja je osnova plačilne sposobnosti in likvidnosti gospodarskega subjekta. Likvidnost je način ohranjanja plačilne sposobnosti.

Za poslovni subjekt je razpoložljivost gotovine pomembnejša od dobička. Njihova odsotnost na bančnih računih lahko zaradi objektivnih značilnosti kroženja sredstev povzroči finančno krizo.

Če želite postavke bilance stanja združiti v skupine, lahko uporabite eno od predlaganih možnosti.

Analiza likvidnosti organizacije je analiza likvidnosti bilance stanja in je sestavljena iz primerjave sredstev za sredstva, razvrščenih po stopnji likvidnosti in razvrščenih v padajočem vrstnem redu, z obveznostmi za obveznosti, združenimi glede na njihove datume zapadlosti v naraščajočem vrstnem redu.

Obstajajo:

tekoča likvidnost - skladnost terjatev in denarnih terjatev;

ocenjena likvidnost - korespondenca skupin sredstev in obveznosti glede na njihova obdobja prometa v normalnem delovanju organizacije;

takojšnja likvidnost - sposobnost poplačila obveznosti v primeru likvidacije organizacije.

Glede na stopnjo likvidnosti, tj. stopnja pretvorbe v denar, so sredstva organizacije razdeljena na naslednje skupine:

Najbolj likvidna sredstva so A1.

Zneski za vse denarne postavke, ki jih je mogoče takoj uporabiti za poravnavo;

Kratkoročne finančne naložbe (vrednostni papirji) -

A1=vrstica 260 + vrstica 250.

Hitro unovčljiva sredstva A2 - sredstva, ki zahtevajo določen čas, da se pretvorijo v denar -

Terjatve (plačila se pričakujejo v 12 mesecih po datumu poročanja);

Ostale terjatve:

A2=vrstica 240 + vrstica 270.

Počasi prodaja sredstva A3 - najmanj likvidna sredstva -

Zaloge, razen vrstice »Odloženi stroški«;

Davek na dodano vrednost od kupljenih sredstev;

Terjatve (plačila se pričakujejo več kot 12 mesecev po datumu poročanja).

A3 = vrstica 210 + vrstica 220 + vrstica 230 - vrstica 217.

Težko prodajna sredstva A4 – vse postavke I. poglavja bilance stanja »Nekratkoročna sredstva« -

A4 = vrstica 290.

Ta sredstva so namenjena za dovolj dolgo uporabo pri poslovanju.

Prve tri skupine sredstev se lahko med poslovnim obdobjem nenehno spreminjajo in so vključene v obratna sredstva organizacije. So bolj likvidna od preostalega premoženja družbe.

Tudi obveznosti organizacije (bilančne postavke) so združene v štiri skupine in razvrščene po stopnji nujnosti njihovega plačila.

P1 –

Računi za plačevanje;

Dolg do udeležencev (ustanoviteljev) za plačilo dohodka;

Druge kratkoročne obveznosti;

Posojila niso odplačana pravočasno –

P1=vrstica 620 + vrstica 630 + vrstica 660.

Kratkoročne obveznosti P2 –

Kratkoročna posojila in krediti;

Druga posojila, ki jih je treba odplačati v 12 mesecih po datumu poročanja -

P2 = vrstica 610.

Dolgoročne obveznosti P3 –

Dolgoročna posojila, členi IV. poglavja bilance stanja.

P3 = vrstica 590.

Stalne obveznosti P4 –

Členi oddelka III bilance stanja "Kapital in rezerve";

Nekatere postavke oddelka V bilance stanja "Kratkoročne obveznosti", ki niso vključene v prejšnje skupine;

Prihodki prihodnjih obdobij;

Rezerve za prihodnje stroške.

Za ohranitev ravnovesja sredstev in obveznosti je treba vsoto te skupine zmanjšati za znesek pod postavko »Aktivne časovne razmejitve«.

P4 = vrstica 490 + vrstica 640 + vrstica 650 + vrstica 217.

Organizacija se šteje za likvidno, če njena kratkoročna sredstva presegajo njene kratkoročne obveznosti. Dejansko stopnjo likvidnosti in njeno plačilno sposobnost lahko ugotavljamo na podlagi likvidnosti bilance stanja.

Na prvi stopnji analize se te skupine sredstev in obveznosti sestavijo v absolutnem smislu. Bilanca stanja se šteje za absolutno likvidno ob upoštevanju naslednjih razmerij med skupinami sredstev in obveznosti;

A1 ≥P1;A2≥P2;A3≥P3;A4≤P4.

Neizpolnjevanje ene od neenakosti kaže na kršitev likvidnosti bilance stanja. Hkrati se pomanjkanje sredstev v eni skupini sredstev ne nadomesti z njihovim presežkom v drugi skupini, saj lahko nadomestilo temelji le na nabavni vrednosti; v dejanski plačilni situaciji manj likvidna sredstva ne morejo nadomestiti bolj likvidnih.

Primerjava najbolj likvidnih in hitro unovčljivih sredstev z najnujnejšimi obveznostmi in kratkoročnimi obveznostmi pokaže tekočo likvidnost, tj. plačilne sposobnosti ali plačilne nesposobnosti organizacije v času, ki je najbližje času analize. Primerjava počasi prodajajočih sredstev z dolgoročnimi obveznostmi kaže obetavno likvidnost, tj. napoved plačilne sposobnosti organizacije.

Druga možnost analitično delo za oceno likvidnosti bilance stanja podjetja (U.V. Savitskaya) predlaga naslednje združevanje postavk sredstev glede na stopnjo likvidnosti.

1. Najbolj mobilna sredstva: denar in kratkoročne finančne naložbe.

2. Mobilna sredstva: končni izdelki, odpremljeno blago, terjatve.

3. Najmanj mobilna sredstva: zaloge, nedokončana proizvodnja, odloženi stroški. V skladu s tem so plačilne obveznosti podjetja razdeljene v tri skupine:

1. Dolg, katerega plačilni pogoji so že prispeli.

2. Dolg, ki bi ga bilo treba odplačati v bližnji prihodnosti.

3. Dolgoročni dolg,

Primerjava sredstev, ki se počasi prodajajo, z dolgoročnimi, srednjeročnimi obveznostmi odraža v prihodnost usmerjeno likvidnost.

Za natančnejšo oceno plačilne sposobnosti se izračuna vrednost čistih sredstev in analizira njihova dinamika.

Čista sredstva predstavljajo upoštevani presežek sredstev nad obveznostmi.

Upoštevana sredstva vključujejo premoženje, razen DDV in dolg udeležencev (ustanoviteljev) za vložke v odobreni kapital.

Obveznosti, vključene v izračun, vključujejo del lastnih obveznosti (namensko financiranje in prihodki), vse zunanje obveznosti, obračune in rezervacije za prihajajoče izdatke in plačila ter druge obveznosti.

Če ima poslovni subjekt čista sredstva, to pomeni, da je plačilno sposoben. Oceno daje njihova sprememba specifična težnost v sredstvih podjetja.

Eden od kazalnikov stopnje likvidnosti je kazalnik neto obratnega kapitala. Opredeljena je kot razlika med kratkoročnimi (kratkoročnimi) sredstvi in ​​kratkoročnimi obveznostmi. Čim večji je presežek kratkoročnih sredstev nad kratkoročnimi obveznostmi, večji je neto obratni kapital. Če poslovni subjekt nima čistega obratnega kapitala, je nelikviden.

Druga stopnja analize je izračun količnikov finančne likvidnosti, ki se izvaja s postopno primerjavo posameznih skupin sredstev s kratkoročnimi obveznostmi na podlagi bilančnih podatkov.

Tradicionalno se izračuni začnejo z določitvijo absolutnega količnika likvidnosti, ki se izračuna kot razmerje med najbolj likvidnimi sredstvi in ​​vsoto najnujnejših obveznosti in kratkoročnih obveznosti (vsota obveznosti do dobaviteljev in kratkoročnih posojil):

Cal = (D+CB)/(K+Z) = (vrstica 250 + vrstica 260): (vrstica 610 + vrstica 620 + vrstica 630 + vrstica 660),

D – gotovina (str. 250);

Centralna banka – kratkoročne finančne naložbe (vrednostni papirji), 260. stran;

K - obveznosti do dobaviteljev, tisoč rubljev;

Z - kratkoročna izposojena sredstva, tisoč rubljev;

Normalna meja je K al =0,2 – 0,5.

Koeficient kaže, kolikšen del tekočega dolga je mogoče poplačati v času, ki je najbližji času sestave bilance stanja, kar je eden od pogojev plačilne sposobnosti.

Če so dejanske vrednosti koeficienta v določenem razponu, torej ob vzdrževanju stanja denarnih sredstev na ravni datuma poročanja (z zagotavljanjem enotnega prejema plačil od poslovnih partnerjev), se lahko obstoječi kratkoročni dolg izplača. odplačano v 2-5 dneh (1:0,5; 1:0,2).

Naslednje razmerje je kritično razmerje likvidnosti (ali razmerje vmesnega kritja) - izračuna se kot količnik deljenja zneska denarja, kratkoročnih vrednostnih papirjev in poravnav z zneskom kratkoročnih obveznosti organizacije.

V tem primeru se kratkoročnim terjatvam prišteje znesek sredstev, s katerimi se poplačajo kratkoročne obveznosti, in bodisi možnost v celoti pokriti kratkoročne obveznosti s temi sredstvi bodisi delež obveznosti, ki jih je v dani situaciji mogoče pokriti. je določena.

Kritični količnik likvidnosti odraža načrtovano plačilno sposobnost organizacije ob pravočasni poravnavi z dolžniki. Teoretično utemeljena vrednost tega koeficienta je ≈ 0,8.

K razred = (II. odsek bal. – črta 210 – črta 220 – črta 230): (linija 610 + črta 620 + črta + 630 + črta 660).

Vklopljeno končna faza analizo izračunajte koeficient tekoče likvidnosti, ki je opredeljen kot razmerje med vsemi obratnimi sredstvi obratnih sredstev - (oddelek II bilance stanja) zmanjšan za davek na dodano vrednost na pridobljena sredstva (vrstica 220) in terjatve, plačila za katere se pričakuje več kot 12 mesecev po datumu poročanja (vrstica 230) na kratkoročne obveznosti (vsota vrstic 610 + 620 + 630).

K cl = T a / T o (II. odsek bal. – črta 210 – črta 220 – črta 230): (črta 610 + črta 620 + črta + 630 + črta 660),

T a - obratna sredstva;

T o - kratkoročne obveznosti.

Znesek sredstev za izračun prejšnjega koeficienta se poveča za znesek zalog (vrstica 210). Kratkoročni koeficient kaže, v kolikšni meri kratkoročna sredstva pokrivajo kratkoročne obveznosti. Označuje plačilno sposobnost organizacije, ocenjeno ne le ob upoštevanju pravočasnih poravnav z dolžniki in ugodne prodaje končnih izdelkov, temveč tudi prodaje, če je potrebno, drugih elementov materialnega obratnega kapitala. Višina pokritosti je odvisna od panoge proizvodnje, dolžine proizvodnega cikla, strukture zalog in stroškov. Normalna vrednost tega indikatorja je 2.

Ta standard določajo "Metodološke določbe za ocenjevanje finančnega stanja podjetja in ugotavljanje nezadovoljive strukture bilance stanja", ki so bile odobrene 12. avgusta 1997 z odredbo št. 310-r Zvezne uprave za insolventnost (stečaj) .

Skladnost organizacije s tem standardom pomeni, da je za vsak rubelj njenih kratkoročnih obveznosti vsaj dva rublja likvidnih sredstev. Preseganje uveljavljenega standarda pomeni, da ima organizacija zadostno količino prostih virov, ustvarjenih iz lastnih virov. Z vidika upnikov je ta možnost oblikovanja obratnega kapitala najprimernejša.

Neupoštevanje uveljavljenega standarda ustvarja grožnjo finančne nestabilnosti zaradi različnih stopenj likvidnosti sredstev in nezmožnosti njihove nujne prodaje v primeru hkratnih pritožb upnikov.

Glede na to, da med kratkoročna sredstva spadajo terjatve, od katerih so nekatere lahko dvomljive, lahko pa tudi nelikvidne kot del inventarja (kot je navedeno zgoraj), je treba v procesu analize upoštevati strukturo sredstev in jih razvrstiti po stopnji zagotovljenosti. likvidnost. Imenovalec koeficienta (kratkoročne obveznosti) se lahko konstruira tudi po ročnosti.V procesu analize kreditnega tveganja je potrebno primerjati količnike kratkoročne in kritične likvidnosti. Koeficient kritja in koeficient kritične likvidnosti vsebujeta različne podatke le v števcu, saj koeficient kritja vključuje tudi zaloge.

Razmerje med količnikom kritja in kritičnim količnikom likvidnosti na ravni 4/1 je treba šteti za normalno. Kršitev koeficienta zaradi povečanja koeficienta pokritosti kaže na obstoj odvečnih in skritih zalog, velik obseg nedokončane proizvodnje itd., s tem pa na poslabšanje finančnega stanja organizacije.

Ocena plačilne sposobnosti se izvaja na podlagi analize likvidnosti obratnih sredstev organizacije, tj. njihova sposobnost, da se spremenijo v denar, saj je neposredno odvisna od tega. Poleg tega v nasprotju s plačilno sposobnostjo koncept likvidnosti ne pomeni le trenutnega stanja poravnav, temveč tudi ustrezno označuje možnosti. V procesu analize je potrebno ugotoviti zadostnost sredstev. Metoda ocenjevanja ustreznosti sredstev temelji na analizi finančnih tokov organizacije: denarni prilivi morajo zagotavljati pokrivanje tekočih obveznosti organizacije. Izhodiščni podatek za analizo denarnega toka so podatki iz Glavne knjige ali nalogov za posamezne konte. Pri analizi finančnih tokov denarnih prejemkov in izdatkov.

Za analizo realnega pretoka sredstev, oceno sinhronosti prejemkov in izdatkov sredstev, povezavo dobljenega finančnega rezultata s stanjem sredstev v organizaciji je treba prepoznati in analizirati vse smeri prejema (priliva) sredstev, kot tudi njihovo odlaganje (odliv).

