Tečajna naloga. predmetno delo iz discipline analiza računovodskih izkazov. Viri oblikovanja obratnih sredstev organizacije

Racionalna organizacija formacije obratna sredstva vpliva na hitrost njihovega obrata in učinkovitost uporabe. Poleg tega finančno stanje Organizacija je neposredno odvisna od tega, kako pravilno se izvaja finančna politika glede na vire obratnega kapitala.

Upravljanje obratnih sredstev podjetja vključuje dve področji: uporabo in vire oblikovanja (slika 2).

Slika 2 - Mehanizem za upravljanje obratnih sredstev podjetja

Pri opredelitvi virov oblikovanja obratnih sredstev je treba odgovoriti na naslednja vprašanja:

· kako določiti delež lastnih obratnih sredstev;

· kakšna je vloga drugih virov;

· kako optimizirati strukturo virov obratnih sredstev.

Viri oblikovanja obratnih sredstev in njihova velikost pomembno vplivajo na stopnjo učinkovitosti uporabe obratnih sredstev. Presežek obratnih sredstev pomeni, da del kapitala družbe miruje in ne ustvarja dohodka. Hkrati bo pomanjkanje obratnih sredstev upočasnilo napredek proces produkcije, upočasnjuje hitrost gospodarskega obrata sredstev podjetja.

Vprašanje virov oblikovanja obratnih sredstev je pomembno še z enega vidika. Razmere na trgu se nenehno spreminjajo, zato so potrebe podjetja po obratnih sredstvih nestabilne. Te potrebe postane skoraj nemogoče pokriti samo z lastnimi viri. Zato je glavna naloga vodenja procesa oblikovanja obratnih sredstev zagotavljanje učinkovitosti zbiranja izposojenih sredstev.

Oblikovanje obratnih sredstev se pojavi v času ustanovitve organizacije, ko se oblikuje njen odobreni kapital. Vir oblikovanja v tem primeru so investicijska sredstva ustanoviteljev organizacije. V prihodnje minimalne potrebe organizacije po obratnih sredstvih pokriva iz lastnih virov: dobička, odobrenega kapitala, dodatni kapital, rezervni kapital, akumulacijski sklad in ciljno financiranje. Vendar pa ima organizacija zaradi številnih objektivnih razlogov (inflacija, povečan obseg proizvodnje, zamude pri plačilu računov s strani strank itd.) Začasne dodatne potrebe po obratnih sredstvih. Ko teh potreb ni mogoče pokriti z lastnimi viri, finančna pomoč gospodarska dejavnost izvedeno na stroške izposojeni viri: bančna in komercialna posojila, posojila, investicijski davčni dobropis, odložene davčne obveznosti, investicijski vložki zaposlenih v organizaciji, pritegnjeni viri – obveznosti do dobaviteljev ter viri v višini lastnih sredstev, t.i. vzdržne obveznosti:

Minimalni stabilni del obratnih sredstev se praviloma oblikuje iz lastnih virov. Prisotnost lastnega obratnega kapitala omogoča organizaciji prosto manevriranje, povečanje učinkovitosti in trajnosti svojih dejavnosti.

Znesek lastnih obratnih sredstev (COA) podjetja se izračuna po formuli:

SOA = OA - DZK - TFO,

DZK - dolgoročno izposojeni kapital, vložen v obratna sredstva podjetja;

Čista kratkoročna sredstva označujejo tisti del njihovega obsega, ki se oblikuje na račun lastnega in dolgoročno izposojenega kapitala.

Znesek neto obratnih sredstev (NOA) se izračuna po formuli:

NOA = OA - TFO,

kjer je OA znesek bruto obratnih sredstev podjetja;

TFO - tekoče finančne obveznosti podjetja.

Pomen te formule je, da je iz vsote vseh obratnih sredstev izključen tisti del, ki je pokrit s kratkoročnimi obveznostmi podjetja, preostali del pa je seveda pokrit z lastnimi sredstvi.

Več člankov o ekonomiji

Raziskovanje ekonomije teorije avtocest
V ekonomski teoriji so se na začetni stopnji njenega razvoja matematične formulacije redko uporabljale. Vendar pa številne klasične doktrine ekonomije v verbalnem,...

Obračunavanje proizvodnih stroškov in proizvodnih stroškov, priporočila za zniževanje stroškov pri pridelavi soje
Stroškovno računovodstvo Obračunavanje proizvajalnih stroškov in obračunavanje nabavne vrednosti proizvodov, del ali storitev zavzema prevladujoče mesto v splošnem računovodskem sistemu. To je približno...

Teoretične osnove analize in ocene kakovosti in konkurenčnosti izdelkov OJSC Foodstuffs
Ekonomska analiza gospodarske dejavnosti je znanstvena podlaga za sprejem vodstvene odločitve v poslu. Za njihovo utemeljitev je treba prepoznati in predvideti ...

Pošljite svoje dobro delo v bazo znanja je preprosto. Uporabite spodnji obrazec

Študenti, podiplomski študenti, mladi znanstveniki, ki bazo znanja uporabljajo pri študiju in delu, vam bodo zelo hvaležni.

Trgovski kredit zavzema glavno mesto med oblikami zbiranja izposojenih sredstev trgovskega podjetja v moderni oder. Za komercialna podjetja, ki ga pritegnejo, je to najbolj manevrska oblika financiranja z izposojenimi sredstvi najmanj likvidnega dela njihovih obratnih sredstev - zalog. Hkrati vam omogoča samodejno izravnavo sezonske potrebe po financiranju obratnih sredstev (njihovega variabilnega dela), povezane s sezonsko širitvijo obsega prodaje blaga. Vloga trgovinskega kredita se še posebej poveča pri uvozu blaga v procesu zunanjegospodarskega poslovanja trgovskega podjetja.

Finančni kredit, zagotovljen v neposredni gotovinski obliki, trenutno uporabljajo trgovska podjetja v omejenih količinah, saj stroški njegovega pridobivanja v številnih oblikah običajno presegajo raven donosa sredstev trgovsko podjetje(pri kateri ima razlika finančnega vzvoda negativen pomen). To posojilo zagotavljajo banke davčni organi(v obliki davčnega dobropisa), drugi poslovni subjekti, država in nedržavna sredstva in tako naprej. .

Glavni upniki trgovskih podjetij za to obliko kredita so poslovne banke, ki jih zagotavljajo v naslednjih glavnih vrstah. Izbira oblik in vrst zbiranja izposojenih sredstev trgovsko podjetje izvaja samostojno glede na cilje in posebnosti svojih gospodarskih dejavnosti.

6. Določitev sestave upnikov. Sestava upnikov trgovskega podjetja je določena s cilji in oblikami zbiranja izposojenih sredstev. Glavni upniki trgovskega podjetja so običajno njegovi redni dobavitelji, s katerimi so vzpostavljeni dolgoročni poslovni odnosi, pa tudi poslovna banka, ki opravlja svoje poravnalne in gotovinske storitve.

7. Nastanek učinkovite pogoje pridobivanje posojil. Najpomembnejši od teh pogojev so: a) rok posojila; b) obrestno mero za posojilo; c) pogoje plačila zneska obresti; d) pogoje plačila glavnice dolga; d) druge pogoje v zvezi s pridobitvijo posojila.

8. Zagotavljanje učinkovite porabe posojil. Merilo za takšno učinkovitost je razlika med obdobjem uporabe posojila in obdobjem kroženja sredstev, za oblikovanje katerih je bilo privabljeno. Višji pozitivna vrednost ta razlika, bolj učinkovito uporabo privabljenega kredita in možnost njegovega pospešenega odplačevanja.

9. Zagotavljanje pravočasnega plačila prejetih posojil. Za zagotovitev poravnave največjih posojil je mogoče v trgovskem podjetju vnaprej rezervirati poseben povratni sklad. V načrt so vključena plačila za servisiranje kredita in odplačilo glavnice denarni tok(»plačilni koledar«) in se nadzorujejo med stalnim spremljanjem finančne dejavnosti trgovsko podjetje. V procesu upravljanja privabljanja izposojenih sredstev je treba upoštevati, da je kredit v vseh oblikah in vrstah zelo nevaren. finančni instrument in se lahko uporablja le spretno in previdno. V vsakem primeru pa lahko povzroči poslabšanje poslovne podobe trgovskega podjetja, znatne izgube in celo stečaj.

Obravnavane glavne smeri upravljanja virov financiranja trgovskega podjetja so splošne. Vsako podjetje ima svoje značilnosti upravljanja, vendar je glavna naloga upravljanja virov financiranja pritegniti najcenejše vire in jih najučinkoviteje uporabiti.

Obseg in struktura obratnih sredstev imajo pomembno za komercialno podjetje. V zvezi s tem je velik pomen privabljanje virov za oblikovanje obratnih sredstev. IN sodobne razmere Obseg lastnih virov je omejen, zato je glavna pozornost namenjena upravljanju obveznosti in kreditnih virov z namenom znižanja stroškov pritegnjenih virov financiranja.

Poglavje 2. Analiza sistema upravljanja za vire oblikovanja obratnih sredstev Golden Power LLC

2.1 Kratke organizacijske in ekonomske značilnosti Golden Power LLC

Društvo z omejena odgovornost"Golden Power", v nadaljevanju družba, je bila ustanovljena s sklepom št. 1 z dne 7. maja 1998 in od takrat deluje. Družba je pravna oseba in gradi svoje dejavnosti na podlagi Zveznega zakona Ruske federacije "O družbah z omejeno odgovornostjo", druge zakonodaje Ruske federacije in ustanovnih dokumentov. Družba ima ločeno premoženje, vodi samostojno bilanco, lahko v svojem imenu pridobiva in uveljavlja premoženjske in osebne nepremoženjske pravice, nosi odgovornosti, je tožnik in toženec na sodišču.