Merilo za ocenjevanje finančnega stanja organizacije je kazalnik zadostnosti sredstev podjetja (K), ki je skupna razlika med prejemki in izplačili; imenujemo ga tudi splošni kazalnik ustreznosti sredstev:

Ki je razlika med prejemki in plačili podjetja v i-tem podobdobju, izračunana kot:

Di – vsota prejemkov v i-tem podobdobju;

Pi je indikator zadostnosti sredstev za i-to podobdobje (lokalno).

Če v i-tem mesecu:

Prejemki so večji od plačil (Di*Pi), potem je presežek sredstev;

Prejemki so manjši od plačil (Di*Pi), potem je pomanjkanje sredstev - .

Znak zadostnosti sredstev v analiziranem podobdobju je naslednji pogoj:

Ki > ali Ki=0

Tako je treba v procesu analize na eni strani oceniti stopnjo prejemkov (pritoka) sredstev, na drugi strani pa trenutno potrebo organizacije po sredstvih.

Analizo finančnih tokov je treba izvesti z dveh vidikov: z upoštevanjem stanja denarnih sredstev in obveznosti ter brez upoštevanja stanja; to nam omogoča, da prepoznamo "sposobnost preživetja" organizacije. Celotna plačilna sposobnost organizacije je opredeljena kot njena sposobnost, da pokrije vse svoje obveznosti (kratkoročne in dolgoročne) z vsemi razpoložljivimi sredstvi.

Splošni koeficient plačilne sposobnosti K skupaj. pl. izračunano po formuli:

Očitno bo normalna meja za ta indikator Ktot. pl. ≥ 2. Med analizo se spremlja dinamika tega kazalnika in primerja z navedenim standardom. Izračun solventnosti se izvede na določen datum. Dobljena ocena je subjektivna in jo je mogoče izvesti z različnimi stopnjami natančnosti. Za potrditev plačilne sposobnosti preverijo: razpoložljivost sredstev na TRR, devizne račune, kratkoročne finančne naložbe. Vsa navedena sredstva morajo imeti optimalno vrednost. Po eni strani večja je količina sredstev na računih, več bolj verjetno lahko trdimo, da ima organizacija dovolj sredstev za tekoče poravnave in plačila.

Po drugi strani pa prisotnost nepomembnih stanj na denarnih računih ne pomeni vedno, da je organizacija plačilno nesposobna: sredstva se lahko prenesejo na poravnalne račune, devizne račune ali blagajno v naslednjih dneh; kratkoročne finančne naložbe enostavno pretvoriti v gotovino. Stalno krizno pomanjkanje denarja vodi v dejstvo, da se organizacija spremeni v "tehnično plačilno nesposobno", kar se že lahko šteje za prvi korak na poti do bankrota. Sledi odsotnost zapadlih dolgov in zamud pri plačilih ter zamud pri odplačevanju kreditov ter dolgoročno neprekinjeno koriščenje kreditov.

Nizka plačilna sposobnost je lahko naključna, začasna ali dolgotrajna, kronična, vzroki zanjo so lahko:

Nezadostna finančna sredstva;

Neizpolnjevanje plana prodaje izdelkov;

Neracionalna struktura obratnih sredstev;

Pozno prejetje plačil iz pogodb;

Blago v hrambi itd.

V procesu analize in podrobnega opisa celotnega razmerja solventnosti organizacije se izvede analiza kazalnikov obrazca št. 4 "Izkaz denarnih tokov". Na podlagi podatkov obrazca št. 4 se določijo viri sredstev in smeri njihovega gibanja. Da bi ocenili dinamiko splošne plačilne sposobnosti, se na podlagi teh podatkov izračuna ustrezen koeficient:

vrstica 010 obrazec št. 4 - "Stanje denarnih sredstev na začetku leta";

vrstica 020 obrazec št. 4 - "Skupna prejeta sredstva";

Toda vsi ti kazalniki zagotavljajo le splošno enkratno oceno dinamike plačilne sposobnosti in ne omogočajo analize njenih intrastrukturnih sprememb. V ta namen se izvede ocena trenutne plačilne sposobnosti s primerjalno oceno višine razpoložljivih sredstev in kratkoročnih finančnih naložb s celotno višino dolga, katerega plačilni roki so že nastali. Idealna možnost je, ko doseženi rezultat enako ena ali ga presega. Vendar pa pri izvajanju teh izračunov z uporabo bilančnih podatkov in f. št. 4 »Izkaz denarnih tokov«, je treba upoštevati naslednje: plačilna sposobnost organizacije je zelo dinamičen kazalnik, se zelo hitro spreminja in njegov izračun enkrat na četrtletje ali enkrat na leto nam ne omogoča oblikovati zanesljivo sliko. Zato se izdela plačilni koledar, kjer se naredi primerjava pričakovanih sredstev in plačilnih okoliščin za zelo kratka časovna obdobja (1; 5; 10; 15 dni, mesecev). Operativni plačilni koledar je sestavljen na podlagi podatkov o odpremi in prodaji izdelkov, o nabavi surovin, materiala in opreme ter na podlagi podatkov iz dokumentov o izplačilu plač, predujmov zaposlenim, izpiskov bančnih računov. itd. Na podlagi podatkov iz operativnega plačilnega koledarja oblikuje dinamične serije, nato pa analizira spremembe kazalnika plačilne sposobnosti.

V procesu analize se poleg tekoče upošteva tudi dolgoročna plačilna sposobnost. Hkrati se razmerje med dolgoročnim izposojenim kapitalom in kapitalom vzame kot kazalnik, ki odraža dolgoročno plačilno sposobnost organizacije:

To razmerje označuje sposobnost odplačevanja dolgoročnih posojil in sposobnost organizacije, da deluje dolgo časa.

Povečevanje deleža dolžniškega kapitala v strukturi kapitala je ocenjeno kot tvegano. Organizacija je dolžna pravočasno plačati obresti za posojila in pravočasno vrniti prejeta posojila. Skladno s tem, višja kot je vrednost tega razmerja, večji je dolg organizacije in nižja je ocena stopnje dolgoročne plačilne sposobnosti.

Analizo teh koeficientov izvajamo s primerjavo s podobnimi kazalniki preteklih let, z internimi standardi podjetja in načrtovanimi kazalniki, kar nam omogoča oceno plačilne sposobnosti organizacije in sprejemanje ustreznih vodstvenih odločitev, tako operativnih kot prihodnjih. To je očitno najvišja oblika Vzdržnost organizacije je njena sposobnost ne le pravočasnega plačevanja obveznosti, temveč tudi razvoja v razmerah notranjega in zunanje okolje. Za to mora imeti prožno strukturo finančnih sredstev in po potrebi biti sposoben tako pritegniti izposojena sredstva kot nemudoma odplačati najeto posojilo s plačilom zapadlih obresti iz dobička ali drugih finančnih virov, tj. biti kreditno sposoben.

Glavni dejavnik oblikovanja splošna plačilna sposobnost organizaciji služi prisotnost njenega pravega lastniškega kapitala. Zato se pri ocenjevanju plačilne sposobnosti poleg zgoraj naštetih koeficientov analizirajo še:

Različni količniki likvidnosti;

razmerje med lastniškim in dolžniškim kapitalom;

Dolgoročno razmerje finančnega vzvoda;

Razmerje pokritosti posojilnih obresti itd.

Celovita analiza Ti koeficienti omogočajo ne le natančnejšo določitev dejanske stopnje plačilne sposobnosti, temveč so tudi osnova za napovedne izračune.

Da bi razvili napoved plačilne sposobnosti organizacije, se izračunajo koeficienti za obnovo (izgubo) plačilne sposobnosti. Izračun se izvede po formuli:

K tl n, K tl.k - količnik tekoče likvidnosti na začetku in koncu obdobja;

6(3) – obdobje ponovne vzpostavitve (izgube) plačilne sposobnosti, (meseci) 6 mesecev se sprejme kot obdobje ponovne vzpostavitve plačilne sposobnosti, obdobje izgube – 3 mesece;

T – trajanje poročevalskega obdobja, meseci.

Koeficient ponovne vzpostavitve plačilne sposobnosti z vrednostjo, večjo od 1, kaže na težnjo po obnovitvi plačilne sposobnosti organizacije v 6 mesecih. Vrednost koeficienta, manjša od 1, kaže na prisotnost trendov izgube plačilne sposobnosti organizacije v 3 mesecih, več kot 1 pa na odsotnost takšnih trendov. Napoved gibanja plačilne sposobnosti poleg izračuna in ocene navedenih količnikov vključuje tudi analizo likvidnostnih količnikov in oceno gibanja njihove dinamike.

2. Analiza likvidnosti in solventnosti JSC "AutoTech"

2.1. Analiza likvidnosti bilance stanja CJSC AutoTech za 2007-2008

Analiza likvidnosti organizacije je proces, sestavljen iz dveh zaporednih stopenj. Na prvi stopnji se izvede analiza likvidnosti bilance stanja, ki je sestavljena iz primerjave sredstev za sredstvo, razvrščenih po stopnji likvidnosti in razvrščenih v padajočem vrstnem redu, z obveznostmi za obveznost, združenimi glede na njihovo datumi zapadlosti v naraščajočem vrstnem redu. V drugi fazi analize se izvede izračun količnikov finančne likvidnosti s postopno primerjavo posameznih skupin sredstev s kratkoročnimi obveznostmi na podlagi bilančnih podatkov in primerjavo s standardno vrednostjo ustrezen indikator. Na zadnji stopnji se izračuna trenutni količnik likvidnosti (ali količnik kritja).

Analiziramo likvidnost bilance stanja:

Najbolj likvidna sredstva A1:

A1 = vrstica 260 + vrstica 250 = 1+4260=4261

Hitro unovčljiva sredstva A2:

A2 = vrstica 240 + vrstica 270 = 12324

Sredstva, ki se počasi prodajajo, A3:

A3 = vrstica 210 + vrstica 220 + vrstica 230 – vrstica 217 = =15801+12=15813

Težko prodati sredstva A4:

A4 = vrstica 190 = 15352

Najnujnejše obveznosti P1:

P1 = vrstica 620 + vrstica 630 + vrstica 660 = 4622

Kratkoročne obveznosti P2:

P2 = vrstica 610 = 12721

Dolgoročne obveznosti P3:

P3 = vrstica 590 = 9298

Stalne obveznosti P4:

P4 = vrstica 490 + vrstica 640 + vrstica 650 + vrstica 217 = 21109

Te skupine sredstev in obveznosti se primerjajo absolutno. Bilanca stanja se šteje za likvidno ob upoštevanju naslednjih razmerij skupin sredstev in obveznosti:

A1 ≥P1;A2≥P2;A3≥P3;A4≥P4.

V tem primeru, če so izpolnjeni naslednji trije pogoji:

A1 >P1;A2≥P2;A3≥P3, potem je nujno izpolnjena tudi zadnja neenakost A4< П4,

A1 ≥P1 4261 > 4622

A2≥P2 12324< 12721

A3≥P3 15813 > 9298

A4≥P4 15352< 21109

Tabela 2.1. – Likvidnost bilance stanja CJSC “AutoTech” za leto 2007.

Tabela 2.2 – Likvidnost bilance stanja CJSC AutoTech za leto 2008

Konec leta 2007: A1<П1 На конец 2008г.:А1<П1

A2>P2 A2<П2

A3 >P3 A3 >P3

A4<П4 А4<П4

Zgornji izračuni kažejo, da se bilanca stanja podjetja razlikuje od absolutno likvidne in da se je v obravnavanem obdobju plačilna sposobnost poslabšala, ker leta 2007 1. količnik ni bil izpolnjen, v letu 2008 pa nista bila izpolnjena 1. in 2. količnik.

Povečalo pa se je pomanjkanje sredstev na 3. mestu.

2.2.Analiza relativnih kazalnikov likvidnosti in plačilne sposobnosti

Analiza relativnih kazalnikov likvidnosti in solventnosti vključuje izračun količnikov finančne likvidnosti (U.V. Savitskaya).

Tradicionalno se izračuni začnejo z določitvijo absolutnega količnika likvidnosti, ki se izračuna kot razmerje med najbolj likvidnimi sredstvi in ​​vsoto najnujnejših obveznosti in kratkoročnih obveznosti (vsota obveznosti do dobaviteljev in kratkoročnih posojil) in prikazuje plačilna sposobnost podjetja na dan bilance stanja.

Cal=(DS+KFZ)/(KO)=(vrstica 250+vrstica 260)/(vrstica 610+vrstica 620+vrstica 630+vrstica 660)=A1/(P1+P2)=4261/(4622+12721)= 0,25

Normalna meja K al ≥0,2-0,5

Naslednji koeficient je koeficient kritične likvidnosti (koeficient vmesne ali hitre likvidnosti ali koeficient vmesne pokritosti), ki kaže plačilno sposobnost podjetja za obdobje, ki je enako povprečnemu trajanju obračanja kratkoročnih terjatev.

K razred =(DS+KFV+KDS)/KO=(A1+A2)/(P1+P2)=(4621+12324)/(4622+12721)=

Normalna omejitev K razred ≥0,7-1,0

Koeficient tekoče likvidnosti (količnik pokritosti ali celotna likvidnost) kaže plačilno sposobnost podjetja za obdobje, ki je enako povprečnemu trajanju obrata vseh obratnih sredstev podjetja.

K tl =OA/KO=(A1+A2+A3)/(P1+P2)=(4261+12324+15813)/(4622+12721)=

Normalna meja K tl ≥2

Enake koeficiente bomo izračunali za naslednja poročevalska obdobja, da bi lahko sledili dinamiki sprememb teh koeficientov.

Ob koncu obravnavanega obdobja bodimo pozorni na tekoče razmerje. Če je vrednost koeficienta višja od standardne ravni, se koeficient nevarnosti izgube plačilne sposobnosti izračuna za naslednje 3 mesece; če je njegova vrednost večja od 1, potem podjetje nima nevarnosti izgube plačilne sposobnosti. .

Če je vrednost koeficienta pod standardno ravnjo, tj. če je podjetje plačilno nesposobno, se izračuna koeficient ponovne vzpostavitve plačilne sposobnosti za naslednjih 6 mesecev. Če je njegova vrednost večja od 1, ima podjetje možnost obnoviti svojo plačilno sposobnost; če je manjša od 1, je ponovna vzpostavitev plačilne sposobnosti v naslednjih 6 mesecih malo verjetna.

Podatki o izračunu se odražajo v tabeli 2.3.

Tabela 2.3. –Dinamika količnikov likvidnosti JSC "AutoTech" za leto 2007.

Tabela 2.4 - Dinamika likvidnostnih količnikov JSC "AutoTech" za leto 2008.