Družba odgovarja za svoje obveznosti z vsem svojim premoženjem. Družba ne odgovarja za dolgove svojih udeležencev. V primeru insolventnosti (stečaja) družbe po krivdi njenih udeležencev ali drugih oseb, ki imajo pravico dajati navodila, zavezujoča za družbo, ali kako drugače določati njena dejanja, ti udeleženci ali druge osebe v primeru nezadostnosti premoženje družbe, subsidiarno odgovarja za njene obveznosti.

Polno uradno ime družbe: Družba z omejeno odgovornostjo "Golden Power". Pravni naslov podjetja: 398027, Rusija, Lipetsk, ul. Perova, 2a.

Glavne dejavnosti podjetja so:

trgovina na debelo in drobno, posredništvo, komerciala in menjalnica, trženje z odpiranjem lastnih trgovskih podjetij in Catering, organizacija vseh vrst trgovine;

zagotavljanje storitev prebivalstvu in pravnim osebam;

najem prostorov, zgradb, objektov, opreme itd.

druge vrste komercialne dejavnosti, ni prepovedano in ni v nasprotju z veljavno zakonodajo Ruske federacije.

Odobreni kapital družbe je določen v višini 8.500 (osem tisoč petsto) rubljev. Povečanje odobrenega kapitala družbe je dovoljeno šele, ko je v celoti vplačan; lahko se izvede na račun premoženja družbe in (ali) na račun dodatnih vložkov udeležencev družbe in (ali) na račun vložkov tretjih oseb, sprejetih v družbo. Družba ima pravico odločati o razdelitvi svojih čisti dobiček med člani družbe. Del dobička družbe, namenjen razdelitvi med njene udeležence, se razdeli sorazmerno z njihovimi deleži v odobrenem kapitalu družbe.

Slika 4. Organizacijska struktura LLC "Golden Power"

Slika 4 prikazuje organizacijsko-ekonomsko strukturo podjetja. Vrhovno telo upravljanje društva je zbor udeležencev, na katerem imajo pravico sodelovati vsi udeleženci družbe osebno in po svojih zastopnikih; glasuje v skladu s številom glasov, sorazmernim z njegovim deležem v odobrenem kapitalu družbe v skladu z zakonodajo Ruske federacije in listino.

Družba oblikuje rezervne in druge sklade na način in v višini, ki jo določi ustanovitelj oz občni zbor. Letno se 10% dobička družbe prenese v rezervni sklad.

Izključna pristojnost zbora udeležencev vključuje: določanje glavnih usmeritev dejavnosti družbe in odločanje o sodelovanju v društvih in drugih združenjih. komercialne organizacije; sprememba listine družbe, vključno s spremembo velikosti odobrenega kapitala družbe; spremembe družbene pogodbe; imenovanje izvršnega organa družbe; izvolitev in predčasno prenehanje pooblastil revizijske komisije (revizorja) družbe; potrjevanje letnih poročil in letnih bilanc; odločanje o razdelitvi čistega dobička družbe med njene udeležence; oblikovanje in določanje velikosti rezervnih in drugih skladov družbe; potrditev notranjih dokumentov podjetja; sprejemanje sklepa o razdelitvi obveznic in drugih vrednostnih papirjev izdajanja s strani družbe; imenovanje revizije, potrditev revizorja in določitev višine plačila za njegove storitve; sprejemanje sklepa o reorganizaciji in likvidaciji družbe; imenovanje likvidacijske komisije in potrditev likvidacijskih bilanc; sprejemanje odločitev o večjih transakcijah; reševanje drugih vprašanj, določenih z zakonom in ustanovnimi listinami družbe.

Tekoče poslovanje družbe vodi edini izvršilni organ - direktor, ki ga imenuje ustanovitelj ali izvoli skupščina udeležencev za dobo petih let s sklenitvijo pogodbe, ki določa posebna pooblastila direktorja, postopek njihovega izvajanja ter druge pogoje za delo direktorja.

Direktor brez pooblastila nastopa v imenu družbe, vključno z zastopanjem njenih interesov in sklepanjem poslov v mejah svojih pooblastil, določenih s pogodbo; izdaja pooblastila za zastopanje v imenu družbe, izdaja odredbe o imenovanju delavcev družbe, o njihovi premestitvi in ​​razrešitvi, uveljavlja spodbujevalne ukrepe in izreka disciplinski ukrep; izvaja druga pooblastila, določena s pogodbo. Direktor mora pri uresničevanju svojih pravic in opravljanju nalog ravnati v interesu družbe v dobri veri in razumno. Direktor odgovarja družbi za škodo, ki jo povzroči družbi s svojimi krivdnimi dejanji (neukrepanjem). Družba ali njen udeleženec ima pravico vložiti odškodninski zahtevek.

Za leto 2007 povprečno število Podjetje zaposluje 20 ljudi, od tega 15 prodajalcev, vodje in strokovnjaki pa 5 ljudi. Povprečje plača zaposlenih v podjetju za leto 2007 je 3291 rubljev. Specifična težnost sklad plač v prihodkih znaša 13,4 %.

Povprečna starost delovna doba je 38 let.

Izobrazbena stopnja delavcev in strokovnjakov:

delavcev, ki imajo višja izobrazba - 10,2 %

delavci s srednjo tehnično izobrazbo -39,8 %.

delavcev, ki imajo strokovno izobraževanje -40,2 %.

Za organizacijo računovodstva in davčno računovodstvo Leta 2007 je bil z odredbo za LLC "Golden Power" odobrena določba "Računovodska politika za namene računovodstva in davčnega računovodstva v letu 2007", ki razkriva metode vodenja računovodstva in davčnega računovodstva.

Računovodstvo vodi računovodska služba organizacije, ki jo vodi glavni računovodja, v skladu z Zvezni zakon z dne 21. novembra 1996 št. 129-FZ "O računovodstvu", Predpisi o računovodstvu in finančne izjave v Ruski federaciji, odobreno z odredbo Ministrstva za finance Rusije z dne 29. julija 1998 št. 34n, in Pravilnik o PBU št. 1-19, ki ga je odobrilo Ministrstvo za finance Rusije.

Po navedbah računovodska politika V podjetju se uporabljajo naslednje računovodske metode:

način ugotavljanja prihodkov v računovodstvu - po odpremi;

način ugotavljanja prihodkov za namene davka od dobička - na podlagi nastanka poslovnega dogodka, s četrtletnim plačevanjem akontacije;

način ugotavljanja prihodkov za davčne namene - z izplačilom;

končni izdelki so ocenjeni po standardnih proizvodnih stroških.

Vodite primarno računovodstvo v skladu z obrazci, ki jih določajo navodila za vodenje računovodskih evidenc za mala podjetja. Davčno računovodstvo finančnih in gospodarskih dejavnosti se izvaja hkrati z računovodstvo, z uporabo ločenih registrov, vmesnih obračunov, ki bodo oblikovani na podlagi podatkov iz primarnih knjigovodskih listin.

Na podlagi rezultatov dela za leto 2007 je podjetje prejelo dobiček v višini 572 tisoč rubljev, medtem ko je lani dobiček znašal 726 tisoč rubljev. V zvezi s tem v ta trenutek Družba ima zmanjšano poslovno aktivnost, kar nezadovoljivo vpliva na njen finančni položaj.

Poglejmo glavne trende v razvoju družbe v zadnjih treh letih. V tabeli 1 so predstavljeni glavni finančni kazalniki.

Na podlagi podatkov tabele lahko sklepamo naslednje. Ta organizacija je bila V zadnjih letih ima negativne trende v dejavnosti in kljub prejetemu dobičku poslovna aktivnost upada. Tako se je prihodek v dveh letih zmanjšal skoraj dvakrat in je leta 2007 znašal 10.759 tisoč rubljev. proti 17270 tisoč rubljev. leta 2005. Organizacija pa z enako hitrostjo znižuje stroške, kar zagotavlja pritok dobička. Čeprav se je dobiček zmanjšal, ni bil tako pomemben in je leta 2007 znašal 575 tisoč rubljev.

Tabela 1

Glavni finančni in gospodarski kazalniki za obdobje 2005–2007

Zaloge gotovih izdelkov in blaga za nadaljnjo prodajo so se v zadnjih 2 letih zmanjšale za več kot trikrat. Razmere v naselju so precej stabilne - terjatve pravzaprav odsoten, saj ta organizacija se ukvarja pretežno s trgovino na drobno. Obveznosti do dobaviteljev so v zadnjih dveh letih ostale nespremenjene in znašajo 194 tisoč rubljev. in je čisto tekoče narave. Dobičkonosnost prodanih izdelkov in blaga znaša 5,32 % in se v treh letih ni bistveno spremenila. Bilančna valuta se je v treh letih prepolovila, kar kaže na zmanjšanje poslovna dejavnost. Ta položaj organizacije je posledica povečane konkurence, predvsem gradnje velikih supermarketov, kot je Pyaterochka, v katerem je široka paleta združena z nizkimi cenami.

Oglejmo si podrobneje spremembe v strukturi sredstev in obveznosti organizacije v treh letih (slika 5).

Slika 5. Glavni kazalniki sredstev in obveznosti do virov sredstev za 2005-2007.

Na sliki 5 vidimo, da se osnovna sredstva v obravnavanem obdobju dejansko niso spremenila, letno se zmanjšajo za znesek amortizacije in od 01.01.2008 znašajo 2.486 tisoč rubljev. maloprodaja so obratna sredstva - končnih izdelkov za nadaljnjo prodajo. Kot lahko vidimo, se je njegov znesek v zadnjih treh letih znatno zmanjšal - če je bil leta 2005 znesek 4.652 tisoč rubljev. takrat že leta 2007 le 1283 tisoč rubljev, seveda je to negativen trend. Med obveznostmi prevladuje izposojeni kapital 71%, vendar se je njegov znesek močno zmanjšal zaradi odplačevanja dolgoročnega posojila in na koncu znaša 2811 tisoč rubljev. Lastniški kapital se letno poveča za višino zadržanega dobička, dividend ni bilo izplačanih. Sedaj bomo sredstva razvrstili glede na likvidnost (najbolj likvidna, hitro prodajana, počasi prodajana, težko prodajna sredstva) in obveznosti glede na nujnost plačila (najnujnejše obveznosti, kratkoročne obveznosti, dolgoročne obveznosti, trajne obveznosti).

Vsa sredstva podjetja, odvisno od stopnje likvidnosti, lahko razdelimo na naslednje skupine: najbolj likvidna sredstva (A1), hitro prodana sredstva (A2), počasi prodajana sredstva (A3) in težko prodajna sredstva (A4). Obveznosti bilance stanja glede na stopnjo naraščajoče zapadlosti obveznosti so razvrščene takole: najnujnejše obveznosti (P1), kratkoročne obveznosti (P2), dolgoročne obveznosti (P3) ter kapital in druge trajne obveznosti (P4). Bilanca se šteje za absolutno likvidno, če so izpolnjeni naslednji pogoji: A1>P1, A2>P2, A3>P3, A4<П4.

tabela 2

Združevanje sredstev glede na stopnjo njihove likvidnosti in obveznosti glede na nujnost plačila v LLC "Golden Power"

Kot izhaja iz tabele 2, je imelo Golden Power LLC ob koncu poročevalskega obdobja naslednja razmerja: A1>P1, A2<П2, А3>P3, A4<П4, что свидетельствует о том, что бухгалтерский баланс общества является абсолютно ликвидным.

Iz obstoječih neenakosti je mogoče sklepati naslednje:

Prvič, v analizirani organizaciji je zaradi dejstva, da ni zapadlih obveznosti, dovolj sredstev za njihovo pravočasno poplačilo, če nastanejo.

Drugič, LLC "Golden Power" trenutno nima pomanjkanja lastnega obratnega kapitala za dopolnitev tekočih sredstev, kar je izraženo s presežkom zneska lastniškega kapitala in drugih trajnih obveznosti (P4 = 1196 tisoč rubljev) nad zneskom težko dostopnih. -prodaja sredstev (A4 = 1065 tisoč rubljev).

Tretjič, kljub dejstvu, da je obseg hitro unovčljivih sredstev precej velik, zneska kratkoročnih obveznosti z njimi ni mogoče pokriti brez prodaje dela premoženja, zato je vredno posebno pozornost nameniti spremljanju obveznosti, da bi odpravili tveganje izgube nadzora nad organizacijo.

Na koncu bomo podali splošno oceno finančnih in gospodarskih dejavnosti Zolotaya Derzhava LLC za obdobje poročanja.

Tabela 3

Podatki iz obrazca št. 2 za obdobje 2005-2007

Za to uporabljamo podatke iz obrazca št. 2 "Izkaz poslovnega izida", ki predstavlja najpomembnejše kazalnike finančnega rezultata podjetja: prihodek (neto) od prodaje blaga, izdelkov, del, storitev ( minus davek na dodano vrednost, trošarine in podobna obvezna plačila); bruto dobiček; dobiček (izguba) od prodaje; dobiček (izguba) pred obdavčitvijo; dobiček (izguba) iz rednega delovanja; čisti dobiček (preneseni dobiček (izguba) poročevalskega obdobja).

Kot izhaja iz obrazca, skupni finančni rezultat podjetja sestavljajo dobiček (izguba) iz prodaje, dobiček (izguba) iz poslovanja, dobiček (izguba) iz neposlovnega delovanja. Glede na tabelo 3 je v poročevalskem obdobju presežek prihodkov organizacije v višini 10.759 tisoč rubljev nad odhodki v višini 8.786 tisoč rubljev prispeval k čistemu dobičku Golden Power LLC v višini 572 tisoč rubljev. , kar je nedvomno pozitivno. Naveden pozitivni finančni rezultat finančnega in gospodarskega poslovanja proučevanega podjetja kaže na zadovoljivo delo v letu 2007.

Torej, kljub negativnim trendom v dejavnostih organizacije in upadu poslovne dejavnosti, je Zolotaya Derzhava LLC v zadovoljivem finančnem položaju in ima možnosti, da ga izboljša.

2.2 Analiza virov oblikovanja obratnih sredstev

Priporočljivo je začeti analizo virov oblikovanja obratnih sredstev Zolotaya Dervava LLC z oceno dinamike in strukture v zadnjih letih, za kar bomo uporabili ustrezne podatke iz letnih poročil (sl. 6 in 7).

Na sliki 6 vidimo, da ima lastni kapital organizacije stalen trend naraščanja. Povečanje v letih 2005–2006 je znašalo 608 tisoč rubljev, v letu 2007 je bilo povečanje 93%, kar je znašalo 579 tisoč rubljev. Hkrati je lastniški kapital nepomemben in zadostuje le za oblikovanje nekratkoročnih sredstev, katerih znesek je v letu 2007 znašal 2674 tisoč rubljev, kar nakazuje, da je glavni vir oblikovanja obratnih sredstev izposojeni kapital.

Slika 6. Sestava in dinamika virov oblikovanja obratnih sredstev LLC "Golden Power" za 2005-2007.

Izposojeni kapital se skozi celotno študijsko obdobje zmanjšuje. Torej, če je leta 2005 znašal 8944 tisoč rubljev. nato v letu 2007 2811 tisoč rubljev. To ni moglo vplivati ​​na obseg prodaje.

V strukturi virov oblikovanja obratnih sredstev od 2005-2007. Obstajajo trendi povečevanja deleža lastnih sredstev.

Če je torej leta 2005 lastniški kapital znašal 0,1 %, je bil leta 2006 10,7 %. V letu 2007 je prišlo do povečanja in je ob koncu leta znašalo 29 %.

Slika 7. Struktura virov financiranja za LLC "Golden Power" za 2005-2007

Nasprotno, izposojeni kapital se intenzivneje uporablja za dopolnitev virov oblikovanja obratnih sredstev. Iz navedenega izhaja, da v strukturi virov izposojeni kapital zavzema prevladujoč položaj, pravzaprav 70%, medtem ko se obseg privlačnosti zmanjšuje in če je leta 2005 znašal 99%, se je leta 2007 njegova velikost zmanjšala za 2-krat. , kar negativno vpliva na obseg komercialne dejavnosti

Preidimo na sestavne dele virov financiranja. Začnimo z lastnimi viri. Glavni vir financiranja dejavnosti podjetja je lastni kapital - odobreni kapital, dodatni kapital, rezervni kapital in dobiček podjetja. Finančni položaj podjetja in njegova stabilnost sta v veliki meri odvisna od stopnje optimalnosti razmerja lastniškega in izposojenega kapitala. Zato je za vsako podjetje pomembna natančna analiza sestave, strukture in dinamike kapitala. Lastni kapital se začne oblikovati v procesu ustanavljanja podjetja z oblikovanjem odobrenega kapitala, to je vloženih sredstev. Zaradi proizvodnih in gospodarskih dejavnosti nastajajo rezerve, predvsem zaradi akumuliranih zadržanih dobičkov preteklih let, tako imenovani akumulirani kapital. V primeru pomanjkanja lastnih sredstev se podjetje pogosto zateče k pomoči izposojenega kapitala, tako kratkoročnega kot dolgoročnega.

V okviru lastniškega kapitala sta dve glavni sestavini: vloženi kapital, to je kapital, ki ga lastniki vložijo v podjetje, in akumulirani kapital, tj. ki jih je ustvarilo podjetje, ki presegajo tisto, kar so prvotno dali lastniki. Zbrani kapital se odraža v obliki postavk, ki nastanejo kot posledica delitve čistega dobička, to so rezervni kapital, sklad akumulacije, zadržani dobiček in druge podobne postavke.

Na prvi stopnji analize bomo upoštevali skupni obseg rasti lastnih finančnih virov, ujemanje stopnje rasti lastniškega kapitala s stopnjo rasti sredstev in prometa trgovskega podjetja, upoštevali bomo tudi dinamika deleža lastnih sredstev v celotnem obsegu oblikovanja finančnih sredstev podjetja v preteklem obdobju.

V zvezi s tem pomislimo na spremembo lastnih finančnih virov v zadnjih letih. Iz tabele 4 je razvidno, da odobreni kapital zadnja leta ostaja na enaki ravni. Odobreni kapital na dan 01.01.2008 znaša 9 tisoč rubljev Zadržani dobiček je glavni vir dopolnjevanja lastnih virov obratnega kapitala. Ker je čisti dobiček organizacije v zadnjih 3 letih kazal stabilne trende, to ustrezno povečuje lastniški kapital in zmanjšuje potrebo po privabljanju zunanjega financiranja. Stopnja rasti lastniškega kapitala je višja od rasti sredstev, kar kaže na povečanje deleža sredstev, oblikovanih iz lastnih sredstev.

Tabela 4

Analiza sestave in strukture lastnih virov oblikovanja obratnih sredstev Golden Power LLC

Upoštevajte, da se trgovinski promet v povprečju zmanjša za 22% na leto, leta 2006 je ta številka znašala 2.507 tisoč rubljev (-19%). Glede na to, da lastniški kapital pokriva le večino nekratkoročnih sredstev, mora organizacija za doseganje pozitivnega finančnega rezultata pridobiti dodatna sredstva, od katerih je neposredno odvisna učinkovitost dejavnosti organizacije.

Glede na delež lastnih in zunanjih virov ugotavljamo, da je le 30 % lastnih. Na podlagi tega se lahko ena od smeri za privabljanje dodatnih finančnih virov šteje za vprašanje razširitve sestave udeležencev družbe. Ta vir bo omogočil, da se brez večjih stroškov zagotovi proces trgovanja in komercialne dejavnosti s finančnimi viri, ki so tako potrebni za Golden Power LLC.