Slika 2.1 nazorneje prikazuje dinamiko spreminjanja količnikov likvidnosti.

Slika 2.1. Dinamika količnikov likvidnosti JSC "AutoTech" za 2007-2008.

V dinamiki količnika absolutne likvidnosti smo skozi celotno leto 2007 opazovali pozitiven trend. vrednost tega koeficienta je bila višja od standardne ravni, do konca leta pa se je ta vrednost povečala na 0,77, kar kaže na dokaj visoko likvidnost bilance stanja podjetja. Toda kljub temu se do konca obravnavanega obdobja vrednost koeficienta zmanjša na raven pod standardom, kar kaže na močno zmanjšanje likvidnosti bilance stanja podjetja.

Pozitiven trend je bil opažen tudi v dinamiki kritičnega količnika likvidnosti, vrednost tega količnika pa je skoraj 2-krat presegla normativno raven, ta trend je bil opazen do začetka leta 208, nato pa je sledil močan upad, koeficient se je znižal na raven pod normo, kar kaže na močno zmanjšanje plačilne sposobnosti.

Vrednost količnika kratkoročne likvidnosti je bila v začetku leta 2007 pod normo, ki se do konca leta 2007 poveča in postane nad normo, v začetku leta 2008 ostaja enako stanje, do konca obdobja pod študija se vrednost razmerja močno zmanjša in doseže raven pod normativno ravnjo, kar kaže na močan upad plačilne sposobnosti.

Izračuni so pokazali, da je bila vrednost količnika kratkoročne likvidnosti ob koncu obravnavanega obdobja pod standardno ravnjo, tj. podjetje je insolventno. V tem primeru morate izračunati stopnjo izterjave plačilne sposobnosti za naslednjih 6 mesecev.

Obnoviti =(K tl kp + (U/T)*(K tl kp - K tl np))/ K tl norma

Obnoviti =(1,23+(6/12)*(1,23-1,83))/2=0,035

Vrednost koeficienta izterjave je pod standardno ravnjo, kar pomeni, da družba v naslednjih 6 mesecih najverjetneje ne bo mogla obnoviti plačilne sposobnosti.

2.3.Analiza dejavnikov, ki vplivajo na likvidnost podjetja

Izvedimo faktorsko analizo količnikov absolutne, kritične in trenutne likvidnosti.

Za faktorsko analizo količnikov likvidnosti bomo uporabili metodo verižnih substitucij.

Zaporedno upoštevanje vpliva posameznih dejavnikov na skupni rezultat, z naknadnimi zamenjavo osnovnih ali načrtovanih kazalcev z dejanskimi in primerjavo novega rezultata, dobljenega po zamenjavi, s prejšnjim. Na voljo bo 1 izračun več od števila faktorjev. Pomembno je zaporedje nadomeščanja. Najprej se ugotovi vpliv kvantitativnih in nato kvalitativnih dejavnikov. Uporablja se za vse vrste modelov.

Analizirajmo dejavnike, ki vplivajo na količnik absolutne likvidnosti.

K al =(DS+KFZ)/(KO

Tabela 2.5 Dinamika dejavnikov, ki vplivajo na absolutni količnik likvidnosti JSC AutoTech za leto 2008

K al0= DS 0 /KO 0

K al0 =7001/8992=0,78

C al con 1 = DS 1 /KO 0

Cal konv1 =715/8992=0,08

Cal conv2 = DS 1 / KO 1

Cal prev.2 =715/23412=0,04

∆ C al ds = C al conv1 - C al0

∆ Cal ds =0,08-0,78= -0,7

∆ Calco = Cal conv2 - Cal conv1

∆ Calco =0,04-0,08= -0,04

∆ K al =∆ K al ds +∆ K al co

∆ K al = -0,7 + (-0,04) = -0,74

Tabela 2.6 Vpliv dejavnikov na absolutni količnik likvidnosti JSC "AutoTech" za leto 2008.

Količnik absolutne likvidnosti se je znižal za 0,74 enote. ali za 96,1 %. Izračuni kažejo, da je znižanje ravni gotovine za 6.286 tisoč rubljev v večji meri negativno vplivalo na njegovo spremembo. ali za 89,787%, pa tudi povečanje ravni kratkoročnih obveznosti za 14.420 tisoč rubljev. ali za 60,36 %.

Nato bomo analizirali dejavnike, ki vplivajo na kritično likvidnost.

K razred = (DS+KFV+KDZ)/KO

Tabela 2.7 Dinamika dejavnikov, ki vplivajo na kritično likvidnostno razmerje JSC AutoTech za leto 2008.

K CL = (DS+KDZ)/KO

K cl 0 =(DS 0 + KDZ 0)/ KO 0

K razred 0 =(7001+7373)/8992=1,6

Za cl pogoj1 =(DS 1 +KDZ 0)/KO 0

K pogoju razreda1 =(715+7373)/8992=0,9

K razred konv2 = (DS 1 + KDZ 1)/ KO 0

V razred conv2 =(715+11056)/8992=1,31

K razred 1 = (DS 1 + KDZ 1)/ KO 1

K razred 1 ==(715+11056)/23410,5

∆K cl ds = K cl pogoj1 = K cl 0

∆K razred ds =0,9-1,6=-0,7

∆K cl kdz = K cl cond2 - K cl cond1

∆K razred ds =1,31-0,9=0,41

∆K cl kdz = K cl 1 - K cl konv2

∆K razred ds =0,5-1,32=-0,81

∆K cl = ∆K cl ds +∆K cl kdz +∆K cl ds

∆K cl = -0,7+0,41+(-0,81)= -1,1

Tabela 2.8 Vpliv dejavnikov na kritično likvidnostno razmerje JSC "AutoTech" za leto 2008.

Količnik kritične likvidnosti se je znižal za 1,09 enote. ali za 68,55 %. Največji negativni vpliv na spremembo kritičnega količnika likvidnosti je imelo povečanje ravni kratkoročnih obveznosti za 14.420 tisoč rubljev. ali za 160,36 %.

Pozitivno je vplivalo povečanje obsega kratkoročnih terjatev za 3.683 enot. ali za 45 %.

Nato bomo analizirali dejavnike, ki vplivajo na trenutno razmerje.

Tabela 2.9 Dinamika dejavnikov, ki vplivajo na trenutno stopnjo likvidnosti JSC AutoTech za leto 2008.

K tl =OA/KO

K tl 0 =OA 0 /KO 0

K tl 0 =34472/8992=3,83

Za cl cond2 = OA 1 / KO 0

Pogoj razreda K1 =28864/8992=3,21

Za cl cond2 = OA 1 / KO 1

V razred conv2 =28864/23412=1,23

∆K cloa = K cl stanje1 - K tl 0

∆K cl oa =3,21-3,83=-0,62

∆K cl co = K cl conv2 - K cl cond2

∆K razred 1,23-3,21=-1,98

∆K cl = ∆K cl oa +∆K cl co

∆K cl =-1,98+(-0,62)= -2,6

Tabela 2.10 Vpliv dejavnikov na trenutno stopnjo likvidnosti JSC AutoTech za leto 2008.

Koeficient tekoče likvidnosti se je znižal za 2,6 enote. ali za 67,89 %. Največji negativni vpliv na njegovo spremembo je povzročilo zmanjšanje povečanja ravni kratkoročnih obveznosti za 14.420 tisoč rubljev. ali za 160,36 %, s čimer se je znižal tudi obseg obratnih sredstev za 5608 enot. ali za 16,27 %.

Ob upoštevanju razmerja izračunanih kazalnikov, ki označujejo finančno stanje te organizacije, je treba priznati, da ni popolnoma likvidna.

V zvezi s tem je treba sprejeti ukrepe za povečanje likvidnosti in poiskati načine za izboljšanje stanja v podjetju.

3. Razvoj ukrepov za izboljšanje finančnega stanja podjetja ZAO "AutoTech"

3.1. Načini za povečanje likvidnosti in plačilne sposobnosti

Na podlagi zgoraj navedenega lahko sklepamo, da je v času analize bilanca stanja podjetja nelikvidna, saj nekatera razmerja skupin sredstev in obveznosti ne izpolnjujejo pogojev absolutne likvidnosti.

Prav tako so količniki likvidnosti (absolutni, kritični, tekoči) ob koncu analiziranega obdobja nižji od standardne ravni, kar prav tako kaže na nelikvidnost bilance tega podjetja.

Ukrepov za povečanje likvidnosti in plačilne sposobnosti podjetij je precej. Na primer, vodstvo podjetja bi moralo spodbujati obseg prodaje z znižanjem cen in povečanjem kakovosti prodanih izdelkov. Ohranite sistem plačilnega koledarja. Sprostite denar s prodajo razpoložljivih sredstev.

Poskusite vzdrževati zaloge in promet terjatev na optimalni ravni.

Da bi dolgoročno pospešili obrat sredstev, najemajte opremo.

Vodstvo podjetja mora biti pozorno tudi na nove metode obvladovanja stroškov.

In to ni celoten seznam ukrepov, ki lahko povečajo likvidnost podjetja. V tem tečaju ne bomo uporabljali zgornjih metod. Izhajali bomo iz količnikov likvidnosti.

IZ zgornjih izračunov smo ugotovili, da je bilanca stanja podjetja ob koncu analiziranega obdobja nelikvidna, saj so vsi količniki likvidnosti pod standardno vrednostjo. Če bi količniki likvidnosti sovpadali s standardnimi vrednostmi, bi bila bilanca stanja analiziranega podjetja likvidna.

Vrednosti tistih dejavnikov, ki so negativno vplivali na zmanjšanje likvidnostnih količnikov, je treba povečati na raven, pri kateri bodo vrednosti likvidnostnih količnikov enake njihovim standardnim vrednostim, potem bo bilanca stanja podjetja postanejo tekoče.

3.2 Analiza napovedi plačilne sposobnosti podjetja

Našli smo način, s katerim bomo lahko povečali likvidnost bilance stanja analiziranega podjetja. Ta metoda je sestavljena iz povečanja vrednosti dejavnikov, ki so negativno vplivali na zmanjšanje količnikov likvidnosti, dokler vrednosti količnikov niso enake normi. Upoštevali bomo konec analiziranega obdobja.

Začnimo s količnikom absolutne likvidnosti.

Cal=0,03, normativna vrednost tega koeficienta pa je 0,2.

Kal= (DS+KFZ)/KO. Z opravljeno faktorsko analizo smo ugotovili, da je imelo zmanjšanje tega koeficienta negativen vpliv

gotovine, morate povečati raven gotovine, tako da vrednost koeficienta postane enaka 0,2. Če sredstva povečamo za 4000 rubljev, bomo dosegli želeni rezultat.

Cal=DS/KO=(715+4000)/23412=4715/23412=0,2

Nato kritični količnik likvidnosti.

Kcl =0,5, standardna vrednost tega koeficienta pa je 0,7-1,0

Kcl = (DS+KFV+KDS)/KO. Iz faktorske analize smo ugotovili, da je na spremembo tega koeficienta najmanj vplivalo znižanje višine sredstev, kar pomeni, da moramo to raven povečevati, dokler ne dosežemo želenega rezultata. Če sredstva povečamo za 5000 rubljev, bo naš koeficient enak 0,7

K razred =(DS+KDS)/KO=(715+5000+11059)/23412=0,7

Trenutno razmerje.

K t = 1,23, standardna vrednost tega koeficienta pa je 2.

K tl =OA/KO. Analizirali smo dejavnike, ki vplivajo na ta koeficient in ugotovili, da je na vrednost koeficienta negativno vplivalo znižanje ravni kratkoročnih sredstev, kar pomeni, da bomo kratkoročna sredstva povečali. Če povečamo znesek obratnih sredstev za 21.000 rubljev, bomo dobili želeni rezultat.

K tl =OA/KO=(28867+21000)/23412=2,1

Sedaj so količniki likvidnosti res dosegli ravno tiste ravni, pri katerih je bilanca stanja analiziranega podjetja likvidna. To lahko vidimo v tabeli 3.1.

Tabela 3.1. Količniki likvidnosti JSC "AutoTech" za leto 2009.

Tabela 3.2. lahko zasledimo dinamiko likvidnostnih količnikov JSC Avtotech, kjer bomo videli, kako so se likvidnostni količniki spreminjali skozi celotno proučevano obdobje.

Tabela 3.2. Dinamika količnikov likvidnosti JSC "AutoTech" za 2007-2009.

Na sliki 3.1. bolj jasno je prikazana dinamika količnikov likvidnosti ob upoštevanju predvidenih vrednosti.

Slika 3.1 Dinamika likvidnostnih količnikov JSC "AutoTech" za 2007-2008.

Ob upoštevanju zgornjih izračunov kazalnikov, ki označujejo finančno stanje te organizacije, je jasno, da so absolutna, kritična in trenutna likvidnostna razmerja dosegla standardne vrednosti in je treba podjetje priznati kot likvidno.

Zaključek

To delo je preučilo vlogo likvidnosti, plačilne sposobnosti in kreditne sposobnosti za podjetje.

Prvi del preučuje vlogo, pomen, cilje, metode in cilje likvidnosti, plačilne sposobnosti in kreditne sposobnosti podjetja, kazalnike, ki označujejo finančno stanje podjetja. Izvaja se tudi analiza likvidnosti, solventnosti in kreditne sposobnosti, ki je potrebna ne le za podjetje, temveč tudi za zunanje vlagatelje, druga podjetja, banke, nasploh vse finančne institucije, s katerimi podjetje vstopa v finančne odnose.

Upoštevane so vrste likvidnosti in plačilne sposobnosti. Analiziran je vpliv plačilne sposobnosti in kreditne sposobnosti na uresničevanje proizvodnih načrtov in zagotavljanje proizvodnih potreb s potrebnimi viri.

Drugi del je računski del. Preučuje analizo likvidnosti in solventnosti na primeru ZAO AutoTech.

Za celotno analizirano obdobje delovanja podjetja bilanca stanja ni izpolnjevala pogojev absolutne likvidnosti, tj. trenutno ni bila likvidna. Podjetje ni kreditno sposobno, saj koeficient povrnitve solventnosti nižji od standardne vrednosti.

Analiza dejavnikov, ki vplivajo na koeficient tekoče likvidnosti, je pokazala, kako spremembe posameznega dejavnika vplivajo na raven tekoče likvidnosti. Tako je bil ob koncu obravnavanega obdobja glavni vpliv zmanjšanje kratkoročnih sredstev za 5.608 rubljev, zaradi česar se je koeficient tekoče likvidnosti zmanjšal.