Preidimo na tretji del analize lastniškega kapitala - ocenimo ustreznost v preteklem obdobju ustvarjenih lastnih finančnih sredstev podjetja za financiranje obratnih sredstev. Merilo za tako oceno je kazalnik »koeficient samofinanciranja razvoja podjetja«, ki se izračuna po naslednji formuli:

Ksf=DSFR/DFR (3)

kjer je DSFR skupni znesek lastnih finančnih sredstev, ustvarjenih v obravnavanem obdobju;

DFR - skupni znesek vseh ustvarjenih finančnih sredstev v obravnavanem obdobju.

Dinamika tega kazalnika odraža trend razvoja trgovskega podjetja z lastnimi finančnimi viri (tabela 5).

Tabela 5

Dinamika koeficienta samofinanciranja za razvoj LLC "Golden Power" za 2005-2007

Iz teh tabel je razvidno, da lastni viri in njihova rast nimajo pomembne vloge pri zagotavljanju dejavnosti s finančnimi sredstvi. Res je, v letu 2007 kazalnik odraža, da se je dejansko na račun lastnih virov (579 tisoč rubljev) povečal obseg virov financiranja, kar se je odrazilo v spremembi lastnih virov v strukturi vseh virov. Golden Power LLC.

Preidimo na analizo izposojenih virov financiranja. Učinkovito poslovanje podjetja je nemogoče brez nenehnega zadolževanja.

Uporaba izposojenega kapitala vam omogoča, da znatno povečate obseg gospodarske dejavnosti podjetja, zagotovite učinkovitejšo uporabo lastniškega kapitala, pospešite oblikovanje različnih ciljnih finančnih skladov in na koncu povečate tržno vrednost. Čeprav je osnova vsakega poslovanja lastniški kapital, v trgovskih podjetjih obseg uporabljenih izposojenih sredstev bistveno presega obseg lastniškega kapitala. V zvezi s tem je upravljanje privlačnosti in učinkovite uporabe izposojenih sredstev ena najpomembnejših funkcij, katerih cilj je zagotoviti doseganje visokih končnih rezultatov trgovinskih in komercialnih dejavnosti.

Izposojeni kapital predstavlja pravne in ekonomske obveznosti podjetja do tretjih oseb. Zbrani kapital vključuje obveznosti do dobaviteljev in druga sredstva, zbrana od nasprotnih strank. Kratkoročni dolgovi so vse oblike izposojenega kapitala z dobo uporabe do enega leta, dolgoročni pa z dobo nad letom dni. Glavne oblike teh obveznosti so bančna posojila in izposojena sredstva, različne oblike obveznosti za blago, dela in storitve; o prejetih predujmih; za obračune s proračunom in izvenproračunskimi skladi; na plače; s hčerinskimi družbami in drugimi finančnimi obveznostmi.

V procesu razvoja podjetja, ko so njegove finančne obveznosti odplačane, se pojavi potreba po privabljanju novih izposojenih sredstev. Obveznosti se uporabljajo predvsem za financiranje obratnih sredstev, zato obstajajo različni pristopi k njihovemu financiranju. Kratkoročne obveznosti se pojavljajo v gospodarskem obtoku v obliki komercialnega kredita in prisotnosti notranjega kratkoročnega dolga. Na prvi stopnji analize bomo ocenili dinamiko skupnega obsega najetih posojil v zadnjih letih, da bi ugotovili glavne trende. Sestava in struktura izposojenih sredstev, to je razmerje med dolgoročnimi, srednjeročnimi in kratkoročnimi finančnimi obveznostmi, ima velik vpliv na finančno stanje podjetja.

Tabela 6

Sestava in dinamika izposojenih virov za oblikovanje obratnega kapitala LLC "Golden Power"

Podatki iz tabele 6 kažejo, da je bil v letu 2005 prevladujoč vir oblikovanja obratnih sredstev dolgoročno bančno posojilo. Njegov znesek je bil 5047 tisoč rubljev. ali 56,4 % vseh izposojenih virov. Poleg tega so bila privabljena kratkoročna posojila v višini 2973 tisoč rubljev. ali 33,2 %. Hkrati je raven obveznosti do dobaviteljev znašala 10,3% ali 924 tisoč rubljev.

Tabela 7

Struktura izposojenih virov za oblikovanje obratnega kapitala LLC "Golden Power"

V letu 2006 je prišlo do občutnega zmanjšanja pritegnjenih virov. Tako so se dolgoročni viri zmanjšali za 2009 tisoč rubljev, bančna posojila za 327 tisoč rubljev, kar je na koncu privedlo do zmanjšanja skupnega zneska izposojenih virov za 42,5 %. Glede na tabelo 7 je bilo v letu 2007 dolgoročno posojilo banke poplačan in glavni vir oblikovanja obratnih sredstev je bilo kratkoročno kreditiranje, ki je predstavljalo 93,1 % izposojenega kapitala.

Obveznosti do dobaviteljev so se v celotnem študijskem obdobju zmanjševale in so leta 2007 znašale 2811 tisoč rubljev, kar je 2-krat manj kot leta 2006. V strukturi izposojenih virov je zavzemal od 3,7 do 10 %. Tako je bila osnova za oblikovanje obratnih sredstev v letih 2005–2007 pridobivanje kreditnih virov. Vendar pa obveznosti do dobaviteljev kot vir za razliko od posojil in posojil nimajo vrednosti, se pravi, če se na posojila in predujme plačajo obresti, potem je cena kapitala enaka nič. Vendar velike obveznosti do dobaviteljev ustvarjajo pogoje za izgubo nadzora nad organizacijo. Oglejmo si podrobneje njegovo sestavo in strukturo.

Slika 8. Sestava obveznosti do dobaviteljev "Golden Power"

Na sliki 8 vidimo, da največji delež odpade na dobavitelje in izvajalce. Leta 2005 je znesek znašal 775 tisoč rubljev, leta 2007 pa se je zmanjšal na 113 tisoč rubljev.

Dolg do osebja organizacije ima stalno težnjo - od leta 2005 do 2007 je bil v razponu od 3 do 23 tisoč rubljev, kar ni pomembno. V skladu z veljavno delovno zakonodajo se kakršne koli zamude pri izplačilu plač štejejo za resno kršitev zakona, še posebej, ker to vpliva na produktivnost zaposlenih v organizaciji. Dolg do proračuna in izvenproračunskih skladov je na enaki ravni in je prav tako zanemarljiv ter organizaciji ne grozi uporaba kazni.

V tabeli 8 si oglejmo gibanje izposojenih virov financiranja v primerjavi s stopnjo gibanja višine lastnih finančnih virov, obsega prodaje blaga in višine sredstev podjetja.

Iz podatkov tabele je razvidno, da stopnja rasti posojil in posojil presega stopnjo rasti obveznosti do dobaviteljev, kar kaže na željo organizacije po zmanjšanju obsega virov s kratkimi odplačilnimi dobami.

Tabela 8

Dinamika kazalnikov, ki označujejo uporabo izposojenih virov financiranja LLC "Golden Power"

Trendi kažejo, da zmanjšanje tako obveznosti do dobaviteljev kot posojil ni pomembno vplivalo na višino dolgoročnih sredstev, precej manjša pa je stopnja padanja prihodkov od prodaje.

Najbolj negativno je vplivala višina obratnih sredstev, katerih zmanjšanje je pravzaprav premosorazmerno z zmanjšanjem kreditnih virov.

Iz zgoraj navedenega lahko sklepamo, da so glavni vir oblikovanja tekočih sredstev organizacije izposojena sredstva, večina pa jih sestavljajo kreditna sredstva. Pri tem struktura virov financiranja ni optimalna.

Hkrati je LLC "Golden Power" v precej stabilnem finančnem položaju in ima finančni rezultat v obliki dobička, kar prispeva k rasti lastnih virov v strukturi vseh virov financiranja poslovnih dejavnosti.

2.3 Ocena učinkovitosti sistema upravljanja virov oblikovanja obratnih sredstev Golden Power LLC

Upravljanje virov obratnega kapitala je pomembna naloga. Te funkcije v podjetju Golden Power LLC so skoncentrirane v rokah oddelka za načrtovanje. Glavne funkcije za upravljanje virov oblikovanja obratnih sredstev so:

analizo pridobivanja in uporabe lastnih in izposojenih virov financiranja v preteklih obdobjih;

usklajevanje glavnih načrtovanih rezultatov z izračunom potreb po financiranju;

ocena stroškov načrtovanih virov zbiranja kapitala;

določitev strukture virov financiranja;

določitev oblik privabljanja in izbira glavnih upnikov;

oblikovanje kriterijev za ugotavljanje učinkovitosti uporabe virov financiranja;

spremljanje učinkovitosti porabe zbranih sredstev in zagotavljanje pravočasnih poravnav zbranih sredstev ter pravočasno odplačilo kreditov in posojil.

Ker je obseg čistega dobička nizek in se ne uporablja povečanje odobrenega kapitala s povečanjem delničarjev, je glavni način financiranja tekočih dejavnosti pridobivanje kreditnih virov.

Izposojena sredstva trgovsko podjetje pritegne strogo ciljno, kar je eden od pogojev za njihovo kasnejšo učinkovito uporabo. Glavni cilji zbiranja izposojenih sredstev Golden Power LLC so:

dopolnjevanje načrtovanega obsega stalnega dela obratnih sredstev. Trenutno Zolotaya Derzhava LLC nima zmožnosti v celoti financirati tega dela obratnih sredstev z lastnim kapitalom (tj. Uporabiti zmeren model financiranja sredstev). Zato celotno financiranje izvira iz dolga;

zagotavljanje oblikovanja variabilnega dela obratnih sredstev. Danes je ta del sredstev v celoti financiran s posojili;

oblikovanje manjkajočega obsega investicijskih virov. Namen privabljanja izposojenih sredstev je v tem primeru potreba po pospešitvi izvajanja posameznih realnih projektov trgovskega podjetja (razširitev obsega, rekonstrukcija). Zolotaya Derzhava LLC nenehno širi svoja nekratkoročna sredstva, vendar pomanjkanje lastniškega kapitala vodi do potrebe po uporabi izposojenih sredstev za te namene.

V zvezi s tem bomo primerjali vire financiranja ter ugotovili smeri in obseg porabe najetih sredstev v letu 2007 (tabela 9). Kot lahko vidimo, porabo obveznosti do dobaviteljev načrtuje podjetje v celoti, del variabilnega dela kratkoročnih sredstev in del nekratkoročnih sredstev pa financira s posojili in posojili.

Tabela 9

Navodila za financiranje sredstev Golden Power LLC v letu 2007 (tisoč rubljev)

Glede na tabelo 9 lahko sklepamo, da uporabljena shema financiranja temelji na agresivnem pristopu. Ta model financiranja povzroča resne težave pri zagotavljanju plačilne sposobnosti in finančne stabilnosti podjetja, čeprav omogoča izvajanje trgovalnih dejavnosti z minimalno zahtevo po lastniškem kapitalu. V zvezi s tem je treba to shemo oblikovanja obratnega kapitala bistveno izboljšati, cilj izboljšave pa naj bi bil prehod na zmerni pristop financiranja sredstev v letu 2008.

Oglejmo si podrobneje gibanje izposojenih sredstev v letu 2006 za Zolotaya Derzhava LLC (tabela 10).

Glede na tabelo vidimo, da so najbolj stalni del, kljub kratkoročnosti, kratkoročni krediti.

Aktivno gibanje bančnih posojil je posledica kratkoročnosti kreditiranja, družba pa aktivno uporablja kreditiranje tako v obliki odprte kreditne linije kot prekoračitve. Te sheme znatno zmanjšajo stroške servisiranja dolga.

Tako se lahko sistem upravljanja oblikovanja obratnega kapitala v tem podjetju šteje za zadovoljivega.

Tabela 10

Gibanje izposojenih sredstev v letu 2007 za Zolotaya Derzhava LLC

Za izboljšanje in načrtovanje obsega financiranja za leto 2008 je priporočljivo upoštevati učinkovitost pritegnjenih finančnih sredstev z vidika zagotavljanja finančne stabilnosti in donosnosti gospodarskih dejavnosti.

Ena najpomembnejših značilnosti finančnega stanja podjetja je stabilnost njegovih dejavnosti v luči dolgoročne perspektive. Povezana je s celotno finančno strukturo organizacije, stopnjo njene odvisnosti od zunanjih upnikov in vlagateljev, predstavljena pa je s konceptom finančne stabilnosti.

Finančna stabilnost se oblikuje v procesu vseh proizvodnih in gospodarskih dejavnosti gospodarskega subjekta in je glavna sestavina njegove splošne stabilnosti. Analiza stabilnosti finančnega stanja na določen datum vam omogoča, da ugotovite, kako pravilno je podjetje upravljalo s finančnimi sredstvi v obdobju pred tem datumom. Pomembno je, da stanje finančnih virov ustreza zahtevam trga in razvojnim potrebam podjetja, saj »nezadostna finančna stabilnost lahko povzroči insolventnost gospodarskega subjekta in pomanjkanje sredstev za razvoj proizvodnje ter pretirana finančna stabilnost lahko ovira razvoj, stroške podjetja pa obremeni s presežnimi zalogami in rezervami.« Tako je bistvo finančne vzdržnosti določeno z učinkovitim oblikovanjem, distribucijo in uporabo finančnih virov.

Splošni kazalniki za oceno finančne stabilnosti organizacije so analitični koeficienti, predstavljeni v tabeli 11, kjer - oziroma - SC - lastniški kapital organizacije (III. razdelek bilance stanja), A - skupni znesek njenih sredstev (skupaj valuta bilance stanja), VA - nekratkoročna sredstva (I. del bilance stanja), OA - gibljiva sredstva (II. del bilance stanja), ZK - izposojeni kapital (IV. in V. del bilance stanja), DP - dolgoročne obveznosti (IV. poglavje bilance stanja).

Izračunane dejanske vrednosti koeficientov za obdobje poročanja bomo primerjali z normo in njihovimi vrednostmi na začetku leta in razkrili bomo dejansko finančno stanje Golden Power LLC.

Tabela 11

Dinamika kazalnikov ocene finančne stabilnosti

Koeficient avtonomije (finančna neodvisnost ali koncentracija lastniškega kapitala) označuje delež lastniškega kapitala pri oblikovanju sredstev organizacije.

Glede na tabelarične podatke so se kazalniki v analiziranem obdobju sicer spremenili, vendar so še vedno v neoptimalnih mejah, porast je znašal 0,19 (0,30 pri optimalni vrednosti nad 0,5).

Zaradi dejstva, da je organizacija letos pridobila posojila, se je koeficient finančne stabilnosti znižal (pri optimalni vrednosti nad 0,7 je znašal le 0,30). Govori o vse večji odvisnosti od zunanjih virov.

Vrednost koeficienta finančne odvisnosti kaže delež izposojenega kapitala pri oblikovanju sredstev podjetja. Njegov upad v preteklem letu ni privedel do doseganja optimalne vrednosti, kar dokazuje odvisnost družbe od zunanjih virov financiranja, kar povzroča nestabilen razvoj in prisotnost tveganja izgube samostojnosti. Razmerje lastniškega financiranja v dolžniškem kapitalu je ob koncu poročevalskega obdobja znašalo 0,43, kar je bistveno nižje od priporočene vrednosti.

Ob upoštevanju prejšnjih ugotovitev lahko rečemo, da se finančna sredstva v proučevanem podjetju z vidika finančne stabilnosti oblikujejo, razporejajo in uporabljajo neučinkovito, zaradi česar je za razvoj družbe značilna nestabilnost in nestabilnost njegovega finančnega položaja. Podrobneje razmislimo o virih oblikovanja obratnih sredstev (slika 9).

Kot smo že omenili, lastniški kapital ne zadošča za kritje nekratkoročnih sredstev, zato je organizacija prisiljena pritegniti kreditna sredstva. Na sliki 9 vidimo, da se za financiranje obratnih sredstev uporablja pritegnjeni kapital v obliki dolgoročnih in kratkoročnih posojil. Največji zneski kreditov so bili v začetku leta 2006, v letu 2007 se je pridobitev kreditnih virov zmanjšala za trikrat, zmanjšanje obsega pridobljenih virov pa vpliva na obseg zalog in posledično se zmanjšajo tudi prihodki od prodaje. Na podlagi tega lahko sklepamo, da je poslovna dejavnost te organizacije neposredno povezana s sposobnostjo prevzema in vračila kreditnih sredstev, medtem ko njihova uporaba pozitivno vpliva na finančni rezultat.

riž. 9. Vpliv izposojenih virov na obseg blaga in prihodkov

Učinkovitost in ekonomska izvedljivost delovanja katerega koli poslovnega subjekta se merita z absolutnimi in relativnimi kazalniki. Obstajajo kazalniki ekonomskega učinka in ekonomske učinkovitosti.

Na splošno se gospodarski učinek ali pozitiven končni rezultat finančnih in gospodarskih dejavnosti podjetja ocenjuje glede na znesek dobička, ki ga je podjetje prejelo v poročevalskem obdobju. Razmerje med pozitivnim rezultatom in stroški, ki so ta rezultat določili, je relativni pokazatelj učinkovitosti in ga določa donosnost (dobičkonosnost, donosnost).

Finančni položaj gospodarskega subjekta je neposredno odvisen od tega, kako hitro se sredstva, vložena v sredstva, pretvorijo v pravi denar. V tem primeru govorimo o stopnji prometa, ki označuje učinkovitost uporabe obratnih sredstev.

Obratnost sredstev se nanaša na trajanje njihovega prehoda skozi posamezne faze proizvodnje in kroženja. Pospeševanje obračanja obratnih sredstev zmanjšuje potrebo po njih: potrebne so manjše rezerve surovin, materialov, goriva in nedokončane proizvodnje, posledično pa se znižajo tudi ravni stroškov njihovega skladiščenja, kar na koncu prispeva k povečanje donosnosti in izboljšanje finančnega stanja podjetja. Upočasnitev obratovalnega časa vodi do povečanja potrebnega obsega obratnega kapitala in dodatnih stroškov ter posledično do poslabšanja finančnega stanja podjetja.

V procesu analize kratkoročnih sredstev, da bi izbrali smeri za pridobivanje virov oblikovanja kratkoročnih sredstev, je priporočljivo uporabiti naslednji sistem kazalnikov za oceno porabe kratkoročnih sredstev:

kazalniki prometa - trajanje enega prometa v dnevih in količnik prometa za analizirano obdobje;

kazalnik kakovosti porabe obratnih sredstev - koeficient učinkovitosti njihove porabe, ki predstavlja razmerje med odstopanji v povečanju prihodkov od prodaje in povečanju obratnih sredstev.

Od učinkovitosti porabe obratnih sredstev ni odvisna le višina obratnih sredstev, ki so optimalno potrebna za poslovanje, temveč tudi finančni rezultati. Za oceno stanja obratnih sredstev je treba uporabiti kazalnike, ki označujejo stopnjo učinkovitosti njihove uporabe v procesu trgovanja. Koeficient obrata kratkoročnih sredstev označuje učinkovitost organizacije pri uporabi vseh razpoložljivih virov, ne glede na vire njihove privlačnosti, to pomeni, da kaže, kolikokrat se zaključi celoten cikel kroženja, kar prinaša ustrezen učinek v obliki dobička. , ali koliko denarnih enot prodanega blaga je prinesla vsaka denarna enota sredstev.