Glede na rezultate leta 2008 JSC "AvtoteTech" ni plačilno sposoben in ga v naslednjih 6 mesecih najverjetneje ne bo mogel obnoviti.

Seznam uporabljenih virov

1. Bakaev, V.V., Volkova, O.N. Osnove finančne analize - M. Glavni računovodja, 1998.

2. Gruzinov, V.P. Ekonomika podjetja / V.P. Gruzinov. - M.: Finance in statistika, 1998.

3. Guskova, N.D. Mikroekonomija: učbenik / N.D. Guskova. – Saransk: Mordovian University Publishing House, 1997.

4. Zaitsev, N.L. Ekonomika industrijskega podjetja: učbenik / N.L. Zajcev. – 3. izd., predelana. in dodatno, 2000

5. Zaitsev, N.L. Ekonomika industrijskega podjetja. Delavnica: učbenik. dodatek / N.L. Zajcev, 2007.

6. Kovalev V.V., Volkova O.N. Osnove finančne analize - M. Glavbukh, 1998 -

7. Kolchina, N.V. Finance podjetij: učbenik / N.V. Kolčina. - M.: Finance, 2008.

8. Raitsky, K.A. Ekonomika podjetja: učbenik za univerze / K.A. Raitsky. – 3. izd., predelana. in dodatno - M .: Založniška in trgovska družba "Dashkov in Co", 2002.

9. Savitskaya G.V. Analiza gospodarske dejavnosti podjetja, 1998.

10. Savitskaya, G.V. Analiza gospodarske dejavnosti podjetja: Učbenik. dodatek / G.V. Savitskaya. - 7. izd., rev. - Mn. : Nova znanja, 2002.

11. Safronov, N.A. Ekonomika podjetja: učbenik / N.A. Safronov, 1998

12. Sergejev, I.V. Ekonomika podjetja: učbenik / I.V. Sergejev. – 2. izd., predelana. in dodatno – M.: Finance in statistika, 2000.

13. Stoyanova, E.S. Finančno upravljanje: teorija in praksa / E.S. Stojanova. - M.: "Perspektiva", 2000.

14. Suša, G.Z. Ekonomika podjetja / G.Z. Zemljišče. – M.: Novo znanje, 2003.

15. Trenev, V. V. Finančno upravljanje: učbenik. / V. V. Trenev. – M.: Finance in statistika, 2000.

16. Sheremet, A.D., Saifulin, R.S. Metode finančne analize, 3. izdaja, revidirana in razširjena, 2001.

17. Yakovlev, R.A. Plačilo v podjetju / R.A. Jakovljev. - M.: Center za ekonomijo in trženje, 2001.

Pošljite svoje dobro delo v bazo znanja je preprosto. Uporabite spodnji obrazec

Študenti, podiplomski študenti, mladi znanstveniki, ki bazo znanja uporabljajo pri študiju in delu, vam bodo zelo hvaležni.

Objavljeno na http://www.allbest.ru/

Objavljeno na http://www.allbest.ru/

Uvod

Finančno stanje je kompleksen pojem in je označen s sistemom kazalnikov, ki odražajo razpoložljivost in razporeditev sredstev, dejanske in potencialne finančne zmožnosti podjetja. Določen je za določen datum.

Dobro finančno stanje je stabilna plačilna pripravljenost, zadostna zagotovljenost lastnih obratnih sredstev in njihova učinkovita uporaba z ekonomsko izvedljivostjo, jasna organizacija plačil in prisotnost stabilne finančne osnove. Za slabo finančno stanje je značilna neučinkovita alokacija sredstev, njihova imobilizacija, nezadovoljiva plačilna pripravljenost, zapadla zadolženost do proračuna, dobaviteljev in banke ter premalo stabilna potencialna finančna osnova, povezana z neugodnimi trendi v proizvodnji.

Za finančno stanje podjetja je značilna sestava in razporeditev sredstev, struktura njihovih virov, stopnja obrata kapitala, sposobnost podjetja, da pravočasno in v celoti odplača svoje obveznosti, pa tudi drugi dejavniki. Ocena finančnega stanja podjetja je sporna operacija. Hkrati je zanesljiva in objektivna ocena finančnega stanja podjetja nujna za sprejemanje učinkovitih upravljavskih odločitev.

V trenutnih težkih gospodarskih razmerah vam ekonomska analiza omogoča oceno ne le vašega položaja na trgu, temveč tudi finančnega stanja konkurentov in partnerjev, kar vam omogoča, da se izognete številnim napakam pri sprejemanju različnih upravljavskih odločitev.

V procesu finančne analize preučujejo finančno in ekonomsko stanje podjetja ter sprejemajo odločitve o upravljanju kapitala, denarnih tokov, prihodkov, odhodkov in dobička.

Namen takšne analize je preučiti najpomembnejše vidike denarnega toka in sprejeti ukrepe za krepitev finančnega in ekonomskega stanja gospodarskega subjekta. Stabilno finančno stanje podjetja pomeni pravočasno izpolnjevanje obveznosti do zaposlenih, partnerjev in države, kar predpostavlja finančno stabilnost, normalizacijo plačilne sposobnosti, kreditne sposobnosti in donosnosti sredstev, kapitala in prodaje.

V procesu finančne analize se izberejo in ovrednotijo ​​merilni kazalniki, na podlagi katerih se sprejemajo informirane finančne in naložbene odločitve ob upoštevanju posameznih značilnosti dejavnosti gospodarskega subjekta. Parametre, pridobljene kot rezultat analitičnega dela, je treba oceniti z vidika njihove skladnosti s priporočenimi (normativnimi) vrednostmi, pa tudi s pogoji poslovanja določenega podjetja. Glavni predmet študija je računovodsko poročanje, njegovo orodje pa je sistem analitičnih kazalnikov (absolutnih in relativnih), ki označujejo tekoče naložbene in finančne dejavnosti gospodarskega subjekta.

Kazalniki (finančni kazalniki), dobljeni kot rezultat analize tekočega (poslovnega) poslovanja, se uporabljajo za namene finančnega načrtovanja, napovedovanja in nadzora.

Pomen tega vprašanja je privedel do razvoja metod za analizo finančnega stanja podjetij. Te tehnike so namenjene ekspresni oceni finančnega stanja podjetja, pripravi informacij za sprejemanje upravljavskih odločitev in razvoju strategije upravljanja finančnega stanja.

Namen te naloge: na podlagi analize finančnega stanja podjetja razviti ukrepe za njegovo izboljšanje.

Za dosego tega cilja je potrebno rešiti naslednje naloge:

Študij teoretičnih osnov finančne analize;

analizirati premoženjsko stanje podjetja;

Ocenite učinkovitost finančnih in gospodarskih dejavnosti, izračunajte in analizirajte kazalnike donosnosti in poslovne aktivnosti. In tudi razviti ukrepe za izboljšanje finančnega stanja podjetja in povečanje finančne stabilnosti.

Predmet študije so proizvodne in gospodarske dejavnosti JSC KBHA. Predmet predstavljenega tečaja so metode analize finančnega stanja podjetja in načini za njegovo izboljšanje na primeru tega podjetja.

Analiza in sinteza, primerjava proučevanih kazalnikov, metoda finančnih kazalnikov in logični pristop k ocenjevanju ekonomskih pojavov so bili uporabljeni kot metodološka osnova študije. Glavna teoretična osnova je: periodična literatura, objavljena dela domačih in tujih avtorjev in znanstvenikov s področja ekonomske teorije, kot so Sheremet A.D., Kogdenko V.G., Strazhev V.I., Savitskaya G.V.

Za analizo finančnega stanja OJSC KBKhA so bili uporabljeni računovodski podatki, in sicer: bilanca stanja (obrazec št. 1) in izkaz poslovnega izida (obrazec št. 2) za obdobje 2009–2011.

Tečajno delo je sestavljeno iz uvoda, treh poglavij, zaključka, seznama literature in aplikacij.

Prvo poglavje zajema teoretične in metodološke osnove za analizo finančnega stanja podjetja. Predvsem so razkriti pomen in naloge analize finančnega stanja, obravnavana struktura in vsebina bilance stanja in izkaza poslovnega izida ter prikazana metodologija ocenjevanja finančnega stanja podjetja.

Drugo poglavje vsebuje popolno analizo finančnega stanja OJSC KBHA. Poglavje se začne s splošnim opisom podjetja, ki odraža njegove cilje in glavne dejavnosti. Tu se izračunavajo in analizirajo tudi kazalniki finančne stabilnosti, likvidnosti in plačilne sposobnosti. Učinkovitost finančnih in gospodarskih dejavnosti podjetja se ocenjuje na podlagi kazalnikov donosnosti in poslovne aktivnosti.

Tretje poglavje

To delo vam omogoča, da se seznanite in preučite najboljše prakse v raziskavah na področju analize finančnega stanja podjetja. Praktični pomen dela je v razvoju priporočil za izboljšanje finančnega stanja podjetja.

1. Teoretične osnove za oceno finančnega stanja podjetja

1.1 Ekonomsko bistvo, načela in cilji finančne analize

Da bi se razvijali v tržnem gospodarstvu in preprečili stečaj podjetja, morate vedeti, kako upravljati s financami, kakšna mora biti kapitalska struktura glede na sestavo in vire izobraževanja, kakšen delež naj imajo lastna sredstva in kakšen. z izposojenimi sredstvi. Poznati morate tudi pojme tržnega gospodarstva, kot so finančna stabilnost, plačilna sposobnost, poslovna dejavnost, donosnost.

Sheremet A.D. Finančno stanje podjetja se razume kot razmerje med strukturo njegovih sredstev in obveznosti, to je sredstev podjetja in njihovih virov.

Finančno stanje podjetja (FSP) je kompleksna ekonomska kategorija, ki v določenem trenutku odraža stanje kapitala v procesu njegovega kroženja in sposobnost poslovnega subjekta za samorazvoj. V procesu operativnih, investicijskih in finančnih dejavnosti poteka neprekinjen proces kroženja kapitala, struktura sredstev in viri njihovega oblikovanja, razpoložljivost in potreba po finančnih virih ter posledično finančno stanje podjetja, zunanja manifestacija tega je plačilna sposobnost, sprememba.

Finančno stanje je lahko stabilno, nestabilno (predkrizno) in krizno. Sposobnost podjetja, da pravočasno plačuje, financira svoje dejavnosti na razširjeni osnovi, prenese nepričakovane pretrese in ohrani svojo plačilno sposobnost v neugodnih okoliščinah, kaže na njegovo stabilno finančno stanje in obratno.

Če je trenutna plačilna sposobnost zunanja manifestacija finančnega stanja podjetja, potem je finančna stabilnost njegova notranja stran, ki zagotavlja stabilno plačilno sposobnost na dolgi rok, ki temelji na bilanci sredstev in obveznosti, prihodkov in odhodkov, pozitivnih in negativnih denarnih sredstev. tokovi.

Finančna stabilnost podjetja je zmožnost poslovnega subjekta, da deluje in se razvija, vzdržuje ravnovesje svojih sredstev in obveznosti v spreminjajočem se notranjem in zunanjem okolju, kar zagotavlja dolgoročno plačilno sposobnost in naložbeno privlačnost v sprejemljivi ravni. tveganje. Stabilno finančno stanje dosegamo z ustreznostjo lastniškega kapitala, dobro kakovostjo sredstev, zadostno stopnjo dobičkonosnosti ob upoštevanju operativnega in finančnega tveganja, ustreznostjo likvidnosti, stabilnimi prihodki in širokimi možnostmi pridobivanja izposojenih sredstev.

Na trajnost podjetja vplivajo različni dejavniki: položaj podjetja na proizvodnem trgu; proizvodnja in izdaja poceni, visokokakovostnih izdelkov, po katerih je povpraševanje na trgu; njegov potencial v poslovnem sodelovanju; stopnja odvisnosti od zunanjih upnikov in investitorjev; prisotnost insolventnih dolžnikov; učinkovitost gospodarskih in finančnih transakcij itd.

Eden od kazalnikov finančnega položaja podjetja je njegova plačilna sposobnost, to je sposobnost pravočasnega odplačevanja plačilnih obveznosti z denarnimi sredstvi. Ocena plačilne sposobnosti v bilanci stanja se izvaja na podlagi likvidnostnih značilnosti obratnih sredstev, ki se določajo s časom, potrebnim za njihovo pretvorbo v denar.

Likvidnost bilance stanja je zmožnost poslovnega subjekta, da sredstva pretvori v denar in poplača svoje plačilne obveznosti, ali natančneje je stopnja pokritosti dolžniških obveznosti podjetja z njegovimi sredstvi, katerih doba konverzije v denar ustreza obdobju odplačevanja plačilnih obveznosti.

Koncepta plačilne sposobnosti in likvidnosti sta si zelo blizu, vendar je drugi bolj zmogljiv. Njegova plačilna sposobnost je odvisna od stopnje likvidnosti bilance stanja podjetja. Analiza likvidnosti je sestavljena iz primerjave sredstev za sredstvo, razvrščenih po stopnji padajoče likvidnosti, s kratkoročnimi obveznostmi za obveznosti, ki so razvrščene glede na stopnjo nujnosti njihovega odplačila.

Za oceno likvidnosti in plačilne sposobnosti se poleg absolutnih kazalcev izračunavajo tudi relativni kazalniki. Ti kazalniki so zanimivi ne le za vodstvo, ampak tudi za zunanje subjekte analize: koeficient absolutne likvidnosti - za dobavitelje surovin in materialov, tekoča likvidnost za vlagatelje.

S finančnega vidika se poslovna aktivnost kaže predvsem v hitrosti obračanja sredstev. Analiza poslovne dejavnosti je sestavljena iz preučevanja ravni in dinamike različnih finančnih kazalnikov - kazalnikov prometa. Za analizo poslovne dejavnosti organizacija uporablja dve skupini kazalnikov:

Splošni kazalniki prometa (količnik prometa; trajanje enega prometa, sprostitev / pridobitev obratnega kapitala).

Kazalniki stopnje aktivnosti (koeficient obračanja celotnega kapitala, donosnost neopredmetenih sredstev, donosnost kapitala, donosnost lastniškega kapitala).

Ta raznovrstnost dejavnikov tudi deli odpornost po vrsti. Torej, v zvezi s podjetjem, odvisno od dejavnikov, ki nanj vplivajo, je lahko: notranji in zunanji, splošni (cenovni), finančni. Notranja stabilnost je splošno finančno stanje podjetja, ki zagotavlja dosledno visoke rezultate njegovega delovanja. Njeno doseganje temelji na načelu aktivnega odzivanja na spremembe notranjih in zunanjih dejavnikov. Zunanjo stabilnost podjetja določa stabilnost gospodarskega okolja, v katerem se izvajajo dejavnosti. Doseže se z ustreznim sistemom upravljanja tržnega gospodarstva v celotni državi.

Splošna stabilnost podjetja je gibanje denarnih tokov, ki zagotavlja, da prejem sredstev (dohodek) vedno presega njihovo porabo. Finančna stabilnost je odraz stabilnega presežka prihodkov nad odhodki, zagotavlja prosto manevriranje sredstev podjetja in z njihovo učinkovito uporabo prispeva k nemotenemu procesu proizvodnje in prodaje izdelkov. Zato se finančna stabilnost oblikuje v procesu vseh proizvodnih in gospodarskih dejavnosti in je glavna sestavina trajnosti podjetja.

Za zagotovitev finančne stabilnosti mora imeti podjetje prožno strukturo kapitala in biti sposobno organizirati njegovo gibanje tako, da zagotavlja stalen presežek prihodkov nad odhodki, da ohrani plačilno sposobnost in ustvari pogoje za samofinanciranje. Finančno stanje podjetja, njegova vzdržnost in stabilnost so odvisni od rezultatov njegovih proizvodnih, komercialnih in finančnih dejavnosti. Če se proizvodni in finančni načrti uspešno izvajajo, to pozitivno vpliva na finančni položaj podjetja. Posledično stabilno finančno stanje ni naključje, ampak rezultat kompetentnega, spretnega upravljanja celotnega kompleksa dejavnikov, ki določajo rezultate gospodarskih dejavnosti podjetja.

Finančna dejavnost kot sestavni del gospodarske dejavnosti mora biti usmerjena v zagotavljanje sistematičnega prejemanja in porabe denarnih sredstev, izvajanje računovodske discipline, doseganje racionalnega razmerja lastniškega in izposojenega kapitala ter njegovo najbolj učinkovito uporabo.

Analiza finančne in gospodarske dejavnosti je kot samostojna veda nastala iz potrebe po optimalnih in postopnih odločitvah za izboljšanje njihovega finančnega stanja. In analiza finančnega stanja je eden najpomembnejših pogojev za uspešno upravljanje podjetja, saj so rezultati dejavnosti na katerem koli področju podjetništva odvisni od razpoložljivosti in učinkovitosti uporabe finančnih virov. Glavna vsebina analize finančnega stanja je celovita sistematična študija finančnega stanja podjetja in dejavnikov, ki nanj vplivajo, ter napovedovanje stopnje donosnosti kapitala podjetja. Glavni cilj analize je pravočasno odkrivanje in odpravljanje pomanjkljivosti v finančnih dejavnostih ter iskanje rezerv za izboljšanje finančnega stanja podjetja in njegove plačilne sposobnosti. Hkrati po Lyubushin N.P., Leshchev V.B., Dyakov V.G. je treba rešiti naslednje probleme:

Pravočasna in objektivna diagnoza finančnega stanja podjetja, prepoznavanje njegovih "bolečih točk" in preučevanje razlogov za njihov nastanek.

Identifikacija rezerv za izboljšanje finančnega stanja podjetja, njegove plačilne sposobnosti in finančne stabilnosti.

Napovedovanje možnih finančnih rezultatov in razvoj modelov finančnega stanja za različne možnosti uporabe virov.

Analiza finančne stabilnosti temelji predvsem na relativnih kazalnikih, saj je absolutne bilančne kazalnike v razmerah inflacije zelo težko spraviti v primerljivo obliko. Relativne kazalnike analiziranega podjetja je mogoče primerjati: s splošno sprejetimi »normativi« za ocenjevanje stopnje tveganja in napovedovanje možnosti stečaja; podobni podatki iz drugih podjetij, ki nam omogočajo, da prepoznamo prednosti in slabosti podjetja ter njegovih zmogljivosti; podobne podatke za pretekla leta za preučevanje trendov izboljšanja ali poslabšanja finančnega stanja. Tako je bistvo finančne vzdržnosti določeno z učinkovitim oblikovanjem, distribucijo in uporabo finančnih virov.

Ocena finančnega stanja se lahko izvede z različnimi stopnjami podrobnosti, odvisno od namena analize, razpoložljivih informacij itd. Vsebina in glavni cilj finančne analize je oceniti finančno stanje in ugotoviti možnost povečanja učinkovitosti delovanja gospodarskega subjekta s pomočjo racionalne finančne politike. Finančno stanje gospodarskega subjekta je značilnost njegove finančne konkurenčnosti (tj. plačilne sposobnosti, kreditne sposobnosti), porabe finančnih sredstev in kapitala ter izpolnjevanja obveznosti do države in drugih gospodarskih subjektov.

V tradicionalnem smislu je finančna analiza metoda ocenjevanja in napovedovanja finančnega stanja podjetja na podlagi njegovih računovodskih izkazov. Običajno ločimo dve vrsti finančne analize - notranjo in zunanjo. Notranje analize izvajajo zaposleni v podjetju (finančniki). Zunanjo analizo izvajajo analitiki, ki so zunaj podjetja (na primer revizorji).

Notranja analiza je preučevanje mehanizma oblikovanja, plasiranja in uporabe kapitala z namenom iskanja rezerv za krepitev finančnega stanja, povečanje donosnosti in povečanje lastniškega kapitala poslovnega subjekta. Zunanja analiza je študija finančnega stanja poslovnega subjekta z namenom napovedati stopnjo tveganja vlaganja kapitala in stopnjo njegove donosnosti. Notranje analize izvajajo službe za podjetje, njeni rezultati se uporabljajo za načrtovanje, nadzor in napovedovanje finančnega stanja. Njen cilj je zagotavljanje nemotenega pretoka sredstev ter plasiranje lastnih in izposojenih sredstev tako, da doseže čim večji dobiček in se izogne ​​stečaju. Zunanje analize izvajajo investitorji, dobavitelji materialnih in finančnih virov ter regulatorni organi na podlagi objavljenih poročil. Njegov cilj je vzpostaviti možnost donosne naložbe, da se zagotovi največji dobiček in odpravijo izgube.

Doseganje ciljev analize finančnega stanja podjetja se doseže z uporabo različnih metod in tehnik. Obstaja več razvrstitev metod finančne analize. Praksa finančne analize je razvila osnovna pravila za branje (analizne metode) finančnih poročil. Med njimi je 6 glavnih:

Horizontalna (časovna) analiza - primerjava posamezne poročevalske postavke s preteklim obdobjem;

Vertikalna (strukturna) analiza - ugotavljanje strukture končnih finančnih kazalnikov in ugotavljanje vpliva posamezne poročevalske pozicije na rezultat kot celoto;

Analiza trendov - primerjava vsake poročevalske postavke s številnimi prejšnjimi obdobji in določitev glavnega trenda v dinamiki kazalnika, očiščen naključnih zunanjih in individualnih značilnosti posameznih obdobij - analiza dolgoročne napovedi;

Analiza relativnih kazalnikov (finančnih kazalnikov) - izračun numeričnih razmerij različnih poročevalskih obrazcev, ugotavljanje medsebojnih razmerij kazalnikov.

Primerjalna analiza - razdeljena na: znotraj podjetja - primerjava glavnih kazalnikov podjetja in njegovih hčerinskih podjetij ali oddelkov; med kmetijami - primerjava kazalnikov podjetij s kazalniki konkurentov s povprečjem panoge.

Faktorska analiza je analiza vpliva posameznih dejavnikov (razlogov) na kazalnik rezultata.

Finančno stanje podjetij in njegova stabilnost sta v veliki meri odvisni od optimalne strukture virov kapitala in od optimalne strukture sredstev podjetja, predvsem pa od razmerja med osnovnim in obratnim kapitalom, pa tudi od bilance stanja podjetja. sredstva in obveznosti na funkcionalni osnovi.

Tako je finančna in ekonomska analiza v tržnem gospodarstvu ena najpomembnejših funkcij učinkovitega upravljanja, ki je potrebna za razvoj podjetja. Izvedba analize finančnega stanja podjetja temelji na uporabi poročanja, ki je informacijska osnova za analizo podjetja.

1.2 Informacijska podlaga za oceno finančnega stanja podjetja

Glavni viri informacij za analizo finančnega stanja podjetja so bilanca stanja - obrazec št. 1 (Priloga A, B, C) in "Izkaz poslovnega izida" - obrazec št. 2 (Priloga D, E, F). ). Pri tem delu sta bila uporabljena ta dva obrazca za poročanje.

Obrazec št. 1 je osnova za oceno strukture in dinamike premoženja ter virov njegovega nastanka, pa tudi za analizo tveganosti organizacije, saj vam omogoča oceno stopnje likvidnosti, plačilne sposobnosti in finančne stabilnosti.

Informacije, predstavljene v bilanci stanja, je mogoče obravnavati z dveh vidikov - računovodskega in poslovodnega. Vsak od teh vidikov ima svoj konceptualni aparat. Računovodski vidik predstavlja bilanco sredstev in virov sredstev ter določeno zaporedje razporeditve razdelkov in postavk bilance stanja. Razporeditev razdelkov in postavk v bilanci stanja ni naključna. Izdelava bilance stanja temelji na naslednjih načelih: kriterij likvidnosti, načelo vodoravne in navpične postavitve razdelkov in členov.

Kriterij likvidnosti je eden najpomembnejših kazalnikov uspešnosti podjetja, s katerim se ocenjuje stabilnost njegovega finančnega stanja. Bilanca stanja v Ruski federaciji vsebuje zaporedje postavk in razdelkov od najmanj likvidnih (neopredmetena sredstva) do najbolj likvidnih (denarna sredstva).

Drugo pomembno načelo gradnje ravnotežja je načelo vodoravne in navpične postavitve njegovih odsekov in členov. Številna tuja podjetja uporabljajo vertikalno obliko bilance stanja, v kateri so najprej navedeni razdelki in postavke sredstev, nato pa deli in postavke pasive bilance stanja ali obratno.

Informacije v bilanci stanja so predstavljene v obliki, primerni za analizo, in jih lahko uporabljajo različni uporabniki: vodje podjetij, gospodarske službe, vlagatelji, upniki in revizorji, davčni organi, banke itd.

Osnovna sredstva, neopredmetena sredstva, male vrednosti in obrabna sredstva so v bilanci stanja izkazana po preostali vrednosti, blago pa po nabavni vrednosti. To omogoča bolj realno vrednotenje premoženja v lasti podjetja.

Drugi del bilančne aktive odraža najbolj mobilni del sredstev - obratna sredstva. Tu so skoncentrirane zaloge in stroški, ki imajo naravno snovno obliko. Zaloge - surovine, materiali, polizdelki, potrebni za proizvodni proces; nedokončana proizvodnja, predmeti majhne vrednosti in visoke obrabe; končni izdelki; odpremljeno blago; blago, kupljeno za nadaljnjo prodajo; odloženi stroški, stroški distribucije za stanje blaga. Ta razdelek odraža tudi davke na kupljena sredstva. Tem postavkam je skupno to, da se merijo po dejanski nabavni vrednosti ali dejanskih stroških. Tako odseki in postavke bilančne aktive označujejo smeri naložb.

Stran pasive bilance stanja združuje vire sredstev podjetja, ki so združeni v tri dele:

III. Kapital in rezerve;

IV. Dolgoročne dolžnosti;

V. Kratkoročne obveznosti.

Lastni viri odražajo začetni finančni prispevek lastnikov (udeležencev, ustanoviteljev) v določeno podjetje v skladu z ustanovnimi dokumenti (odobreni kapital), pa tudi dohodek lastnikov (dobiček in vsa sredstva, oblikovana iz njega).

Pritegnjeni viri sredstev podjetja odražajo višino finančne udeležbe tretjih pravnih in fizičnih oseb pri oblikovanju sredstev podjetja. Pravne osebe so lahko podjetja, organizacije, banke, proračunski in izvenproračunski skladi itd., Posamezniki - zaposleni v določenem podjetju, ki so jim plače obračunane, vendar še niso izplačane na dan bilance stanja, zunanji uporabniki, ki so se naročili na kratkoročna in dolgoročna posojila, ki jih izda podjetje itd.

V razdelku IV »Dolgoročne obveznosti« pod postavko »Najeta sredstva« se izkazujejo neporavnani zneski izposojenih sredstev (dolgoročna bančna posojila, druga posojila in dolgoročne obveznosti), ki so predmet vračila v skladu s pogodbami več kot 12 mesecev od datum poročanja. V razdelku »Kratkoročne obveznosti« pod postavko »Najeta sredstva« se izkazujejo neporavnani zneski izposojenih sredstev (kratkoročna bančna posojila, druga posojila), ki jih je treba vrniti v 12 mesecih.

Bilančna aktiva zagotavlja informacije o skupnem znesku sredstev podjetja in njihovi namestitvi (stalna, obratna sredstva), pasiva pa o skupnem znesku in sestavi virov (lastni, izposojeni).

Pomena računovodskih izkazov je težko preceniti. Poleg tega, da je to rezultat trdega dela celotnega računovodstva v poročevalskem obdobju, je glavna informacijska osnova za zaznavanje gospodarske dejavnosti organizacije in odločanje uporabnika. Sestava uporabnikov informacij, ki se odražajo v računovodskih izkazih, je enaka v ruski in mednarodni praksi:

Notranji uporabniki (ustanovitelji, uprava organizacije itd.);

Zunanji uporabniki z neposrednim finančnim interesom (dobavitelji, kreditne institucije itd.);

Zunanji uporabniki s posrednim finančnim interesom (fiskalni organi).

Obrazec št. 2 je informacijska osnova za analizo učinkovitosti organizacije, zlasti vam omogoča, da ocenite strukturo, kakovost in dinamiko dobička, dobičkonosnost prodaje in konkurenčnost prodaje ter konkurenčnost izdelkov, ki jih proizvaja organizacija .