V tabeli 12 so prikazani posplošeni kazalniki prihodka od prodaje po skupinah izdelkov. Tako je najvišji koeficient fluktuacije v 2 letih pri pekovskih izdelkih (70,2) in slaščicah (26). V letu 2007 se je promet pospešil v vseh skupinah izdelkov. Prihodek v dnevih se je močno znižal pri vinu in vodki (za 52 dni) ter pri mesu in klobasah (za 46 dni). Skupaj se je fluktuacija povečala za 3,4 točke, kar je povzročilo znižanje fluktuacije za 30 dni. Navedeni trendi kažejo na učinkovito uporabo obratnih sredstev v Zolotaya Derzhava LLC

Tabela 12

Izračun kazalnikov prometa blaga LLC "Golden Power" 2006-2007

Za analizo in oceno varnosti tekočih sredstev Golden Power LLC z lastnim obratnim kapitalom je treba na podlagi podatkov bilance stanja izračunati naslednje kazalnike:

lastna obratna sredstva trgovske organizacije

SOS = SK-VA (4)

kjer je SK lastniški kapital,

VA - nekratkoročna sredstva.

koeficient preskrbljenosti obratnih sredstev z lastnimi sredstvi (standardna vrednost tega koeficienta je 0,1)

KOSS= SK-VA/OA, (5)

kjer OA - obratna sredstva

Kazalnike varnosti obratnih sredstev z lastnimi sredstvi za LLC "Golden Power" bomo izračunali z uporabo prilog 1.2.

Tabela 13

Izhodiščni podatki za analizo lastnih obratnih sredstev

Opravljeni izračuni kažejo na zmanjšanje negativne vrednosti lastnega obratnega kapitala Zolotaya Derzhava LLC za 814 tisoč rubljev, kar je povzročilo spremembo varnostnega razmerja za 1,5 točke. Lastni kapital organizacije ima zaradi tega pozitivno vrednost in se je v letu 2007 povečal za 594 tisoč rubljev. Nekratkoročna sredstva so se zmanjšala za 220 tisoč rubljev, obratna sredstva pa še bolj za 2227 tisoč rubljev. Ta trend je pozitiven in kaže na spremembe, ki sčasoma bo privedlo do pozitivnega rezultata in razpoložljivosti lastnega obratnega kapitala organizacije.

Kazalniki dobička so potrebni za ocenjevanje proizvodnih in finančnih ter gospodarskih dejavnosti organizacije. Označujejo stopnjo poslovne dejavnosti in finančno blaginjo. Dobiček določa stopnjo donosnosti predujmov in donosnost naložbe v obratna sredstva dane organizacije. Dobiček je glavni lastni vir oblikovanja obratnih sredstev. Za analizo dinamike in sestave finančnih rezultatov Zolotaya Derzhava LLC so bili uporabljeni podatki iz Priloge 1 in 2 (tabela 14).

Tabela 14

Analiza sestave in dinamike finančnih rezultatov

Analiza oblikovanja dobička trgovske organizacije v letu 2007 kaže, da je v letu 2007 prišlo do zmanjšanja finančnih prihodkov iz vseh gospodarskih dejavnosti. To zmanjšanje je predvsem posledica zmanjšanja prihodkov od prodaje blaga za 2.423 tisoč rubljev in s tem dobička od prodaje za 380 tisoč rubljev. Trenutne okoliščine zahtevajo podrobnejši pristop k preučevanju posameznih postavk pri oblikovanju finančnih rezultatov.

Podobni dokumenti

Teoretične osnove analize prometa obratnih sredstev, metode njegovega izvajanja na primeru SEC "Yakovlevskoye". Dinamika in struktura obratnih sredstev podjetja, viri njihovega oblikovanja. Glavni načini za pospešitev obrata obratnih sredstev.

tečajna naloga, dodana 06.04.2015


Sestava in pomen upravljanja obratnih sredstev. Viri oblikovanja obratnih sredstev. Analiza sistema upravljanja obratnih sredstev na primeru Axel-Travel LLC. Struktura in dinamika spreminjanja ter učinkovitost porabe obratnih sredstev.

diplomsko delo, dodano 11.2.2014


Bistvo, koncept in klasifikacija obratnih sredstev podjetja, metode za analizo učinkovitosti njihove uporabe. Analiza finančnega sistema, dinamike in strukture porabe obratnih sredstev. Izračun predvidene vrednosti obratnih sredstev v podjetju.

diplomsko delo, dodano 4.7.2014


Ekonomska vsebina upravljanja obratnih sredstev. Glavni viri njihovega nastanka. Analiza sestave in strukture obratnih sredstev kolektivne kmetije "Ural". Ocenjevanje učinkovitosti njihove uporabe. Načini za povečanje obratnega kapitala kolektivne kmetije.

tečajna naloga, dodana 09.03.2012


Analiza finančnega položaja, oblikovanja in uporabe obratnega kapitala podjetja na primeru OJSC BKF Zeya. Sestava in struktura obratnih sredstev, njihov promet. Ključni kazalniki učinkovitosti uporabe obratnih sredstev podjetja.

predmetno delo, dodano 31.12.2012


Pojem obratnega kapitala. Klasifikacija obratnih sredstev. Sestava in struktura obratnih sredstev. Modeli oblikovanja obratnih sredstev. Analiza upravljanja obratnih sredstev OJSC VPO Tochmash. Identifikacija finančnih težav v podjetju in njihovo reševanje.

tečajna naloga, dodana 08.09.2014


Študij teorije in praktičnih izkušenj upravljanja obratnih sredstev. Analiza virov oblikovanja obratnih sredstev. Razvoj ukrepov za izboljšanje finančnega stanja podjetja na podlagi učinkovite uporabe obratnih sredstev.

diplomsko delo, dodano 27.11.2011


Bistvo analize obratnih sredstev, njihova sestava in struktura. Značilnosti gospodarskih dejavnosti OJSC "Tovarna zidnih materialov". Finančno stanje podjetja. Analiza obrata obratnih sredstev. Ocenjevanje učinkovitosti njihove uporabe.

tečajna naloga, dodana 14.05.2011


Predpogoji in kazalniki močnega povečanja obratnih sredstev podjetja. Analiza sprememb vrednosti nepremičnin. Analiza gibanja obratnih sredstev v preteklem obdobju, učinkovitost uporabe. Ocena pozitivnih in negativnih vidikov podjetja.

test, dodan 16.10.2010


Pojem, bistvo in razvrstitev obratnih sredstev podjetja. Metodologija in informacijska osnova za analizo materialnih sestavin premoženja, sredstev in finančnih naložb. Izboljšanje dejavnosti podjetja na podlagi ocene obratnih sredstev.

Sistem financiranja obratnih sredstev mora v procesu finančne in gospodarske dejavnosti podjetja zagotoviti pravočasno in popolno zadovoljevanje njegovih potreb po obratnem kapitalu.

Podjetja oblikujejo obratna sredstva na račun proračunov različnih ravni, ustanoviteljev, delniških vložkov članov kolektiva, vložkov tujih udeležencev (za skupna podjetja), prihodkov od prodaje vrednostnih papirjev (delnic) itd. Našteta sredstva tvorijo začetni obratni kapital. Če teh sredstev primanjkuje, lahko podjetja pridobijo bančna in druga posojila za oblikovanje obratnih sredstev.

Za podjetja, ki opravljajo svojo dejavnost, se financiranje obratnih sredstev zmanjša na pokrivanje povečanja načrtovanih potreb po obratnih sredstvih (povečanje standarda lastnih obratnih sredstev, dodatne potrebe, ki nastanejo ob začasnih finančnih težavah, stroški, ki nastanejo v postopek nakupa kratkoročnih vrednostnih papirjev).

Pomen vprašanj, povezanih z viri oblikovanja obratnih sredstev, je posledica dejstva, da vplivajo na hitrost prometa in učinkovitost njihove uporabe. Poleg tega je pomen oblikovanja obratnih sredstev tudi posledica dejstva, da se razmere na trgu nenehno spreminjajo in so potrebe podjetja po obratnih sredstvih nestabilne. Te potrebe postane skoraj nemogoče pokriti samo z lastnimi viri. Poleg tega se učinkovitost uporabe izposojenih sredstev v nekaterih primerih izkaže za večjo kot pri uporabi lastnih.

Kot veste, so viri obratnega kapitala razdeljeni na lastne, izposojene in privabljene (slika 6.8).

riž. 6.8. Viri oblikovanja obratnih sredstev podjetja

Viri oblikovanja obratnih sredstev se odražajo v pasivi bilance stanja podjetja. Logika izdelave bilance stanja kot glavnega finančnega modela podjetja nakazuje, da mora imeti vsaka postavka sredstev vir financiranja.

Pri obstoječih podjetjih je obseg možnih virov obnavljanja odvisen od finančnega stanja in uspešnosti gospodarskih dejavnosti. Lastni vir obnavljanja obratnih sredstev je dobiček.

Vendar pa je ta vir na voljo le donosnim podjetjem, v katerih se vrednost vloženega obratnega kapitala po zaključku kroga poveča zaradi dela prejetega čistega dobička.

In v nedonosnih podjetjih se vrednost vloženega obratnega kapitala, nasprotno, zmanjša za znesek prejetih izgub.

Med viri oblikovanja obratnega kapitala je treba najprej izpostaviti lastni kapital podjetja v obliki elementov, kot so:

Odobreni sklad (delniški vložki ustanoviteljev, vložki tujih udeležencev, prihodki od izdaje vrednostnih papirjev);

- odbitke od dobička;

- namensko financiranje in ciljne prihodke (iz proračuna, področnih in medsektorskih izvenproračunskih skladov);

- povečanje stabilnih obveznosti (dolg za minimalne plače zaposlenim, prispevki za obvezno pokojninsko zavarovanje)

- zavarovanja, socialna zavarovanja, rezerve za prihodnja plačila, akontacije kupcem).

Enako pomemben vir obnavljanja obratnih sredstev so prosta stanja amortizacije. Čeprav je neposredni namen amortizacije financiranje reprodukcije stalnega kapitala, je proces kopičenja njegove potrebne količine za kapitalske naložbe dolgoročen. V tem obdobju se lahko amortizacija začasno uporabi kot vir obratnega kapitala.