Prvo poglavje "Prihodki in odhodki iz rednega delovanja" vključuje naslednje:

V členu »Prihodki od prodaje blaga, izdelkov, del, storitev (minus DDV, trošarine in podobna obvezna plačila) so prikazani prihodki od prodaje končnih izdelkov, del, storitev itd., prejetih na bančne račune podjetja oz. blagajna. minus obvezna plačila.

Kazalnik »Stroški prodaje blaga, del, storitev« vsebuje informacije o znesku stroškov, ki jih ima podjetje za proizvodnjo izdelkov, ne da bi upoštevali zneske, prikazane v členu »Upravni stroški«.

Izkaz poslovnega izida primerja vsoto vseh prihodkov podjetja od prodaje blaga in storitev ali drugih postavk prihodkov in prejemkov z vsoto vseh stroškov, ki jih je imelo podjetje za vzdrževanje poslovanja od začetka leta. Rezultat te primerjave je bruto (knjigovodski) dobiček ali izguba obdobja.

Postavka »Komercialni odhodki« odraža stroške prodaje, obračunane na računu 43 »Komercialni odhodki« in se nanašajo na prodane izdelke.

Postavka "Administrativni stroški" odraža zneske, evidentirane na računu "Splošni poslovni stroški" v skladu z ustaljenim postopkom in odpisane z njega pri ugotavljanju finančnih rezultatov neposredno v breme računa "Prodaja izdelkov".

»Dobiček (izguba) iz prodaje« je finančni rezultat rednega delovanja. V bistvu je razlika med bruto dobičkom ter administrativnimi in prodajnimi stroški.

Drugi oddelek "Drugi prihodki in odhodki" vključuje:

Postavka »Terjatve za obresti« odraža natečene obresti na obveznice, depozite in posojila, ki jih zagotovi organizacija. "Plačljive obresti" so obresti, ki jih je organizacija dolžna plačati za posojila in kredite, ki jih je prejela.

»Drugi prihodki« so dohodki od oddajanja sredstev v najem, dobiček od udeležbe pri skupni dejavnosti, dohodek od prodaje osnovnih sredstev, nabavna vrednost brezplačno prejetega premoženja, pozitivne tečajne razlike in drugi dohodki. "Drugi odhodki" - amortizacija najetih osnovnih sredstev, plačilo bančnih storitev, globe, kazni, kazni za kršitve pogodb, ki jih je organizacija priznala sama ali s sodno odločbo, izgube prejšnjih let, ugotovljene v letu poročanja, odpisane terjatve. iztek zastaranja.

"Dobiček pred obdavčitvijo" je splošni finančni rezultat, pridobljen iz rednih (zakonskih) dejavnosti organizacije in njenih drugih dejavnosti.

V členu »Odložene terjatve za davek« oziroma »Odložene obveznosti za davek« je prikazan del odloženega davka iz dobička, ki naj bi v naslednjem poročevalskem obdobju ali v naslednjih poročevalskih obdobjih povzročil zmanjšanje (ali povečanje) davka od dobička v proračun. .

V členu "Davek na dobiček" je prikazan znesek davka na dobiček (dohodek), ki se odraža v računovodskih evidencah, ki ga izračuna podjetje v skladu z veljavno zakonodajo Ruske federacije.

"Čisti dobiček" je znesek dobička, ki ostane na razpolago organizaciji po obdavčitvi.

Za vlagatelje in analitike je izkaz poslovnega izida v mnogih pogledih pomembnejši dokument kot bilanca stanja podjetja, saj ne vsebuje zamrznjenih, enkratnih, ampak dinamičnih informacij o tem, kakšne uspehe je podjetje doseglo med letom in zaradi katerih agregiranih dejavnikov, kakšen je obseg njegovih dejavnosti. Poročilo o poslovnem izidu daje idejo o razvojnih trendih podjetja, njegovih finančnih in proizvodnih zmožnostih, ne le v preteklosti in sedanjosti, ampak tudi v prihodnosti.

Torej, ob upoštevanju informacijske baze za analizo finančnega stanja podjetja, je treba preučiti metodologijo za izvedbo analize na podlagi obravnavanih obrazcev poročanja.

1.3 Metodologija za analizo in izračun glavnih kazalnikov finančnega stanja podjetja

Med finančno analizo se proučuje sposobnost organizacije za financiranje svojih dejavnosti, tj. zagotavljanje finančnih sredstev, potrebnih za njegovo normalno delovanje, izvedljivost njihovega nameščanja in stopnja izkoriščenosti. Trenutno obstaja veliko število metod za analizo in oceno finančnega stanja podjetja. Večina jih temelji na analizi finančnih kazalnikov in omogoča oceno trenutnega finančnega stanja podjetja. Rezultate takšne analize praviloma lahko uporabljajo samo notranje službe podjetja za sprejemanje določenih upravljavskih odločitev. Podatki finančne analize pa so pomembni in potrebni za zunanje uporabnike informacij (banke, potencialne stranke, investitorje itd.). V zvezi s tem je treba ustvariti metodologijo za analizo finančnega stanja, ki odraža ne le raven trenutnega finančnega stanja podjetja, temveč tudi kreditno sposobnost in stopnjo razvoja organizacije. In tudi metodologija bi morala podati končno ugotovitev o stopnji stabilnosti finančnega stanja podjetja.

Ocene statusa nepremičnine;

Ocene finančne stabilnosti;

Ocene solventnosti in likvidnosti;

Ocene poslovne dejavnosti in dobičkonosnosti.

Obrnimo se na njihovo obravnavo.

V procesu ocenjevanja premoženjskega stanja organizacije se preučujejo sestava, struktura in dinamika njenih sredstev glede na podatke o bilanci stanja. Bilanca stanja vam omogoča, da podate splošno oceno sprememb celotnega premoženja podjetja, identificirate tekoča (mobilna) in dolgoročna (imobilizirana) sredstva v njegovi sestavi ter preučite dinamiko strukture premoženja. Struktura se nanaša na odstotek posameznih skupin nepremičnin znotraj teh skupin.

Analiza dinamike sestave in strukture premoženja vam omogoča, da ugotovite obseg absolutnega in relativnega povečanja ali zmanjšanja celotnega premoženja podjetja in njegovih posameznih vrst. Povečanje (zmanjšanje) sredstva kaže na širitev (zoženje) dejavnosti podjetja.

Relativni kazalniki bilance stanja omogočajo izvedbo horizontalne in vertikalne analize. Horizontalna analiza vključuje preučevanje absolutnih kazalnikov poročevalskih postavk organizacije za določeno obdobje, izračun stopnje njihove spremembe in njeno vrednotenje. Toda v razmerah inflacije se vrednost horizontalne analize nekoliko zmanjša, saj izračuni, opravljeni z njeno pomočjo, ne odražajo objektivnih sprememb kazalnikov, povezanih z inflacijskimi procesi. Horizontalno analizo dopolnjuje vertikalna analiza proučevanja finančnih kazalnikov.

Spodaj vertikalna analiza se nanaša na predstavitev poročevalskih podatkov v obliki relativnih kazalnikov preko deleža posamezne postavke v celotnem poročanju in ocene njihovega spreminjanja skozi čas. Relativni indikatorji ublažijo vpliv inflacije, kar omogoča dokaj objektivno oceno sprememb, ki se dogajajo.

Po analizi premoženjskega stanja morate upoštevati in analizirati koeficiente finančne stabilnosti, likvidnosti in plačilne sposobnosti.

Študija problematike plačilne sposobnosti organizacij kaže, da je zadolženost poslovnih subjektov pogost pojav, ki spremlja tržne transformacije. V zvezi s tem postane še posebej pomembno vprašanje analize solventnosti, katere glavni cilj je ugotoviti vzroke izgube plačilne sposobnosti in najti načine za njeno ponovno vzpostavitev. Pri ocenjevanju plačilne sposobnosti in likvidnosti podjetja se analizira njegova sposobnost plačevanja vseh obveznosti (solventnost) ter sposobnost odplačevanja kratkoročnih obveznosti in pokrivanja nepričakovanih izdatkov (likvidnost).

Potreba po analizi bilančne likvidnosti se pojavi v tržnih razmerah zaradi vse večjih finančnih omejitev in potrebe po oceni kreditne sposobnosti podjetja. Likvidnost podjetja je opredeljena kot stopnja pokritosti obveznosti podjetja z njegovimi sredstvi, katerih čas preoblikovanja v denarno obliko ustreza obdobju odplačevanja obveznosti. Čim manj časa traja, da določena vrsta sredstev pridobi denarno obliko, tem večja je njena likvidnost. Analiza bilančne likvidnosti je sestavljena iz primerjave sredstev za sredstvo, razvrščenih po stopnji njihove likvidnosti in razvrščenih v padajočem vrstnem redu likvidnosti, z obveznostmi za obveznost, razvrščenih po datumih zapadlosti in razvrščenih po naraščajoči zapadlosti.

Glede na stopnjo likvidnosti, tj. Glede na stopnjo pretvorbe v denar so sredstva podjetja razdeljena v štiri skupine:

A 1 - denarna sredstva in kratkoročne finančne naložbe;

A 2 - hitro unovčljiva sredstva - terjatve;

A 3 - počasi prodajajo sredstva: zaloge, pa tudi dolgoročne finančne naložbe;

A 4 - težko prodajna sredstva: nekratkoročna sredstva in dolgoročne terjatve.

Bilančne obveznosti so razvrščene glede na stopnjo nujnosti njihovega plačila:

P 1 - obveznosti do dobaviteljev

P 2 - kratkoročne obveznosti: kratkoročna posojila in posojila (z dobo odplačevanja do enega leta);

P 3 - dolgoročne obveznosti: dolgoročna posojila in posojila (obveznosti z ročnostjo nad letom dni);

P 4 - trajne obveznosti: lastni kapital podjetja (obveznosti do lastnikov).

Za ugotavljanje likvidnosti bilance stanja je treba primerjati rezultate danih skupin za sredstva in obveznosti. Bilanca se šteje za absolutno likvidno, če se istočasno pojavijo naslednja razmerja:

In 1? P 1; In 2? P 2; In 3? P 3; A 4< П 4

Bistveno je, da so izpolnjeni prvi trije pogoji, saj je četrta neenakost izravnalne narave. Njegovo izvajanje kaže na izpolnjevanje minimalnega pogoja za finančno stabilnost - prisotnost lastnega obratnega kapitala podjetja (lastni obratni kapital). ocena finančnega stanja

Teoretično se primanjkljaj sredstev v eni skupini sredstev nadomesti s presežkom v drugi, vendar v praksi najbolj likvidna sredstva ne morejo nadomestiti manj likvidnih sredstev. Torej, če ima katera od neenakosti predznak, ki je nasproten tistemu, ki je določen v optimalni možnosti, se likvidnost bilance stanja razlikuje od absolutne.

Poleg tega morate za analizo likvidnosti izračunati več finančnih razmerij. Namen tega izračuna je oceniti razmerje med obstoječimi kratkoročnimi sredstvi in ​​kratkoročnimi obveznostmi za njihovo morebitno kasnejše odplačilo:

Absolutni količnik likvidnosti kaže, kolikšen del kratkoročnega dolga bo podjetje sposobno poplačati v bližnji prihodnosti:

K a.l. =, (1)

kjer je DS gotovina;

KFV - kratkoročne finančne naložbe;

KO - kratkoročne obveznosti.

Koeficient hitre likvidnosti (koeficient vmesnega kritja), ki označuje pričakovano plačilno sposobnost podjetja za obdobje, ki je enako povprečnemu trajanju enega prometa terjatev:

Nujno.. =, (2)

kjer je DZ terjatev.

Koeficient tekoče likvidnosti (celotna likvidnost), Kaže zadostnost obratnih sredstev podjetja za pokrivanje kratkoročnih obveznosti. Prav tako označuje mejo finančne moči zaradi presežka kratkoročnih sredstev nad kratkoročnimi obveznostmi:

Za t.l.. = , (3)

Različni kazalniki likvidnosti ne zagotavljajo samo vsestranske značilnosti stabilnosti finančnega stanja, ampak tudi zadovoljujejo interese različnih zunanjih uporabnikov analitičnih informacij. Dobavitelje podjetja na primer zanima, ali jim bo podjetje lahko v bližnji prihodnosti poplačalo sredstva, zato bodo pozorni predvsem na količnik absolutne likvidnosti. In banko, ki posoja podjetju ali posojilodajalcem, bo bolj zanimala vrednost kritičnega količnika likvidnosti. Lastniki podjetja - delničarji najpogosteje ocenjujejo finančno stabilnost podjetja na dolgi rok, zato jim je pomembnejši količnik tekoče likvidnosti.

Pri tem je treba opozoriti, da višina količnikov likvidnosti še ni znak dobre ali slabe plačilne sposobnosti, zato je priporočljivo analizo dopolniti z izračunom kazalnikov finančne stabilnosti, njegova ocena pa pokaže prisotnost ali odsotnost »marge oz. varnost« v podjetju in možnost privabljanja dodatnih izposojenih sredstev. Ocenjevanje finančne stabilnosti je povezano s preučevanjem sestave, strukture in dinamike obveznosti (virov financiranja) organizacije. Posebna pozornost je namenjena razmerju med obveznostmi in lastniškim kapitalom podjetja, njihovim stopnjam in rasti, kar omogoča presojo nagnjenosti ali nenaklonjenosti vodstva podjetja tveganju pri sprejemanju finančnih odločitev. Naloga finančne stabilnosti je oceniti stopnjo neodvisnosti organizacije od izposojenih virov financiranja in optimalno strukturo sredstev in obveznosti organizacije.

Pomembna naloga analize solventnosti je preučevanje kazalnikov finančne stabilnosti. Absolutni kazalniki finančne stabilnosti so kazalniki, ki označujejo stanje rezerv in razpoložljivost virov njihovega oblikovanja. Za opredelitev virov oblikovanja rezerv se uporabljajo trije glavni kazalniki:

Lastna obratna sredstva - njihovo povečanje v dinamiki se šteje za pozitiven trend:

SOK = SC - VOA, (4)

kjer je SK lastniški kapital;

SAI - nekratkoročna sredstva.

Nato se izračuna znesek obratovalnega kapitala (zadostnost lastnih sredstev in izposojenih virov, ki se dolgo časa uporabljajo v obtoku za kritje nekratkoročnih sredstev in so del obratnih sredstev):

SDI = SOK + DKZ, (5)

kjer so SDI lastni in dolgoročni viri;

LKZ - dolgoročne obveznosti do dobaviteljev.

Skupna vrednost glavnih virov oblikovanja rezerv dodatno vključuje kratkoročna posojila in posojila:

OI = SDI + KKZ, (6)

kjer je KKZ kratkoročna obveznost.

Ti trije kazalniki ustrezajo kazalcem oskrbe z rezervami z viri nastajanja:

Presežek (+), primanjkljaj (-) lastnih obratnih sredstev:

SOK = SOK - Zaloge, (7)

Presežek (+), primanjkljaj (-) lastnih in dolgoročnih virov oblikovanja rezerv:

SDI = SDI - Zaloge, (8)

Presežek (+), primanjkljaj (-) celotnega zneska virov kritja rezerv:

OI = OI - Zaloge (9)

Presežek (+) ali pomanjkanje (-) virov sredstev za oblikovanje rezerv je eno od meril za oceno finančne stabilnosti podjetja.

Upoštevane kazalnike oskrbljenosti zalog z ustreznimi viri financiranja transformiramo v trifaktorski model M = (? SOC, ? SDI, ? OI), ki označuje tip finančne stabilnosti podjetja. V praksi obstajajo štiri vrste finančne stabilnosti:

Za podjetje z visoko stopnjo plačilne sposobnosti je značilna absolutna finančna stabilnost, ni odvisno od zunanjih upnikov, tj. ima dovolj lastnih obratnih sredstev. Ta vrsta finančne stabilnosti je v sodobni Rusiji zelo redka;

Za normalno finančno stanje je značilna normalna plačilna sposobnost, racionalna poraba izposojenih sredstev (dolgoročni viri oblikovanja rezerv), visoka donosnost tekočih dejavnosti, normalna finančna stabilnost in zagotavlja izpolnjevanje finančnih obveznosti podjetja;

Nestabilno finančno stanje - kršitev normalne plačilne sposobnosti, obstaja potreba po privabljanju dodatnih virov financiranja (kratkoročna posojila). Toda v tem primeru je še vedno mogoče obnoviti plačilno sposobnost;

Kritično finančno stanje - podjetje je popolnoma insolventno in je tik pred stečajem, ker ključna sestavina obratnih sredstev (zaloge) ni zagotovljena z viri financiranja.

Relativni kazalniki finančne stabilnosti označujejo stopnjo zaščite interesov vlagateljev in upnikov. Osnova za njihov izračun so stroški sredstev oziroma virov poslovanja podjetja. Lastniki podjetja so zainteresirani za optimizacijo lastnega kapitala in zmanjšanje izposojenih sredstev v skupnem obsegu finančnih virov. Posojilodajalci ocenijo finančno moč posojilojemalca na podlagi neto vrednosti in verjetnosti preprečenega stečaja.

Finančna stabilnost podjetja je označena s stanjem lastnih in izposojenih sredstev in se ocenjuje s sistemom finančnih kazalnikov.

Tabela 1 - Značilnosti kazalnikov finančne stabilnosti

Po preučitvi metodologije za izračun kazalnikov likvidnosti in finančne stabilnosti je treba izračunati koeficiente poslovne aktivnosti in dobičkonosnosti, da bi ocenili učinkovitost finančnih dejavnosti podjetja.

Kazalnike poslovne aktivnosti delimo na kvalitativne (trenutne in prihodnje) in kvantitativne (absolutne in relativne).

Trenutni kazalniki označujejo poslovno aktivnost na določen raziskovalni datum. Z visokimi vrednostmi teh kazalnikov ima organizacija praviloma precej visoko plačilno sposobnost, kreditno sposobnost, finančno stabilnost in naložbeno privlačnost. Kar zadeva dolgoročne kazalnike kakovosti, odražajo takšna dejanja in dejavnosti organizacije, ki bodo v prihodnosti zagotavljale visoke stopnje poslovne dejavnosti (nakup nove visokotehnološke opreme, privabljanje visoko usposobljenega osebja, aktivne trženjske raziskave itd.) . Praksa kaže, da so v procesu analize poslovne dejavnosti najpomembnejši relativni kazalniki. Imajo vrsto prednosti pred absolutnimi. Na njihovi podlagi je mogoče izvajati prostorske primerjave med podjetji različnih smeri in velikosti dejavnosti. Poleg tega koeficienti, dobljeni na podlagi razmerja stroškovnih kazalnikov, izključujejo vpliv inflacije. Relativni kazalniki poslovne dejavnosti označujejo učinkovitost uporabe virov (lastnine podjetja). Osnova znanih metod za analizo poslovne dejavnosti podjetja je ocena obračanja sredstev in obveznosti podjetja. Posledično je mogoče analizirati hitrost njihovega kroženja znotraj cirkulacije kapitala. Višja kot je ta hitrost, več poslovne dejavnosti izkazuje organizacija. S kombinacijo obdobja obračanja določenih vrst kratkoročnih sredstev in kratkoročnih obveznosti je mogoče izračunati trajanje poslovnih in finančnih ciklov, katerih zmanjšanje kaže na povečanje poslovne aktivnosti podjetja.

Glavni kazalniki za ocenjevanje poslovne dejavnosti so:

Koeficient obračanja sredstev - kaže stopnjo obračanja vsega predujmenega kapitala (sredstev), tj. število vrtljajev, ki jih je naredil v analiziranem obdobju:

kjer je VR prihodek od prodaje blaga, del, storitev

Povprečna vrednost sredstev;

Trajanje enega prometa sredstev v dnevih označuje trajanje enega prometa celotnega predplačilnega kapitala (sredstev) v dnevih:

Po enakem principu se izračunavajo tudi drugi količniki obračanja in trajanja obrata: nekratkoročna in gibljiva sredstva, terjatve in obveznosti ter lastniški kapital. Omeniti velja le, da se s pospeševanjem obračanja terjatev vrednosti kazalnika zvišujejo, kar kaže na izboljšanje poravnav z dolžniki. Zmanjševanje časa obračanja tovrstnega dolžniškega in lastniškega kapitala je ugoden trend. Toda pospešitev obračanja obveznosti negativno vpliva na likvidnost podjetja.

Če želite oceniti učinkovitost porabe obratnega kapitala, morate primerjati kazalnike za obdobje poročanja s kazalniki za prejšnje obdobje. Pri primerjavi koeficientov prometa je treba upoštevati, da je povečanje njihove vrednosti vedno značilno za pospešitev prometa, zmanjšanje pa za upočasnitev prometa.

Za določitev zneska sredstev, sproščenih iz obtoka zaradi pospeševanja obrata obratnih sredstev, je treba odstopanje v trajanju enega prometa pomnožiti z dejanskim enodnevnim prometom:

P VR 1 dan (dejansko) , (12)

Kje? P - razlika med dejanskim in prejšnjim trajanjem prometa;

VR 1dan (dejanski) - dejanski enodnevni promet:

BP 1 dan = , (13)

kjer je BP year letni dejanski prihodek.

Učinkovitost in ekonomska izvedljivost delovanja podjetja se ocenjuje s sistemom kazalnikov dobičkonosnosti. V najširšem pomenu besede profitabilnost pomeni donosnost, donosnost. Podjetje se šteje za donosno, če dohodek od prodaje izdelkov (del, storitev) pokriva stroške proizvodnje (obtoka) in poleg tega tvori znesek dobička, ki zadostuje za normalno delovanje podjetja.

Ekonomsko bistvo donosnosti je mogoče razkriti le skozi značilnosti sistema kazalnikov. Njihov splošni pomen je določiti znesek dobička od enega rublja vloženega kapitala.

Ocena dobičkonosnosti podjetja se izvaja za oceno stroškovne učinkovitosti in napoved finančnih rezultatov v povezavi s spreminjajočimi se poslovnimi okoliščinami. Na podlagi stopnje dobičkonosnosti je mogoče oceniti dolgoročno blaginjo podjetja, tj. sposobnost podjetja, da zasluži zadosten donos naložbe. Za dolgoročne upnike vlagateljev, ki vlagajo denar v kapital podjetja, je ta kazalnik bolj zanesljiv kazalnik kot kazalniki finančne stabilnosti in likvidnosti, določeni na podlagi razmerja posameznih bilančnih postavk.

Tako lahko sklepamo, da kazalniki dobičkonosnosti označujejo finančne rezultate in učinkovitost podjetja. Merijo dobičkonosnost podjetja z različnih pozicij in so sistematizirane v skladu z interesi udeležencev v gospodarskem procesu.

Količniki dobičkonosnosti označujejo dobičkonosnost dejavnosti podjetja in se izračunajo kot razmerje med prejetim dobičkom in porabljenimi sredstvi ali količino prodanih izdelkov. Ločimo dobičkonosnost celotnega kapitala, nekratkoročnih in gibljivih sredstev, kapitala, prodaje in prodanih proizvodov. Odražajmo kazalnike dobičkonosnosti v tabeli 2.

Tabela 2 - Kazalniki dobičkonosnosti

Podobni dokumenti

Teoretične osnove, namen in cilji analize in diagnostike finančnega stanja dolžniškega podjetja. Informacijska baza, sistem kazalnikov, metode analize in ocene finančnega stanja podjetja, donosnost dela in storitev, plačilna sposobnost.

tečajna naloga, dodana 10.7.2010


Osnovni koncepti finančne analize. Metodologija analize finančnega stanja podjetja. Primerjalna analiza finančnih kazalnikov Kolibri LLC in konkurenčnih podjetij. Razvoj ukrepov za izboljšanje finančnega stanja Kolibri LLC.

tečajna naloga, dodana 16.4.2011


Teoretični vidiki analize finančnega stanja podjetja. Ocena finančne stabilnosti in organizacijskih kazalnikov. Praksa ocenjevanja stanja PPO Orbita LLC Kazalniki likvidnosti podjetja, donosnosti, poslovne dejavnosti.

tečajna naloga, dodana 16.04.2014


Koncept, cilji, cilji in vsebina finančne analize, informacijska osnova za njeno izvajanje. Analiza finančnega stanja podjetja na primeru Climate Control LLC. Napovedne ocene pri obvladovanju finančnega stanja organizacije.

tečajna naloga, dodana 08.04.2015


Glavne značilnosti, cilji in metode finančne analize. Vrste, oblike in metode finančne analize. Najpomembnejši kazalniki, ki se uporabljajo pri analizi finančnega stanja podjetja. Uporaba računovodskih izkazov za oceno stanja podjetja.

tečajna naloga, dodana 02.04.2008


Bistvo analize finančnega stanja podjetja, njen pomen in glavne metode izvajanja. Analiza finančnega stanja na primeru LLC "SP", specializiranega za popravilo vozil in prevoz tovora, razvoj ukrepov za njegovo izboljšanje.

diplomsko delo, dodano 26.12.2012


Postopek za analizo finančnega stanja proučevanega podjetja na podlagi njegovih računovodskih izkazov in določenih ekonomskih kazalnikov. Razvoj ukrepov za izboljšanje finančnega stanja organizacije in stabilizacijo razmer.

tečajna naloga, dodana 09.06.2014


Teoretične osnove za analizo finančnega stanja podjetja. Trenutno stanje podjetja. Struktura upravljanja. Analiza finančnega stanja podjetja. Analiza finančne stabilnosti. Navodila za krepitev finančnega stanja podjetja.

diplomsko delo, dodano 01.08.2008


Bistvo, informacijska baza, metode in tehnike za ocenjevanje finančnega stanja podjetja, razvoj ukrepov za njegovo izboljšanje. Značilnosti analize stabilnosti, poslovne aktivnosti, likvidnosti in finančnih rezultatov organizacije.

diplomsko delo, dodano 25.12.2010


Cilji, cilji, glavne usmeritve in informacijska podpora za finančno analizo. Analiza finančnega stanja podjetja OJSC "Ekran". Priporočila in ukrepi za krepitev finančnega stanja podjetja Ekran OJSC.

V sodobnih razmerah so kazalniki finančnega stanja odvisni od običajnih gospodarskih pojavov in procesov, dejavniki rasti tega kazalnika podjetja pa naj bi bili:

1. izboljšanje sistema vodenja proizvodnje v tržnem gospodarstvu na podlagi izhoda iz krize v finančnem, kreditnem in monetarnem sistemu;

2. povečanje učinkovitosti rabe virov na podlagi stabilizacije medsebojnih obračunov in sistema obračunskih in plačilnih razmerij.

3. jasno opredelitev virov obratnih sredstev.

Za to si mora podjetje prizadevati:

1. Učinkovito uporabljati svoje vire, katerih razpoložljivost je nujna za sistematičen neprekinjen razvoj gospodarstva;

2. Intenzivirati proizvodnjo, ki naj temelji predvsem na tem, da bodo rezultati proizvodnje rasli hitreje od stroškov le-te, da bo z vključevanjem relativno manj sredstev v proizvodnjo mogoče doseči večje rezultate;

3. Zmanjšajte trajanje proizvodnega cikla;

4. Pospešite obračanje obratnih sredstev s skrajšanjem časa enega obrata;

5. Identificirati »ozka grla« v proizvodnji, ki omejujejo stopnjo rasti proizvodnje in zmanjševanje stroškov;

6. Poiščite rezerve v vseh fazah življenjskega cikla predmeta.

Za izboljšanje finančnega stanja določenega podjetja je mogoče predlagati ukrepe za povečanje likvidnosti in plačilne sposobnosti.

Povečana likvidnost in plačilna sposobnost

Učinkovit način za povečanje plačilne sposobnosti, vključno z absolutno in tekočo, je možen s spremembo strukture sredstev organizacije.

Povečanje plačilne sposobnosti je torej mogoče doseči z zmanjšanjem obsega rezerv v celotni strukturi sredstev, ki imajo v analiziranem obdobju pomemben delež.

Da bi to naredili, lahko sprejmemo ukrepe, kot je popis zalog, da bi jih identificirali kot nelikvidne, ki jih podjetje ne potrebuje, vendar obremenjujejo bilanco stanja; zmanjšanje potrebe po teh zalogah in njihovih stroškov.

Možno je sprejeti ukrepe za izboljšanje njihove vrednosti z zmanjšanjem terjatev.

V tem primeru je sprejemljiv samo en način za povečanje plačilne sposobnosti - povečanje lastnega obratnega kapitala. Glavni razlogi so visoke terjatve, pomanjkanje lastnih obratnih sredstev, potrebnih za njeno plačilno sposobnost, in odvisnost od zadolženosti do drugih organizacij.

V skladu s tem mora podjetje za povečanje plačilne sposobnosti optimizirati te kazalnike.