Vendar pa ima podjetje v procesu delovanja resnično priložnost, da dopolni obratna sredstva iz sredstev, ki mu ne pripadajo, vendar so nenehno v njegovem obtoku in jih je mogoče uporabiti v višini minimalnih bilanc. To so zaostale minimalne plače in začasno proste rezerve za pokritje prihajajočih plačil, dolga do proračuna in državnih skrbniških skladov itd. Imenovani viri tvorijo načrtovane obveznosti podjetja. V praksi se enači z lastnimi obratnimi sredstvi. Vendar pa je v tržnem gospodarstvu funkcija takšnega vira dopolnitve omejena, saj se za vse tekoče obveznosti skrajša obdobje njihovega bivanja v podjetju.

Lastni kapital in dolgoročne obveznosti so združeni v ti trajne obveznosti. Kratkoročna posojila, obveznosti do dobaviteljev in tisti del dolgoročnih obveznosti, ki zapadejo v tekočem obdobju, predstavljajo kratkoročne (kratkoročne) obveznosti.

Obstajajo tudi tako imenovani dodatni pritegnjeni viri, enakovredni lastnim, ki so se včasih imenovali stabilne obveznosti. To je najprej minimalni dolg za plače in prispevke za socialne potrebe, začasno prosta ciljna sredstva podjetja, minimalni dolg za davke v proračune različnih ravni, rezerve za prihodnje stroške, odloženi prihodki itd.

Če lastnih in ustreznih virov ni dovolj, se za financiranje obratnih sredstev pritegnejo izposojena sredstva.

Izposojeni viri oblikovanja obratnih sredstev so predvsem kratkoročna posojila in posojila. Najprej so to bančna in komercialna posojila. Praviloma pokrivajo začasne, dodatne potrebe po virih. Glavne smeri pridobivanja posojil za oblikovanje obratnega kapitala: posojanje sezonskih zalog surovin, materialov in stroškov; začasno pomanjkanje lastnih obratnih sredstev.

Uvod

Poglavje 1. Teoretične osnove obratnih sredstev in viri njihovega oblikovanja

1.1 Sestava, struktura in vloga obratnih sredstev v procesu gospodarske dejavnosti organizacije

1.2 Splošne značilnosti virov oblikovanja obratnih sredstev

1.3 Značilnosti procesa upravljanja virov oblikovanja sredstev podjetja

Poglavje 2. Analiza sistema upravljanja za vire oblikovanja obratnih sredstev Golden Power LLC

2.1 Kratke organizacijske in ekonomske značilnosti Golden Power LLC

2.2 Analiza virov oblikovanja obratnih sredstev

2.3 Ocena učinkovitosti sistema upravljanja virov oblikovanja obratnih sredstev Golden Power LLC

Poglavje 3. Izboljšanje sistema upravljanja virov oblikovanja obratnih sredstev

3.1 Glavni načini za izboljšanje mehanizma za upravljanje virov oblikovanja obratnih sredstev

3.2 Izračun in utemeljitev pridobivanja kreditnih sredstev za oblikovanje obratnih sredstev

3.3 Rezerve in načini za izboljšanje učinkovitosti uporabe virov oblikovanja obratnih sredstev

Zaključek

Seznam uporabljenih virov

Aplikacije

Uvod

Razvoj tržnih odnosov je postavil poslovne subjekte različnih organizacijsko-pravnih oblik v tako zaostrene gospodarske razmere, v katerih lahko le z izvajanjem uravnotežene ekonomske politike okrepimo finančno stanje, plačilno sposobnost in finančno stabilnost organizacije. V svetu obstajajo sodobne znanstvene in zelo učinkovite metode upravljanja financ podjetij, ki jih združuje pojem "finančno upravljanje". Te metode postajajo vse bolj pomembne v naši ruski praksi. V novih tržnih razmerah dobijo finančni viri prednost in samostojen pomen.

Finančni viri so začetna stopnja gospodarskega kroženja sredstev; najprej jih je treba »zaslužiti« in šele nato se požene pravi kapital – proizvodna sredstva. Finančni viri so mobilni, njihova usmeritev in namen se lahko vsako uro spreminjata v spreminjajočih se situacijah. To zahteva intuicijo, prilagodljivost in agilnost. Poleg napovedovanja prilivov in odlivov sredstev, denarnih prihrankov, naložb je potrebno stalno spremljanje (monitoring) finančnega stanja organizacije.

Relevantnost raziskovalne teme je posledica dejstva, da upravljanje obratnih sredstev (organizacijskega premoženja) zavzema posebno mesto v finančnem upravljanju, saj zagotavlja tekoče dejavnosti podjetja. Zagotovljenost obratnih sredstev in viri njihovega financiranja morajo biti ne le zadostni po velikosti, temveč tudi ugodni po strukturi. "Težja struktura" obratnih sredstev - v smislu njihove likvidnosti, dobičkonosnosti, sorazmernosti naložb - zelo negativno vpliva na učinkovitost organizacij, tudi v pogojih normalnega zagotavljanja sredstev.

Med oblikovanjem tržnega gospodarstva v Ruski federaciji so se v stanju obratnih sredstev in obratnega kapitala podjetij zgodile zelo negativne spremembe, kot je znatno zmanjšanje deleža opredmetenih obratnih sredstev v nacionalnem bogastvu države, povečanje v terjatvah in poslabšanje strukture terjatev; neugodne spremembe v virih oblikovanja obratnih sredstev; izguba lastnega obratnega kapitala številnih gospodarskih organizacij. V zvezi s tem so vprašanja kompetentnega upravljanja obratnih sredstev in virov njihovega oblikovanja trenutno zelo pomembna.

Finančna osnova podjetja je lastniški kapital, ki ga oblikuje. Upravljanje lastnega kapitala ni povezano le z zagotavljanjem učinkovite uporabe njegovega že akumuliranega dela, temveč tudi z oblikovanjem lastnih virov financiranja.

Učinkovito finančno delovanje podjetja je nemogoče brez nenehnega privabljanja izposojenih finančnih virov. Uporaba izposojenih virov financiranja poslovnih dejavnosti vam omogoča, da znatno povečate obseg gospodarske dejavnosti podjetja, zagotovite učinkovitejšo uporabo lastniškega kapitala, pospešite oblikovanje različnih ciljnih finančnih sredstev in na koncu povečate tržno vrednost podjetja.

Čeprav so osnova vsakega podjetja lastni viri, v podjetjih v številnih sektorjih gospodarstva obseg uporabljenih izposojenih sredstev znatno presega obseg lastniškega kapitala. V zvezi s tem je upravljanje privlačnosti in učinkovite uporabe izposojenih virov sredstev ena najpomembnejših funkcij finančnega upravljanja, katere cilj je zagotoviti doseganje visokih končnih rezultatov gospodarske dejavnosti podjetja.

Namen diplomske naloge je proučiti načine in metode učinkovitega upravljanja z viri oblikovanja obratnih sredstev organizacije.

Med delom se pričakuje reševanje naslednjih nalog:

podajte splošen opis tekočih sredstev organizacije;

upoštevati sestavo in ekonomsko bistvo virov oblikovanja obratnih sredstev;

oris ciljev, ciljev in načinov upravljanja z viri oblikovanja sredstev za izboljšanje učinkovitosti poslovanja;

analizirati vire oblikovanja obratnih sredstev;

oceniti učinkovitost sistema upravljanja z viri obratnih sredstev;

orisati glavne načine za izboljšanje mehanizma za upravljanje virov obratnih sredstev;

Predmet študije je LLC "Golden Power". Predmet študije je proces upravljanja z viri oblikovanja obratnih sredstev.

Glavni viri za pisanje dela so dela ruskih in tujih avtorjev, periodične publikacije, učbeniki in praktični materiali Golden Power LLC.

Obdobje študija obsega tri proračunska leta – 2005-2007.

Pri reševanju zastavljenih problemov so bile uporabljene naslednje metode: primerjalna analiza, monografska, abstraktno-logična, grafična, ekonomsko-statistična in druge metode družbeno-ekonomskega raziskovanja. Praktični pomen zaključnega dela je v tem, da so določbe, sklepi in praktična priporočila, ki jih vsebuje, znanstvenega in praktičnega pomena za proces oblikovanja finančne politike v podjetju.

Diplomska naloga je sestavljena iz uvoda, 3 poglavij, 9 odstavkov, zaključka in seznama uporabljenih virov.

1.1 Sestava, struktura in vloga obratnih sredstev v procesu gospodarske dejavnosti organizacije

Kratkoročna (tekoča, mobilna) sredstva se običajno imenujejo sredstva organizacij, vložena v njihove gospodarske dejavnosti, ki jih je mogoče uporabiti, porabiti ali prodati v kratkem času. To obdobje v večini gospodarskih panog ne presega 12 mesecev (leto), v nekaterih primerih pa je lahko več kot 12 mesecev (na primer v težkem strojništvu, gradbeništvu). Tako obratna sredstva služijo tekočim poslovnim dejavnostim med normalnim poslovnim ciklom.

Obratna sredstva imajo dvojno naravo. Po eni strani predstavljajo del premoženja (sredstev) organizacije. Po drugi strani pa je to del njegovega obratovalnega kapitala, ki zagotavlja gospodarsko kroženje sredstev in se oblikuje na račun lastnih in privabljenih virov (obveznosti). Skupaj obratna sredstva in obratna sredstva predstavljajo obratna sredstva gospodarske družbe.

Za obratna sredstva kot del premoženja podjetja veljajo tri glavne značilnosti: čas, stroški in reprodukcija.

Časovna karakteristika določa maksimalno trajanje obratovalnega cikla obratnih sredstev. Ta cikel ne sme preseči obdobja delovanja (običajno do enega leta). Stroškovna značilnost predpostavlja prisotnost omejitve vrednosti enote zalog, povezane s sredstvi dela (orodja, inventar).