Na podlagi rezultatov analize sestave, strukture in dinamike obveznosti do dobaviteljev podjetja lahko sklepamo, da dinamika rasti tako obveznosti do dobaviteljev kot terjatev kaže na potrebo po večji pozornosti vodstva pri organizaciji plačilnih in poravnalnih odnosov.

Pri tem je potrebna optimizacija celotnega zneska terjatev in delo z dolžniki neplačniki.

Zelo pomembno je spremljati pogoje dolga za vsakega dolžnika posebej in pravočasno sprejeti ukrepe za izterjavo dolga, da ne zamudite zastaranja, če je treba dolg izterjati na sodišču. Kljub dejstvu, da je stanje v obravnavanem podjetju precej ugodno z vidika dejstva, da ni deleža zapadlih terjatev, kljub temu rast obsega in terjatev določa potrebo po povečani pozornosti vsemu, kar je povezano s tem. .

Dinamika in sestava terjatev kaže, da kupci podjetja, ki pravočasno prejmejo izdelke, zamujajo s plačili, obseg terjatev pa nam omogoča sklepati, da podjetje v veliki meri kreditira dejavnosti svojih nasprotnih strank.

To ustvarja ovire pri izpolnjevanju lastnih obveznosti.

Pomembno je zmanjšati delež terjatev v skupnem obsegu obratnih sredstev podjetja - to lahko poveča plačilno sposobnost in sposobnost plačila obveznosti do upnikov.

Povečanje deleža obveznosti do dobaviteljev v kratkoročnih obveznostih kaže na zmanjšanje lastnih virov oblikovanja obratnih sredstev, pa tudi na zmanjšanje tekoče likvidnosti podjetja. Znano je, da je tekoča likvidnost razmerje med vsemi kratkoročnimi sredstvi (razen odloženih stroškov) in zneskom kratkoročnih obveznosti (dolžnosti). Nadaljnje povečanje deleža obveznosti do dobaviteljev bo zmanjšalo tekočo likvidnost podjetja.

Vendar pa skoraj popolna odvisnost od izposojenih sredstev in v večji meri od obveznosti do dobaviteljev in izvajalcev kaže, da podjetje opravlja svoje dejavnosti na račun kratkoročnih virov, prejetih od dobaviteljev in izvajalcev. Tako podjetje ne bo moglo bistveno zmanjšati svojih obveznosti, če ne bo drugih virov financiranja dejavnosti.

Ta okoliščina kaže na potrebo po povečanju deleža lastniškega kapitala.

Poplačane terjatve je potrebno uporabiti za povečanje tekoče in kritične plačilne sposobnosti s povečanjem deleža obratnih sredstev (razen zalog), oblikovanih na račun lastnih sredstev.

Prav tako mora podjetje pospešiti obračanje obratnega kapitala. Po potrebi je treba izboljšati poslovne odnose s kupci. Nadzor nad izpolnjevanjem pogodbenih obveznosti, predvsem terjatev, je treba izvajati dnevno.

Vsi ti ukrepi bodo pomagali vzpostaviti razmerje solventnosti na ustrezni ravni.

Privabljanje dolgoročnih dolžniških obveznosti lahko pozitivno vpliva na plačilno sposobnost.

Likvidnost nosi veliko breme za ugled. Če bo kriza neplačil premagana (če bo ta prešla v last upnikov in drugih nasprotnih strank), bo treba veliko časa in denarja porabiti za zmanjševanje tveganj. Zato je, kot vsako drugo težavo, tudi težavo pomanjkanja likvidnosti lažje preprečiti kot rešiti, ko je že prišlo do tehničnega neplačila.

Priporočamo zmanjšanje terjatev za 100.000 tisoč rubljev. Potem bo znesek terjatev 203550-100000 = 103550 tisoč rubljev. Izkupiček je znašal 100.000 tisoč rubljev. porabiti za delno poplačilo kratkoročnih posojil. Nato se bo velikost kratkoročnih posojil zmanjšala in znašala 665.147 - 100.000 = 565.147 tisoč rubljev.

Za upravljanje terjatev in obveznosti v podjetju je treba pripraviti ustrezne predpise za upravljanje terjatev, ki morajo navesti uradne osebe, ki sodelujejo v tem procesu, in nato postopek izvajati v podjetju. Upravljanje terjatev mora vključevati naslednje obvezne postopke:

Računovodstvo poravnav z dolžniki in upniki;

Analiza in razvrščanje terjatev (po datumu nastanka, po znesku, po strokovnjakih, odgovornih za delo s tem dolžnikom itd.);

Redno delo s tekočimi terjatvami:

Terjacijsko delo z zapadlimi terjatvami;

Postopek izterjave zapadlih terjatev po sodni poti.

Priporočljivo je določiti omejitev terjatev v podjetju, če je presežena, se odprema izdelkov dolžniku ustavi.

Poleg tega je potrebno sistematično preverjati plačilno disciplino in poslovni ugled dolžnikov družbe ter dnevno spremljati stanje terjatev.

Naslednji ukrep bi moral biti zmanjšanje obsega zalog v višini 260.000 tisoč rubljev.

Garancijska (zavarovalna) zaloga materialnih sredstev je zaloga, namenjena zadovoljevanju potreb proizvodnje v primeru zamude pri prejemu materialnih sredstev.

Količina varnostne zaloge je običajno določena znotraj 50 % trenutne zaloge. Ta meja se poveča, če je podjetje oddaljeno od dobaviteljev, so porabljeni materiali edinstveni in izdelani izdelki zahtevajo veliko komponent ali komponent od različnih dobaviteljev.

Ta sredstva je treba porabiti za delno poplačilo kratkoročnih posojil. Hkrati se bo obseg počasi prodanih sredstev podjetja zmanjšal in znašal 665.147-260.000 = 405.167 tisoč rubljev.

Tabela 13-Sredstvo

Tabela 14-pasivno

Tabela 15 - Nekateri kazalniki, ki označujejo likvidnost in plačilno sposobnost po optimizaciji premoženjskega kompleksa

Tako se je količnik absolutne likvidnosti povečal za 0,05, prav tako se je povečal količnik tekoče likvidnosti za 1,26 nad normo.

Količnik vmesne likvidnosti se je povečal za 0,01.

Koeficient pokritosti dolga z lastniškim kapitalom se je povečal za 0,29 in ustreza standardu.

Po optimizaciji nepremičninskega kompleksa so se vsi kazalniki izboljšali.

Za povečanje proizvodnje premoga za 5,7 % je potreben nakup nove opreme. Za nakup te opreme morate vzeti posojilo v višini 1.400.000 rubljev pri 12%.

Obresti za to posojilo bodo: 1 400 000 * 0,12 = 168 000 tisoč rubljev.

Na podlagi predvidenega izkaza poslovnega izida se sestavi napovedna bilanca stanja. Da bi to naredili, je treba absolutno spremembo prihodkov (152.982 tisoč RUB) razdeliti na terjatve in denar v skladu z deležem, ki se je razvil med razdelitvijo terjatev in denarja, absolutno spremembo stroškov (45.292,8 tisoč RUB) in davek na dobiček (21539,28 tisoč rubljev) se odraža v obveznostih, sprememba čistega dobička podjetja (86157,12 tisoč rubljev) se odraža v vrstici bilance stanja zadržanega dobička (nepokrita izguba). Prejeto posojilo je vključeno med osnovna sredstva in dodatna sredstva.

Tabela 7 - Napoved bilance stanja, tisoč rubljev.

Po sprejetih ukrepih lahko sklepamo, da so pomagali povečati bilanco stanja podjetja za 1.552.989,2 tisoč rubljev. Vse to se je zgodilo zaradi povečanja terjatev za 152.983 tisoč rubljev, medtem ko so se obveznosti povečale le za 66.832,08 tisoč rubljev, pa tudi zaradi povečanja osnovnih sredstev zaradi nakupa nove opreme za 1.400.000 rubljev.

• 1) Analiza likvidnosti in solventnosti podjetja:
• 1. Absolutni količnik likvidnosti:

Ta kazalnik kaže, da podjetje nima možnosti za pravočasno pokrivanje kratkoročnih obveznosti.

2. Hitro razmerje

Ta kazalnik kaže, da podjetje ne more poplačati svojih obveznosti brez kratkoročnih terjatev.

3. Tekoče razmerje

Ta kazalnik kaže, da podjetje ne more pokriti svojih kratkoročnih obveznosti in te ne izpolnjujejo standarda.

4. Koeficient ponovne vzpostavitve solventnosti:

kjer je t 3 ali 6 mesecev, odvisno od izračuna,

T - obdobje študija.

Na podlagi pridobljenih podatkov lahko sklepamo, da obstaja tveganje izgube plačilne sposobnosti podjetja v naslednjih 3 mesecih.

2) Analiza likvidnosti bilance stanja

Tabela 8 - Analiza likvidnosti podjetja

Iz tabele je razvidno, da je podjetje nelikvidno, tj. podjetje s svojimi sredstvi ne more poplačati svojih obveznosti. Trenutna likvidnost se določi po formuli:

Tekoča likvidnost je nezavarovana.

• 3) Analiza finančne stabilnosti:
• 1. Koeficient avtonomije:

2) Razmerje med dolgom in lastniškim kapitalom:

• 3. Koeficient agilnosti lastniškega kapitala. RMS je manjši od 0, potem se ta koeficient ne izračuna.
• 4. Stopnja zagotavljanja lastnih obratnih sredstev. Prav tako ni obračunan zaradi pomanjkanja lastnih obratnih sredstev.
• 5. Dolgoročno razmerje zbiranja sredstev:

Iz izračunanih podatkov je razvidno, da organizacija nima zadostne finančne neodvisnosti (Razmerje dolžniškega in lastniškega kapitala je nezadovoljivo (= 21,6 pri stopnji manj kot 1). Delež pridobivanja dolgoročnih posojil je pomemben (. Vendar pa podjetje nima lastnega obratnega kapitala, kar pomeni, da podjetje pridobiva kratkoročna posojila za zagotavljanje osnovnih sredstev, neopredmetenih sredstev in drugih nekratkoročnih sredstev. To negativno vpliva na dolgoročni razvoj podjetja in svojo finančno stabilnost.

Analiza finančne stabilnosti z metodo absolutnih kazalnikov.

Tabela 9 - Trikomponentni kazalnik oblikovanja rezerv in stroškov po načrtu

Podjetje je popolnoma insolventno in je tik pred stečajem. Zaloge se oblikujejo iz neporavnanih obveznosti.

• 4) Analiza poslovne dejavnosti:
• 1. Koeficient obračanja obveznosti do dobaviteljev

• 2. Povprečno obdobje obračanja obveznosti do dobaviteljev
• 3. Koeficient obračanja terjatev
• 4. Povprečno obdobje obračanja terjatev
• 5. Koeficient obrata lastniškega kapitala
• 6. Koeficient obračanja obratnega kapitala:

Po analizi izračunanih kazalnikov poslovne aktivnosti lahko rečemo, da ima podjetje nizko poslovno aktivnost. Obračunske dobe terjatev (55,5 dni) in obveznosti do dobaviteljev (482,6 dni) so dolge. Vendar pa je promet obveznosti precej visok (6.484), kar kaže na učinkovito porabo izposojenih sredstev. Nizek je tudi količnik obračanja terjatev (0,746). Na podlagi tega lahko sklepamo, da je politika poravnav z upniki in dolžniki neučinkovita. Obratna sredstva se obračajo nezadostno hitro. Naredijo 3,16 vrtljajev. Lastna sredstva se hitro obračajo - koeficient obrata je 16,9 obratov.

• 5) Analiza stroškov in koristi:
• 1. Razmerje donosnosti prodaje:

• 2. Koeficient donosnosti lastniškega kapitala:
• 3. Koeficient donosnosti sredstev:
• 4. Stroškovna učinkovitost:

Vsi izračunani kazalniki dobičkonosnosti so nad običajnimi. To pomeni, da je podjetje donosno. Tako je na vsak rubelj prihodkov le 29,3 rubljev dobička (donosnost od prodaje 0,293). Na rubelj lastniškega kapitala predstavlja 160,5 rubljev dobička (donosnost kapitala 1,605), na rubelj sredstev pa 7,1 rublja dobička (donosnost sredstev 0,071). Za vsak rubelj, vložen v proizvodnjo in prodajo izdelkov, podjetje prejme 41,5 kopeck dobička. Ti rezultati kažejo na učinkovitost proizvodnih in prodajnih dejavnosti podjetja ter na učinkovitost uporabe premoženja podjetja.

6) Analiza poslovnega in finančnega vzvoda

Po analizi tega kazalnika lahko sklepamo, da bo sprememba prihodkov za 1% povzročila spremembo dobička za 2,06%. Vpliv operativnega vzvoda je precej velik, zato lahko povečanje prihodkov uporabite za povečanje dobička. Vendar bo zmanjšanje prihodkov povzročilo znatno zmanjšanje dobička.

Po tem izračunu lahko sklepamo: učinek finančnega vzvoda je dobil negativno vrednost, zato je uporaba izposojenih sredstev za oblikovanje lastniškega kapitala nedonosna, zato podjetje ne ustvarja dodatnega dobička iz lastniškega kapitala. S tem učinkom finančnega vzvoda ima organizacija možnost, da v primeru pomanjkanja sredstev za odplačilo posojil postane odvisna od upnikov, kar posledično vodi v izgubo likvidnosti in nestabilno finančno stabilnost.

Glavni parametri preloma so:

1) Kritična ali najmanjša velikost preloma proizvodnje v vrednostnem smislu (prag dobičkonosnosti - PR):

Torej podjetje s prihodki v višini tisoč rubljev. ne bo imel izgube, vendar tudi dobička ne bo.

2) kritični ali minimalni obseg proizvodnje v fizičnem smislu (kritični obseg proizvodnje -):

Podjetje lahko zmanjša obseg proizvodnje na 537,84 tisoč ton na leto brez tveganja izgube.

3) Meja finančne moči:

Podjetje lahko zmanjša svoj prihodek (obseg proizvodnje) za 104,48% ali tisoč rubljev. brez izgube. Vendar pri takšnem obsegu ne bo prinesla dobička.

7) Analiza dinamike in strukture premoženja in virov sredstev:

Lastnina podjetja se razume kot velikost valute bilance stanja. Pri analizi premoženja je treba upoštevati tako njegovo dinamiko kot delež njenih elementov.

Tabela 10 - Analiza premoženja podjetja po načrtu