Značilnost reprodukcije kaže, da je vir obnavljanja obratnih sredstev tekoči (neinvesticijski) dohodek podjetja.

Poslovni cikel, ki vključuje obratna sredstva, gre v industriji skozi pet zaporednih faz (slika 1).

riž. 1. Statični model kroženja sredstev organizacije

Stopnja »gotovine« je začetna, osnovna stopnja v tržnem gospodarstvu. Predpostavlja, da je na začetku obtoka prišlo do predujma denarnega kapitala oziroma do vrnitve prej vloženih sredstev iz obtoka. Denarna sredstva predstavljajo najbolj likvidno obliko obratnih sredstev, vendar sama po sebi podjetju ne prinašajo pomembnejših prihodkov. Zato si poslovne organizacije v normalnih tržnih razmerah prizadevajo vzdrževati le minimalno denarno stanje za tekoče poravnave in plačila.

Faza "inventure" vključuje obdobje od prejema materialnih sredstev na razpolago organizaciji do njihovega prenosa v proizvodnjo. Namen takih rezerv je oblikovati »blažilnik zanesljivosti med nakupi surovin (blaga) in njihovo porabo v proizvodnji (prodaji). Trajanje te faze je določeno z velikostjo optimalnih dobavnih sklopov, ki temelji na zmanjšanju stroškov kupcev (kupcev). Za to fazo poslovnega cikla so odločilnega pomena organizacija nabavne dejavnosti ter odnosi z dobavitelji in poslovnimi bankami.

Viri oblikovanja obratnih sredstev so lastni, izposojeni in pritegnjeni (slika 5.3). Lastni viri oblikovanja minimalne potrebe po obratnih sredstvih družbe so: odobreni kapital, presežek obratnih sredstev na začetku načrtovanega leta, dobiček, vzdržne obveznosti, ciljno financiranje in drugi lastni enakovredni viri.

V času organizacije podjetja se obratna sredstva oblikujejo na račun naložbenih sredstev ustanoviteljev podjetja, to je na račun odobrenega kapitala.

Pri izračunu zamude minimalne plače se določi obdobje v dnevih med datumom nastanka in datumom izplačila plače. Nato se izračuna enodnevni znesek zaostalih plač in pomnoži s številom dni, v katerih je v prometu organizacije.

Oblikovanje obveznosti je povezano tudi z rezervo za prihajajoče dopuste, prejetimi sredstvi upnikov kot predplačilo za izdelke (blago, storitve) ipd., vendar se pri finančnem načrtovanju organizacije upošteva le minimalni dolg za plače do Zaposlene v organizaciji je mogoče načrtovati kot trajnostne obveznosti.

Najeta sredstva so pretežno kratkoročna bančna posojila, s katerimi se zadovoljujejo začasne dodatne potrebe po obratnih sredstvih, ter posojila drugih upnikov in komercialni krediti.

Drugi upniki posojajo sredstva organizacije po dogovorjeni obrestni meri za obdobje manj kot eno leto z izvršitvijo menične ali druge dolžniške obveznosti.

Pri izdaji meničnega posojila so v poslu običajno udeležene tri osebe: dolžnik (trasat), prvotni upnik (trasat) in tisti, ki mu je treba znesek plačati (remitee). Običajno trasat izrazi soglasje (akcept) za plačilo dolga. S tem sporazumom je menica zakonito plačilno sredstvo. Banka deluje kot remitent. Trasat pristopi k banki z menico, na kateri je pisno zapisan trasatov akcept, in v zameno za menico prejme denar. Ta postopek se imenuje diskontiranje menic. Praviloma je znesek denarja, ki ga banka da predalu, manjši od zneska, navedenega na menici. Ta razlika predstavlja dohodek banke, vendar ta oblika kredita še ni postala razširjena.

Potrebo organizacije po obratnih sredstvih lahko pokrije z izposojenimi sredstvi, to je z izdajo dolžniških vrednostnih papirjev ali obveznic. Obveznica potrjuje posojilno razmerje med obvezničarjem in izdajateljem listine. Ta vprašanja rešuje skupščina delničarjev na predlog upravnega odbora. Obveznice organizacije so zelo donosni vrednostni papirji, čeprav je njihova zanesljivost nižja kot pri drugih vrstah vrednostnih papirjev.

Učinkovitost uporabe

Obratna sredstva

Sestava in struktura, hitrost prometa in učinkovitost uporabe obratnega kapitala v veliki meri določajo finančno stanje organizacije in stabilnost njenega položaja na finančnem trgu.

V sodobnih razmerah ima učinkovita uporaba obratnih sredstev veliko vlogo pri zagotavljanju normalizacije dela organizacije in povečanju stopnje donosnosti proizvodnje, vendar dejavniki kriznega stanja gospodarstva vplivajo na promet:

Visoke stopnje inflacije;

Prekinitev gospodarskih vezi;

Zmanjšanje obsega proizvodnje in povpraševanja potrošnikov;

Kršitev pogodbene in plačilne discipline;

Zmanjšan dostop do kreditov zaradi visokih bančnih obrestnih mer.

Navedeni dejavniki vplivajo na porabo obratnih sredstev, ne glede na interese organizacije, vendar ima notranje rezerve za povečanje učinkovitosti porabe obratnih sredstev. Ta racionalna organizacija proizvodnih rezerv (ohranjanje virov, optimalno racionaliziranje, uporaba neposrednih dolgoročnih gospodarskih vezi); zmanjšanje prisotnosti obratnih sredstev v nedokončani proizvodnji; učinkovita organizacija kroženja.

Glavni kazalniki učinkovitosti uporabe obratnih sredstev vključujejo:

kazalnik donosnosti (Rus), ki je določena s formulo:

,

Kje Prp– dobiček od prodaje izdelkov ali drug finančni rezultat;

SOS- povprečna vrednost obratnih sredstev, ki je opredeljena kot višina obratnih sredstev na začetku in koncu leta, deljena z 2.

Ta kazalnik označuje znesek dobička, prejetega za vsak rubelj obratnega kapitala, in odraža finančno učinkovitost organizacije, saj je obratni kapital tisti, ki zagotavlja promet vseh virov v organizaciji.

Koeficient obračanja obratnega kapitala(Obos) in se določi s formulo:

,

Kje Vрп – obseg prodaje;

D– trajanje obdobja v dnevih (360 dni).

Vrednost obračanja obratnih sredstev je časovni dejavnik, tj. Trajanje enega prometa je sestavljeno iz časa, porabljenega za obratna sredstva v sferi proizvodnje in v sferi obtoka, začenši od trenutka pridobitve zalog in konča s prejemom prihodkov od prodaje izdelkov, ki jih proizvaja organizacija.

Trajanje enega prometa v dnevih je čas, v katerem obratna sredstva preidejo skozi vse stopnje kroženja v danem podjetju. Čim krajše je trajanje obdobja obtoka, tem manjša je potreba organizacije, če so druge stvari enake, manj obratnih sredstev, tj. obratni kapital se uporablja bolje in učinkoviteje.

Koeficient neposrednega prometa(število vrtljajev) za določeno časovno obdobje - leto, četrtletje ( storž), ki se izračuna po formuli:

;

Vrednost koeficienta prikazuje količino prodanih (ali tržnih) izdelkov na 1 rubelj. obratna sredstva. Če se vrednost koeficienta poveča, se proizvodnja ali obseg prodaje poveča za vsak vloženi rubelj obratnega kapitala ali pa je za enak obseg proizvodnje potreben manjši znesek obratnega kapitala.

Inverzno razmerje obračanja ali razmerje obremenitve (pritrjevanja). (Kz) prikazuje znesek obratnega kapitala, porabljenega za vsak rubelj prodanih (blagovnih) izdelkov in se določi na naslednji način:

.

Ta kazalnik je tudi količnik obratnega kapitala. Nižja kot je vrednost, bolj racionalno in učinkovito se uporablja obratni kapital organizacije.

Zgornje kazalnike porabe obratnih sredstev imenujemo kazalniki zasebnega prometa.

Pospeševanje obrata obratnih sredstev prispeva k njihovi absolutni in relativni sprostitvi iz obtoka, tj. plačilna sposobnost in finančno stanje organizacije se izboljšata.

Pod absolutno sprostitvijo razumeti neposredno zmanjšanje potreb po obratnih sredstvih, do katerega pride v primerih, ko se načrtovani obseg proizvodnje izvede z manjšim obsegom obratnih sredstev v primerjavi z načrtovanimi potrebami.

Relativno sproščanje obratna sredstva nastanejo v primerih, ko je ob prisotnosti obratnih sredstev v okviru načrtovane potrebe presežen proizvodni plan.

Izračun prihrankov obratnih sredstev ( Eos) poteka na naslednji način:

Zaradi povečane učinkovitosti porabe obratnih sredstev pride do relativnega sproščanja obratnih sredstev.

Tako je upravljanje obratnega kapitala pomembno pri reševanju problematike finančnega stanja organizacije.

Kot vir financiranja v ZDA je razmerje med kapitalom in izposojenimi sredstvi 60:40, na Japonskem 30:70, v Rusiji 50:50 velja za optimalno. Vendar se je v zadnjih letih stanje z zagotavljanjem lastnih obratnih sredstev še poslabšalo.

Tako se zaradi pomanjkanja lastnih obratnih sredstev povečujejo terjatve, kriza neplačil spreminja strukturo virov oblikovanja obratnih sredstev in navsezadnje vse to negativno vpliva na reprodukcijski proces.

KONTROLNA VPRAŠANJA

1. Kakšna so delovna sredstva organizacije?

2. Po kateri shemi poteka kroženje obratnega kapitala?

3. Kako se določi optimalna potreba organizacije po obratnem kapitalu?

4. Kateri so viri financiranja povečanja obratnega kapitala organizacije?

5. Kateri kazalniki označujejo učinkovitost uporabe obratnih sredstev? Kakšna je metoda za njihov izračun?